Визначення справедливих коштів для інвесторів

Що таке справедливі кошти для інвесторів?

Положення про справедливі кошти для інвесторів було запроваджено у 2002 році відповідно до Розділу 308 (а) Закон Сарбейнса-Окслі (SOX). Забезпечення справедливих коштів для інвесторів було запроваджено на користь інвесторів, які втратили гроші через незаконну чи неетичну діяльність осіб чи компаній, які порушують цінні папери нормативних актів. Резерв повертає шахрайським інвесторам неправомірний прибуток, штрафи та штрафи.

Розуміння справедливих коштів для інвесторів

До надання справедливих коштів кошти, стягнені за рахунок Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) у вигляді цивільних штрафів, що стягуються з порушників нормативних актів, було виплачено до казначейства США; SEC не мала права розподіляти ці кошти назад інвесторам, які стали жертвами. Забезпечення справедливих коштів для інвесторів дозволило SEC додати грошові штрафи до цивільних грошей до фондів дегоджерування для надання допомоги жертвам акцій шахрайства.

Резерв створив фонд, який зберігає гроші, стягнені зі справи SEC. Потім фонд обирає, як розподілити гроші ошуканим інвесторам. Після виплати коштів конкретний фонд припиняється.

Забезпечення справедливих коштів для інвесторів компенсувало інвесторів, які стали жертвами змови між фондами та посередниками, встановлення процентних ставок, нерозкриті збори, неправдива реклама, несвоєчасна торгівля, схеми прокачування та скидання, терміни роботи спільних фондів та інші форми шахрайства з цінними паперами та маніпуляції.

У більшості з цих випадків потерпілі не можуть вести приватні судові процеси, тому що вони недоступні, або непрактичні. Більшість інвесторів, які отримують розподіл справедливих коштів, не отримують компенсації від приватних судових розглядів з цієї причини; положення про справедливі фонди, однак, передбачає їх єдиний спосіб доступу до компенсації. Дослідження показали, що вони зазвичай отримують компенсацію на рівні, щонайменше, 80% того, що вони втратили.

Дослідження ефективності забезпечення справедливих коштів для інвесторів

У 2014 році Урська Великоня з Університету Еморі опублікувала дослідження про справедливі фонди для інвесторів у “Stanford Law Review”. У доповіді було виявлено, що зусилля SEC компенсувати обманутих інвесторів за допомогою резерву були більш успішними, ніж очікували противники цього положення. У період з 2002 по 2013 рік це положення дозволяло SEC розподіляти 14,46 млрд доларів серед інвесторів, які стали жертвами шахрайства.Середня сума виплати справедливого фонду приблизно такого ж розміру, як і середня виплата за посередництвом, пов'язана з позовами про цінні папери.

Дослідження Великонья також виявило, що резерв компенсує інвесторам різні види проступків більш ефективно, ніж судові розгляди приватних цінних паперів. Більшість приватних судових спорів компенсує інвесторам за бухгалтерське шахрайство, тоді як справедливі фонди компенсують інвесторам, які стали жертвами антиконкурентної поведінки або шахрайства споживачів.

Дослідження Великонья також виявило, що відповідачі, швидше за все, внесуть внески у розподіл справедливих коштів для інвесторів, ніж сплачуватимуть збитки, пов’язані з приватними судовими спорами.