7 акцій, що ростуть EBITDA, які можуть перевищити ефективність на нестабільному ринку

Очікується, що сезон звітності про корпоративні прибутки за третій квартал 2019 року буде в розпалі до жовтня. 15, і попередні оцінки категорично заневірені. Goldman Sachs проектує це EPS для S&P 500 в цілому знизиться на 3% у порівнянні з тим же періодом 2018 року, тоді як дані S&P, наведені дослідницькою фірмою CFRA є ще похмурішим, прогнозуючи зниження на 4%. Швидко зростаючі витрати – це більше, ніж компенсація збільшення доходу в сукупності.

На цьому складному макрофоні Goldman рекомендує створити кошик із 50 акцій «стабільних виробників». які продемонстрували значно більш послідовне зростання прибутку за останні 10 років, виміряно за EBITDA, ніж медіана Рассел 1000 запас. «Наш новий кошик стабільних виробників зазвичай перевершує ефективність, коли невизначеність зростає, а зростання сповільнюється», – зауважує Goldman в останньому виданні їхнього US Weekly Kickstart звіту.

Це друга з двох історій, про які публікує Investopedia Висновки Голдмана. Ось ще сім акцій у їхньому кошику стабільного зростання: Visa Inc. (

В), MasterCard Inc. (М.А), Paychex Inc. (PAYX), HCA Healthcare Inc. (HCA), Quest Diagnostics Inc. (DGX), ONEOK Inc. (ОК), і IDEXX Laboratories Inc. (IDXX). Ці запаси отримані з секторів інформаційних технологій, охорони здоров’я та енергетики.

Значення для інвесторів

Хоча за прогнозами сукупний прибуток на акцію для S&P 500 в третьому кварталі 2019 року впаде в річному вимірі, Голдман зазначає, що середня компанія S&P 500, тим не менш, очікує зростання на 3%. Однак вони бачать значні ризики зниження оцінки прибутку на 2020 рік, головним чином тому, що вони менш оптимістичні, ніж консенсус щодо ціноутворенняабо здатність компаній передавати збільшення витрат клієнтам за рахунок підвищення цін.

Mastercard

Протягом останніх 10 років платіжний процесор Mastercard демонстрував дещо більшу мінливість у зростанні EBITDA, ніж медіана акцій у кошику, але набагато меншу, ніж медіана акцій Russell 1000. Що стосується прогнозів прибутку на акцію на наступний фінансовий рік, консенсус щодо Mastercard набагато більш жорсткий, ніж щодо медіанних акцій у кошику чи Russell 1000.

У своєму звіті про прибутки за 2 квартал 2019 року, опублікованому наприкінці липня, Mastercard перевищила консенсусну оцінку прибутку на акцію на 3,3% і отримала дохід відповідно до прогнозів. Згодом Goldman помістив Mastercard у свій список покупок Conviction, «ексклюзивний список найкращих ідей банку». Баррона звіти.

На 2019-2021 роки планується керівництво Mastercard CAGRs серед підлітків із низьким рівнем чистого доходу та з високими підлітками для EPS. Mastercard може виграти від зростаючого припливу електронних платежів, а також від можливостей у Європі та ринок бізнес-бізнес, незважаючи на економічну невизначеність, аналітик Джим Шнайдер з Goldman написав клієнтам, Баррона.

віза

Конкуруючий платіжний процесор Visa мав менший змінний приріст EBITDA, ніж середній акції в кошику, і значно більш жорсткий консенсус щодо майбутнього зростання прибутку на акцію. Як і Mastercard, Visa насолоджувалася швидким зростанням популярності цифрових платежів, а також збільшенням кредиту. Згідно з іншим звітом аналітик Браян Кін з Deutsche Bank, використання карток, частково через триваюче розширення електронної комерції в Баррона.

Кін вважає, що ринок ще не розпізнає повний потенціал карткових компаній у платежах від особи до особи, у транскордонних готівкових переказах, у допомагати малим підприємствам обробляти нарахування заробітної плати, пришвидшувати безконтактні платежі в роздрібних магазинах, стандартизувати онлайн-оплату та здійснювати платежі в розстрочку легше. Як лідери ринку, Visa і Mastercard мають особливо хороші позиції у всіх цих сферах.

Дивлячись вперед

Хоча акції зі стабільним зростанням, визначені Goldman, історично добре трималися в складних макросередах, немає гарантії, що вони продовжуватимуть це робити й у майбутньому. Крім того, 10-річний період навчання Голдмана не включає весь період 2007-2009 рр. Велика рецесія. В результаті це може бути недосконалим керівництвом щодо того, як ці акції можуть працювати на ранніх і середніх стадіях наступної рецесії.