3 аналітики біотехнологічних акцій були занадто налаштовані

(Примітка: автором цього фундаментального аналізу є фінансовий письменник і портфельний менеджер.)

Акції Regeneron Pharmacuetcls Inc. (REGN ), Incyte Corp. (INCY) і Tesaro Inc. (TSRO) жахливо розпочали 2018 рік, акції впали на 14% або більше. Що ще гірше, аналітики агресивно скорочують ціні цілі по кожному та знижуючи оцінки для компаній. Це може бути ознакою того, що для цих акцій очікується ще більше зниження, тому що на даний момент прогноз аналітиків і ціні виявилися занадто агресивними.

З початку 2018 року акції Regeneron впали більш ніж на 14%, тоді як Incyte впали більш ніж на 28%, а Tesaro – більш ніж на 32%. Ці три акції значно погіршилися на ринку та секторі S&P 500 зменшився лише на 1,2% у порівнянні з минулим роком і iShares NASDAQ Biotechnology ETF (IBB) зменшився лише на 1,35%.

REGN дані за YCharts

Регенерон

Акції Regeneron показали найкращі результати з трьох біотехнологій з початку року, але зовнішній вигляд може бути оманливим. Акції Regeneron майже на 40% знижуються від своїх однорічних максимумів, при цьому акції на даний момент торгуються приблизно на рівні 325 доларів США з максимуму в 525 доларів у червні 2017 року. Але аналітики в середньому знизили цільову ціну на акції лише на 18% за той же час, знизивши її до 414 доларів з 503 доларів у середині жовтня 2017 року. Тим часом аналітики знизили свої оцінки прибутків приблизно на 20% з 22,77 доларів на початку 2016 року до 18,24 доларів на даний момент.

Інцит

Акції Incyte різко впали з 6 квітня після невдалого судового розгляду результати за один із своїх препаратів. Але, схоже, інвестори зробили набагато кращу роботу, передбачивши поганий результат, ніж аналітики, оскільки акції впали на майже 55% з березня 2017 року, тоді як аналітики залишили цільову ціну незмінною, лише знизивши її після невтішного випробування результати. Але найцікавішим здається те, що, незважаючи на те, що ціні залишаються твердими, оцінки прибутків різко знижуються з початку 2017 року. Хоча колись вони становили майже 1,55 долара за акцію, на момент настання квітня 2018 року ці оцінки впали до беззбитковості — 0,00 долара за акцію.

Тезаро

Акції Tesaro впали більш ніж на 71% з лютого 2017 року, і, як і інші, прогнози аналітиків були занадто агресивними, і навіть значне зниження, аналітики все ще в середньому шукають, щоб акції підскочили на 81% до 97,50 дол., з поточної ціни близько $53.50. І, як і інші акції, аналітики також агресивно скорочують свої прогнози щодо прибутку, від втрати в $2,50 на початку 2017 року до втрати майже $8,80 на акцію в даний час.

У цих трьох випадках цілі аналітиків видаються занадто агресивними, враховуючи різке зниження рейтингів прибутків за останні роки та різке падіння акцій. Знову ж таки, ці прибутки можуть змінитися й почати зростати, допомагаючи підняти ціни на акції, але, як показала історія, аналітики занадто часто були занадто агресивними.

Майкл Крамер є засновником ТОВ «Мотт Кепітал Менеджмент»., зареєстрований інвестиційний радник та менеджер активно керованого, лише довгий час тематичного портфеля розвитку компанії. Крамер зазвичай купує та утримує акції протягом трьох-п’яти років. Натисніть тут, щоб переглянути біографію Крамера та активи його портфоліо. Представлена ​​інформація призначена лише для освітніх цілей і не має на меті робити пропозицію чи клопотання щодо продажу чи купівлі будь-яких конкретних цінних паперів, інвестицій чи інвестиційних стратегій. Інвестиції пов'язані з ризиком і, якщо не зазначено інше, не гарантуються. Обов’язково проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим консультантом та/або фахівцем з податків, перш ніж застосовувати будь-яку стратегію, обговорювану тут. За запитом консультант надасть список усіх рекомендацій, зроблених за останні дванадцять місяців. Попередні результати не є показником майбутніх результатів.