Допоміжні права: чому ваш улюблений фільм насправді маленька компанія

Що таке дочірнє підприємство?

У корпоративному світі дочірня компанія - це компанія, що належить іншій компанії, яку зазвичай називають материнська компанія або Холдингова компанія.

Материнське підприємство володіє контрольним пакетом акцій у дочірній компанії, тобто воно володіє або контролює більше половини своїх акцій. У випадках, коли дочірнє підприємство на 100% належить іншій фірмі, дочірнє підприємство називається а дочірня компанія, яка повністю належить. Дочірні компанії стають дуже важливими при обговоренні a іпотека зворотного трикутника.

Як працює дочірнє підприємство

Материнська компанія купує або створює дочірню компанію, щоб надати материнській владі конкретні відомості синергії, такі як збільшення податкових пільг, диверсифікований ризик або активи у вигляді заробітку, обладнання чи майна. Тим не менш, дочірні компанії є окремими та відмінними юридичними особами від своїх материнських компаній, що виражається у незалежності їх пасивів, оподаткування та управління. Якщо материнська компанія володіє дочірньою компанією в чужій країні, вона повинна дотримуватися законодавства країни, де вона зареєстрована та діє.

Однак, з огляду на їх контрольний пакет, материнські компанії часто мають значний вплив на них дочірні підприємства. Вони - разом з іншими дочірніми акціонерами, якщо такі є - голосують за обрання правління дочірньої компанії директорів, і часто може бути перекриття членів правління між дочірньою компанією та її материнською компанією компанії.

Купівля частки у дочірньому підприємстві відрізняється від злиття: покупка зазвичай коштує материнській корпорації меншу інвестиції, а для перетворення компанії в дочірню компанію не потрібно схвалення акціонерів, як це було б у разі злиття. Також не потрібно голосування для продажу дочірньої компанії.

Щоб бути призначеним дочірнім підприємством, принаймні 50% власного капіталу фірми має контролюватися іншим суб'єктом господарювання. Якщо частка менше, фірма вважається асоційований або дочірня компанія. Що стосується фінансової звітності, до асоційованого підприємства ставляться інакше, ніж до дочірнього підприємства.

Дочірні фінанси

Дочірнє підприємство зазвичай готує незалежну фінансову звітність. Як правило, вони надсилаються до материнської компанії, яка збирає їх - так само, як і фінансові результати всіх своїх операцій - і відображає їх у своїй консолідованій фінансовій звітності. На відміну від цього, фінанси асоційованої компанії не поєднуються з батьками. Натомість материнське підприємство реєструє вартість своєї частки в асоційованому підприємстві як актив у своїй власності бухгалтерський баланс.

Як це звичайна практика та згідно Комісія з цінних паперів та бірж (SEC), публічні компанії, як правило, повинні консолідувати всі фірми або дочірні підприємства, що належать більшості. Укрупнення зазвичай розглядається як більш значущий метод бухгалтерського обліку, ніж надання окремих фінансових коштів материнській компанії та кожному з її дочірніх підприємств.

Наприклад, eBay повідомив про загальний дохід у консолідованому звіті про прибутки та збитки за рік, що закінчився грудня. 31 2017 року на загальну суму 9,6 мільярдів доларів США. Фірма електронної комерції відзначає у щорічному звіті, що окрема внутрішня та консолідована дочірня компанія StubHub, отримала дохід у розмірі 307 мільйонів доларів.

SEC стверджує, що лише у рідкісних випадках, наприклад, коли дочірнє підприємство зазнає банкрутства, дочірнє підприємство, що належить більшості, не повинно бути консолідованим. Ан неконсолідована дочірня компанія є дочірньою компанією, фінанси якої не включені у звіти її материнської компанії. Власність таких фірм зазвичай розглядається як вкладення капіталу та позначається як актив на балансі материнської компанії. З регуляторних причин неконсолідованими дочірніми компаніями зазвичай є ті, в яких материнські компанії не мають значної частки.

Переваги та недоліки для дочірніх компаній

Дочірня структура має переваги та недоліки.

Дочірні компанії можуть стримувати та обмежувати проблеми для материнської компанії. Потенційні збитки для материнської компанії можна обмежити, використовуючи дочірнє підприємство як своєрідний захист від фінансових втрат або судових позовів. З цієї причини розважальні компанії часто виставляють окремі фільми або телешоу як окремі дочірні компанії.

Дочірня структура також може запропонувати податкові пільги: вони можуть оподатковуватись податками лише у своїй країні чи країні, аніж сплачувати весь прибуток материнської компанії.

Дочірні підприємства можуть бути експериментальним майданчиком для різних організаційних структур, технологій виробництва та типів продукції. Компанії індустрії моди часто мають різноманітні бренди або етикетки, кожна з яких створена як дочірня компанія. (Докладніше читайте у "Розуміння Дочірньої компанії проти Сестринська компанія")

Однак дочірні компанії також мають деякі недоліки. Агрегування та консолідація фінансових показників дочірнього підприємства ускладнює та ускладнює бухгалтерський облік материнської компанії.

Оскільки дочірні підприємства до певної міри повинні залишатися незалежними, операції з материнською компанією, можливо, повинні бути "на відстані витягнутої руки", і материнська компанія може мати не весь контроль, який вона бажає. Однак батьки також можуть нести відповідальність за кримінальні дії або корпоративні злочини з боку дочірньої компанії. Можливо, йому доведеться гарантувати позики дочірнього підприємства, залишаючи його підданим фінансовим збиткам.

Приклад дочірніх компаній у реальному світі

Відповідно до пункту 601 Регламенту S-K, публічні компанії зобов’язані розкривати значні дочірні компанії. Уоррена Баффетта Berkshire Hathaway Inc., наприклад, має довгий і різноманітний список дочірніх компаній, включаючи Dairy Queen, Clayton Homes, Business Wire, GEICO та Helzberg Diamonds.

Придбання Berkshire Hathaway багатьох різноманітних фірм слідує часто обговорюваній стратегії Баффетта щодо купівлі недооцінених активів та утримання їх. Натомість придбані дочірні підприємства часто можуть продовжувати працювати незалежно, отримуючи доступ до більш широких фінансових ресурсів. Ан експонувати щорічну документацію Беркшира за рік, що закінчився груд. 31, 2018, показує, що фірма володіє більш ніж 270 дочірніми компаніями.

Як і Berkshire Hathaway, Alphabet Inc. має багато дочірніх підприємств. Усі ці окремі суб’єкти господарювання виконують унікальні операції, які додають цінності Алфавіту за рахунок диверсифікації, доходу, прибутку та досліджень та розробок (НДДКР).

Наприклад, Лабораторії тротуарів, невеликий стартап, що є дочірньою компанією Alphabet, прагне модернізувати громадський транспорт у Сполучених Штатах. Компанія розробила систему управління громадським транспортом, яка збирає мільйони точок даних від смартфонів, автомобілів та точок доступу Wi-Fi, щоб проаналізувати та передбачити, де найбільше трафіку та пасажирів зібрані. Система може перенаправляти ресурси громадського транспорту, такі як автобуси, до цих перевантажених територій, щоб забезпечити ефективну рух громадського транспорту.

Щодо Alphabet, Sidewalk Labs надає йому бізнес -підрозділ, який розробляє технології, які одного дня можуть допомогти всій компанії. Оскільки одним з найбільших продуктів Alphabet є Карти Google, дочірні компанії, такі як Sidewalk Labs, можуть посилити загальну ділову діяльність компанії.