Акції Costco Traders Bet короткостроково зростуть на 9%.

(Примітка: автором цього фундаментального аналізу є фінансовий письменник і портфельний менеджер.)

Акції Costco Wholesale Corporation (ВАРТІСТЬ) зросли майже на 30% за останній рік, легко перевершивши зростання S&P 500 приблизно на 10%. Трейдери опціонів роблять ставку, що до середини вересня акція виросте ще на 9%. (Детальніше див. також: Трейдери Costco налаштовані попереду прибутків.)

Технічна діаграма також передбачає, що акції Costco можуть подорожчати в найближчі тижні. Але оптимістичний прогноз серед трейдерів і графіків різко контрастує з акціями, оцінка яких зараз досягає високих рівнів у порівнянні з більш широким S&P 500 із уповільненням зростання прибутків.

^SPX дані за YCharts

Бичачі ставки

Опціони, встановлені для закінчення терміну дії 21 вересня, припускають, що акції акцій зростуть або впадуть приблизно на 7% від ціни виконання в 210 доларів, що розмістило акції в торговому діапазоні між 195,75 доларів і $224.25. Кількість дзвінків значно перевищує кількість путів у відношенні більше ніж 10 до 1, приблизно 4500 відкритих викликів контракти, що припускає, що трейдери роблять ставку на зростання акцій, з поточної ціни акцій у 207 доларів США, майже майже 9%.

Крім того, деякі трейдери також створюють позицію в коллах на $220, які торгуються за ціною $2,50 за контракт, при цьому відкрито майже 3000 контрактів. Якщо опціони будуть утримані до закінчення терміну дії, покупцеві таких дзвінків потрібно, щоб акції виросли приблизно на 7,5% до 222,5 дол.

Технічна суміш

Акції нещодавно вирвалися з бичачого зростаючого трикутника, піднявши акції до максимуму приблизно в 212 доларів. Прорив свідчить про те, що акції ще мають ще рости.

Але незважаючи на те, що технічна модель є бичачою, базові рівні обсягів залишилися незмінними, що свідчить про те нові покупці не вступають у гру, тоді як індекс відносної сили нещодавно досяг рівня перекупленості 75. (Для пов’язаного читання див. також: Майбутнє Costco за кордоном.)

Уповільнення зростання

Незважаючи на бичачий оптимізм, занепокоєння все ще зберігаються: акції торгуються приблизно в 27 разів більше, ніж оцінки прибутків у 2019 році, порівняно з S&P 500, який торгівля майже на 16,5. Але, що ще гірше, очікується, що у 2019 році прибуток компанії різко сповільниться, приріст лише на 11,8% з 18,3% у цьому рік.

Коли коефіцієнт прибутку коригується на зростання, коефіцієнт PEG збільшується більш ніж вдвічі та становить майже 2,3.

Прогноз Costco, хоча і оптимістичний у короткостроковій перспективі, може виявитися кинутим під сумнів у довгостроковій перспективі, якщо базові основи бізнесу не покращаться, що призведе до будь-якого прибутку акції нежиттєздатний.

Майкл Крамер є засновником ТОВ «Мотт Кепітал Менеджмент»., зареєстрований інвестиційний радник і менеджер активно керованого, лише довгий час тематичного портфеля розвитку компанії. Крамер зазвичай купує та утримує акції протягом трьох-п’яти років. Натисніть тут, щоб переглянути біографію Крамера та активи його портфоліо. Представлена ​​інформація призначена лише для освітніх цілей і не має на меті робити пропозиції чи клопотання щодо продажу чи купівлі будь-яких конкретних цінних паперів, інвестицій чи інвестиційних стратегій. Інвестиції пов'язані з ризиком і, якщо не зазначено інше, не гарантуються. Обов’язково проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим консультантом та/або податковим спеціалістом, перш ніж застосовувати будь-яку стратегію, обговорювану тут. За запитом консультант надасть список усіх рекомендацій, зроблених за останні дванадцять місяців. Попередні результати не є показником майбутніх результатів.