Прибуток JPMorgan Chase: що сталося з JPM
Ключові висновки
- Чиста процентна маржа JPMorgan Chase перевищила консенсус-оцінки аналітиків.
- Чиста відсоткова маржа є мірою різниці між відсотками, які банки заробляють на свої активи, та відсотками, які вони виплачують вкладникам та іншим кредиторам.
- Дохід незначно зріс порівняно з аналогічним періодом минулого року, оскільки зростання карткових позик і сумарних витрат на дебетові та кредитні картки було частково компенсовано зниженням глобальної комісії IB.
| Результати прибутків JPMorgan Chase | |||
|---|---|---|---|
| Метрика | Побити/пропустити/матч | Повідомлена вартість | Прогноз аналітиків |
| Прибуток на акцію | Міс | $2.76 | $2.89 |
| Дохід | Міс | $30,7 млрд | $31,6 млрд |
| Чиста процентна маржа | бити | 1.80% | 1.77% |
Джерело: Прогнози на основі консенсусу аналітиків Видима Альфа
Фінансові результати JPMorgan Chase (JPM): аналіз
JPMorgan Chase & Co. (JPM) повідомив про неоднозначні результати Прибуток за 2 квартал 2022 фінансового року звіт. Прибуток на акцію (EPS) і доходи не відповідають оцінкам аналітиків. JPMorgan's квартальний прибуток на акцію знизився на 27,8% порівняно з минулим роком, тоді як дохід зріс менш ніж на 1,0%. Зменшення чистого прибутку було частково спричинене нарощуванням чистих кредитних резервів і чистими списаннями. Вищі ставки та зростання балансу підтримали показники доходу, тоді як валовий дохід від банківських інвестицій впав.
Чиста процентна маржа JPM
JPMorgan повідомив a чиста процентна маржа 1,80%, що значно більше порівняно з 1,62%, опублікованими в кварталі попереднього року. Цей ключовий показник вимірює різницю між прибутком, який банки генерують від таких кредитних продуктів, як позики та іпотека, порівняно з відсотками, які вони сплачують вкладникам та іншим кредиторам. Це аналогічно валовий прибуток повідомлені нефінансовими компаніями, що є різницею між продажами та собівартістю проданих товарів. Зауважте, що JPMorgan у своїх фінансових матеріалах називає чисту процентну маржу «чистою прибутковістю активів, що приносять відсоток».
У надзвичайно низькі процентні ставки, чиста процентна маржа скорочується, оскільки банки знижують ставки, що стягуються з позичальників, щоб залишатися конкурентоспроможними, але не бажають підштовхувати ставки, які вони виплачують кредиторам, нижче нижньої нульової межі. Чиста процентна маржа скоротилася після того, як Федеральна резервна система знизила ставки в 2020 році для подолання економічної кризи, викликаної пандемією COVID-19.
Проте тривала та зростаюча інфляція нещодавно спонукала ФРС підвищити процентні ставки. Починаючи з березня, ФРС підвищила процентні ставки вперше за кілька років. Відтоді він підняв ставки ще двічі. Оскільки інфляція продовжується, деякі аналітики очікують додаткового підвищення процентних ставок.
Підвищення ставок допомогло б збільшити чисту процентну маржу JPMorgan. Однак багато економістів вважають, що економіка ризикує скочуватися в рецесія, спричинений як підвищенням ставок ФРС, так і глобальним ланцюг поставок збої, які прискорюють темп зростання цін. Рецесія завдасть шкоди загальній кредитній діяльності JPMorgan і знову призведе до зниження чистої процентної маржі.
Прогноз JPM і фондові показники
У звіті про прибутки JPMorgan не надав прогнозів для компанії. Голова правління та головний виконавчий директор (генеральний директор) Джеймі Даймон назвав геополітичні потрясіння, інфляцію, зниження споживчої впевненості, кількісне обмеження та інші фактори, які ймовірно негативно вплинуть на світову економіку в цілому. Даймон сказав, що банк зміцнив свою клієнтську базу, надавши кредити та залучивши капітал у розмірі 1,4 трильйона доларів у першій половині 2022 року для компаній, урядів та споживачів США.
Акції JPMorgan впали приблизно на 2,8% на початку торгів після оголошення прибутків компанії. JPMorgan показав нижчу ефективність на ширшому ринку, забезпечивши загальну прибутковість за 1 рік у -26,1% порівняно з -13,0% для індексу S&P 500 станом на 14 липня.
Очікується, що наступний звіт JPMorgan про прибутки та збитки (за 3 квартал 2022 фінансового року) буде опубліковано в жовтні. 14, 2022.