Визначення додаткових грошових потоків
Що таке приріст грошових потоків?
Приріст грошового потоку є додатковим операційним грошовий потік що організація отримує від прийняття нового проекту. Позитивний приріст грошового потоку означає, що грошовий потік компанії зростатиме з прийняттям проекту. Позитивний приріст грошового потоку є хорошою ознакою того, що організація повинна інвестувати у проект.
Ключові висновки
- Приріст грошового потоку - це потенційне збільшення або зменшення грошового потоку компанії, пов'язане з прийняттям нового проекту або інвестиціями в новий актив.
- Позитивний приріст грошового потоку є хорошою ознакою того, що інвестиції є більш прибутковими для компанії, ніж витрати, які вона понесе.
- Приріст грошового потоку може бути хорошим інструментом для оцінки того, чи варто інвестувати у новий проект чи актив, але він не повинен бути єдиним ресурсом для оцінки нового підприємства.
1:15
Приріст грошових потоків
Розуміння додаткових грошових потоків
При розгляді додаткових грошових потоків слід визначити кілька складових: початковий
витрати, грошові потоки від прийняття проекту, кінцеву вартість або вартість, а також масштаби та терміни реалізації проекту. Приріст грошового потоку - це чистий грошовий потік від усіх надходжень та відтоків грошових коштів за певний час та між двома або більше варіантами бізнесу.Наприклад, підприємство може спроектувати чисті ефекти на звіт про рух грошових коштів за рахунок інвестування в нову лінію бізнесу або розширення існуючої лінії бізнесу. Найкращим варіантом інвестицій може бути обраний проект з найбільшим додатковим грошовим потоком. Для розрахунку показників проекту необхідні додаткові прогнози грошових потоків чиста теперішня вартість (NPV), внутрішня норма прибутку (IRR), і термін окупності. Проектування додаткових грошових потоків також може бути корисним при прийнятті рішення про те, чи варто інвестувати в певні активи, які будуть відображатися на балансі.
Приклад додаткового руху грошових коштів
Як простий приклад, припустимо, що бізнес прагне розробити нову лінію продуктів і має дві альтернативи - лінію А та лінію В. Протягом наступного року, за прогнозами, дохід "Лінії А" складе 200 000 доларів США, а витрати - 50 000 доларів. Очікується, що доходи лінії В складуть 325 000 доларів США, а витрати - 190 000 доларів США. Лінія А вимагатиме початкових грошових витрат у розмірі 35 000 доларів США, а лінія В потребуватиме початкових грошових витрат у розмірі 25 000 доларів США.
Для розрахунку чистого приросту грошових потоків кожного проекту за перший рік аналітик використав би таку формулу:
ICF= Доходи − Витрати − Початкова вартістьде:
У цьому прикладі додаткові грошові потоки для кожного проекту будуть такими:
LA ICF=$200,000−$50,000−$35,000=$115,000LB ICF=$325,000−$190,000−$25,000=$110,000де:LA= Додатковий грошовий потік рядка А
Навіть якщо лінія В генерує більше дохід порівняно з лінією А, її додатковий грошовий потік на 5000 доларів менше, ніж у лінії А через її більший розмір витрати та початкові інвестиції. Якщо лише використовувати додаткові грошові потоки як визначальну для вибору проекту, рядок А є кращим варіантом.
Обмеження приросту грошових потоків
Простий приклад вище пояснює цю ідею, але на практиці додаткові грошові потоки надзвичайно важко спроектувати. Крім потенційних змінних у бізнесі, які можуть вплинути на додаткові грошові потоки, багато зовнішніх змінних спроектувати важко або неможливо. Кон'юнктура ринку, регулятивна політика та правова політика можуть впливати на приріст грошових потоків непередбачуваними та несподіваними способами. Іншим викликом є розрізнення грошових потоків від проекту та грошових потоків від інших господарських операцій. Без належного розрізнення, вибір проекту може здійснюватися на основі неточних або недосконалих даних.