Пропонований Сенатом законопроект вплине на магазини додатків

Є новини, а потім є новини. Пошукова система/медійний гігант Google потрапив у заголовки газет сьогодні вдень. Новини для Google та її материнської компанії Alphabet Inc. (GOOGL, GOOG) не виглядає добре на поверхні. Ця новина також стосується Apple Inc. (AAPL).

Ось що: і Google, і Apple можуть бути змушені дозволити сторонні магазини додатків на своїх пристроях. До цих пір, якщо у вас є iPhone або iPad і вам потрібні програми для нього, ви змушені були зайти в магазин додатків Apple. Google дійсно пропонує інші магазини додатків, але компанія зіткнулася з критикою у заявах, що вона навмисно ускладнює використання конкурентів на пристроях Android.

Варто зазначити, що і Apple, і Google займають частку покупок у програмі: десь від 15% до 30%. У березні цього року CNBC повідомила: «Починаючи з 1 липня з розробників Android стягуватиметься 15% від першого 1 мільйона доларів у цифрових продажах через магазин додатків Google Play для телефонів Android. Після цього Google забирає 30% продажів." Це значні збори і також досить прибуткові.

Хоча ми не можемо отримати точні дані про продажі в App Store для Apple, на оцінки не варто чхати. У 2020 році Apple повідомила про 54,76 мільярда доларів «доходу від послуг», що становило 20% від загального обсягу продажів. Але комісія App Store – це лише частина послуг Apple, яка також включає гарантії та підписки, такі як Apple Music, Music Match, iCloud тощо.

Alphabet повідомила про 21,7 мільярда доларів доходу від «інших послуг» за 2020 рік. Але в ньому також є апаратне забезпечення, YouTube та інші сервіси.

Тепер нещодавно внесений Сенатом законопроект покликаний покласти край їхнім уявним несправедливим домінуванням над їхніми платформами додатків. Деякі розробники, такі як Epic Games, вважають, що кілька розробників додатків несправедливо володіють левовою часткою грошей, які надходять. Злість через це сприяла внесенню цього нового законопроекту.

Інвестори можуть захотіти знати, чи варто їм хвилюватися. Важко визначити, яким це може бути вплив, але хрестовий похід сенату в магазині додатків безумовно вплине як на компанії Google, так і на Apple, якщо він пройде. Навряд чи це буде суттєвою загрозою, оскільки бізнес-сегменти все ще малі серед величезного ландшафту машин обох технологічних гігантів.

Для перспективи, Apple повідомила про дохід у 274,5 мільярда доларів у 2020 році, тоді як Alphabet повідомив про 182 мільярди доларів. На прикладі Apple я висуну гіпотезу і скажу, що дохід App Store становить 25% від 55 мільярдів доларів інших послуг.

Якщо новий законопроект спричинив істотне зменшення доходів Apple і що сегмент впав на 25%, це обійдеться Apple в 3,4 мільярда доларів доходу на основі даних за 2020 рік. Хоча 3,4 мільярда доларів звучить як багато, це вплине на загальні доходи лише на 1,2%. Навряд чи з цього приводу панікувати. Я підсумую свою думку тут:

* Думки цього автора

На мою думку, можна з упевненістю сказати, що законопроект Сенату спрямований на частку кожного з величезних підприємств.

Час, звісно, ​​покаже, але один із способів оцінити страх інвесторів — поглянути на те, як інвестори великих грошей поводяться щодо акцій. Якщо приплив великих грошей і надалі буде, можна припустити, що великі інвестори просто відмахуються від новин або навіть ігнорують їх зовсім.

Один із способів аналізу — це торгівля акціями на великі гроші. Моє дослідження спрямоване на виявлення, коли є незвичайні інституційна купівля або продаж акцій. Давайте подивимося, як останнім часом торгують і Google, і Apple, і які спостереження ми можемо зробити.

По-перше, ми бачимо таблицю купівлі великих грошей для обох акцій, отриманих від MAPsignals. Ми бачимо, що здоровий апетит до акцій все ще зберігається. Тут ми бачимо дані Apple:

І ось ми бачимо дані Алфавіту:

Сигнал купівлі за великі гроші вказує на те, що акції зростали вгору при більших за середній обсягах. Це зазвичай бичачі дії.

Щоб дати вам уявлення про те, як виглядає негабаритна торгівля, перегляньте наведені нижче діаграми. Ось GOOGL. Я позначив багато з цих торгових сигналів Big Money:

Тепер давайте подивимося на AAPL:

Діаграма Apple була більш мінливою, ніж Alphabet. Ви можете помітити, що акції піддалися тиску, що спричинило продаж у березні.

Короткострокова картина є здоровою для обох акцій. А в довгостроковій перспективі картина ще сильніше, оскільки за останні кілька років обидва акції зросли тризначно.

Я вважаю, що останні заголовки є лише паливом для роздумів і в кінцевому підсумку відволікатимуть увагу. Алфавіт і Apple побудували рівбізнес-стилі, і деякі з цього незадоволені. Б’юся об заклад, що в довгостроковій перспективі компанії продовжуватимуть зростати.

Суть

Внесений у Сенат законопроект не прийнятий. Якщо це станеться, потрібен час, щоб вплинути на підсумкові рядки Alphabet і Apple. І якщо врешті-решт це станеться, то, на мою думку, вплив, ймовірно, буде номінальним. Зрештою, це означає, що інвестори не повинні турбуватися про ці відволікаючі фактори нижчого рівня. Якщо у відповідь на подібні новини будуть продажі, я б розглядав це як можливість для довгострокових інвесторів.

Розкриття інформації: на момент публікації автор не займає жодної посади в AAPL, але займає тривалі позиції в GOOGL в особистих і керованих облікових записах.