Попри слабкі прогнози прибутку Macy's зріс на 12%.

(Примітка: автором цього фундаментального аналізу є фінансовий письменник і портфельний менеджер.)

Акції Macy's, Inc. (М) зросли майже на 61% у 2018 році, але зупинилися з середини червня. Зараз акції роздрібного продавця знаходяться на порозі значного прориву, який може підвищити акції на цілих 15%, згідно з технічним аналізом. (Докладніше див. також: «Retailpocalypse закінчився — Мейсі вигідна: Бики.)

Незважаючи на сильний технічний графік, фундаментальний прогноз для бізнесу виглядає слабким. Аналітики очікують, що до 2021 року виручка компанії не збільшиться, а прибуток знизиться. Фактично, середня ціна аналітиків на акції становить $35,50, що майже на 12% нижче поточної ціни акцій.

М дані за YCharts

Наближається до прориву

Акції Macy's зростали з тих пір, як восени 2017 року акції досягли мінімуму в майже 17 доларів. Але величезне зростання ціни загальмувалося, і це дало акції шанс консолідуватися нижче технічного опору близько $41. Лінія висхідного тренду та рівень опору створюють технічну модель, відому як висхідний трикутник, який є моделлю продовження бичачого напрямку. Якщо акції прорвуться і піднімуться вище опору, акції Macy's можуть піднятися вище до наступного рівня технічного опору на рівні $46,50, що майже на 15% вище поточної ціни приблизно в $40,50.

Індекс відносної сили також починає зростати, і це означає, що бичачий імпульс повертається до акцій.

Слабкий прогноз

Прогноз прибутків і доходів розповідає про стагнацію зростання та падіння прибутків, оскільки вартість роздрібного продавця зростає в його битві з гігантом електронної комерції Amazon.com (АМЗН). Очікується, що до 2021 фінансового року зростання доходів не буде. Очікується, що до 2021 року дохід зросте до 25,16 мільярдів доларів з 24,93 мільярда доларів у 2019 фінансовому році. Що ще гірше, прогнозується, що прибуток на акцію знизиться до 3,41 долара в 2021 році з 3,86 долара в 2019 році.

M Оцінки річного доходу дані за YCharts

Зниження марж

Валовий прибуток знижувався з моменту досягнення піку в 2011 році і становив майже 41%, до кінця 2018 фінансового року він становив лише 39%. Прогноз аналітиків щодо стабільного доходу та зниження прибутків передбачає більшу ерозію маржі в наступні роки. (Докладніше див. також: Нововведення Macy's про святкові розпродажі залишає інвесторів холодними.)

Іноді технічні схеми та основи не завжди збігаються. Можливо, поточний сценарій в Macy's є ознакою того, що ринок очікує, щоб перспективи Macy's прийняли позитивний поворот, в той час як аналітики грають у гру «почекати й побачимо».

Майкл Крамер є засновником ТОВ «Мотт Кепітал Менеджмент»., зареєстрований інвестиційний радник та менеджер активно керованого, лише довгий час тематичного портфеля розвитку компанії. Крамер зазвичай купує та утримує акції протягом трьох-п’яти років. Натисніть тут, щоб переглянути біографію Крамера та активи його портфоліо. Представлена ​​інформація призначена лише для освітніх цілей і не має на меті робити пропозицію чи клопотання щодо продажу чи купівлі будь-яких конкретних цінних паперів, інвестицій чи інвестиційних стратегій. Інвестиції пов'язані з ризиком і, якщо не зазначено інше, не гарантуються. Обов’язково проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим консультантом та/або фахівцем з податків, перш ніж застосовувати будь-яку стратегію, обговорювану тут. За запитом консультант надасть список усіх рекомендацій, зроблених за останні дванадцять місяців. Попередні результати не є показником майбутніх результатів.