Акції Micron стикаються з величезними рівнями волатильності

Рівні волатильності в Micron Technology Inc. (MU) різко зросли за останній тиждень, при цьому акції впали на 15%. Тепер акції виробника чіпів впали майже на 29% від максимумів 2018 року, які були востаннє бачені в травні. Якби це було недостатньо погано, інвесторів має підготуватися до ще більш значного рівня волатильності в найближчі тижні. Акції можуть торгуватися вище або нижче на 15%.

Акції зазнали сильного удару, коли аналітик Baird зауважив, що валова прибуток Micron може досягти піку. Тим часом фінансовий директор компанії заявив на конференції, що ціни на чіпи пам'яті NAND знизилися в третьому кварталі. Двох негативних заголовків достатньо, щоб акції знизилися.

MU дані за YCharts

Висока волатильність

Рівні волатильності можуть зрости ще вище за підсумками четвертого фінансового кварталу 20 вересня. Стратегія довгострокових опціонів передбачає значне зростання або падіння ціни акцій до 19 жовтня. Купівля одного пут і одного виклику коштує приблизно 6,60 доларів США. Це означає, що акція може вирости або впасти на 14,5% від ціни виконання в 45 доларів. Це ставить акції в торговий діапазон від $38,40 до $51,60. Погана новина полягає в тому, що кількість акцій ставок зменшується більше, ніж кількість акцій ставок зростає більш ніж на 2 до 1, при цьому 36 000 відкритих контрактів пут за ціною виконання 45 доларів.

Як і слід було очікувати, неявні рівні волатильності також високі, майже 70%. Це майже в сім разів більше, ніж неявна волатильність S&P 500, яка становить 10%. Неявна волатильність Micron навіть вища, ніж інші нестабільні акції в новинах, Tesla Inc. (TSLA).

(Торгове сповіщення)

Сильні результати

Очікується, що компанія Micron дасть високі результати після звіту 20 вересня. Очікується, що прибуток зросте на 64% до $3,31 на акцію, тоді як виручка, за прогнозами, зросте на 34% до $8,2 млрд. Компанія перевершила свої оцінки прибутків останні вісім кварталів поспіль.

Орієнтація на валову маржу

MU дані за YCharts

Але в цьому кварталі велика увага може бути приділена цим валовим прибуткам. З кінця 2016 року компанія відчула значне збільшення валової маржі. Це одна з головних причин, чому акція так сильно зросла за останній рік. Якщо валова прибуток покаже ознаки скорочення або ослаблення в майбутньому, це може стати проблемою для подальшого зростання акцій.

Майбутні результати для Micron, ймовірно, стануть великою подією для курсу акцій. Якою б не була ціна акцій, у будь-якому випадку це може стати великим кроком.