Чому так мало будинків на продаж? Рефінансувальники пандемії мають 24 мільярди причин залишатися на місці

Якщо ви шукаєте будинок і вам важко знайти щось на продаж, ви можете частково звинуватити 14 мільйонів власників іпотечних кредитів, які скористалися наднизькими процентними ставками у 2020 і 2021 роках.

Про це йдеться в аналізі, опублікованому в понеділок групою економістів Федерального резервного банку Нью-Йорка, які вивчали те, що вони назвали «Велика пандемія». Бум іпотечного рефінансування». Економісти виявили, що приблизно третина всієї непогашеної іпотечної заборгованості була рефінансована між 2020 і 2021 роками, коли ставки впали до рекордних мінімуми. Ці власники будинків разом зменшили свої платежі на 24 мільярди доларів на рік і вилучили 430 мільярдів доларів акцій зі своїх будинків.

У звіті наголошується на величезній фінансовій вигоді, яку багато домовласників отримали — і продовжують отримувати — через майже два роки наднизьких ставок, і як ці переваги вплинули на тупикову ситуацію на ринку житла з

все ще високі ціни, низькі запаси та повільні продажі.

Коли в березні 2020 року сталася надзвичайна ситуація, пов’язана з пандемією, Федеральна резервна система знизила базову процентну ставку до майже до нуля, щоб зменшити витрати на запозичення та стимулювати економіку, щоб витримати спричинену пандемією спад.

Іпотечні ставки, які зазвичай залежать від прибутковості 10-річних казначейських облігацій і страхів інвесторів щодо інфляції, впали, коли згідно з даними іпотечного гіганта Freddie, ставки коливалися близько 4% у роки до пандемії. Мак. Низькі ставки робили рефінансування практично безпроблемною справою.

З 14 мільйонів, які рефінансували з другого кварталу 2020 року до кінця 2021 року, 9 мільйонів отримали «ставку refis», який знизив відсоткову ставку за їхніми іпотечними кредитами, що призвело до зниження щомісячних платежів у середньому на 220 доларів США місяць.

Ще п’ять мільйонів отримали рефінансування «готівкою», що дозволило їм отримати капітал, накопичений у своїх будинків, отримуючи в середньому 82 000 доларів США готівкою в обмін на щомісячні платежі, що збільшуються в середньому на 150 доларів США.

Крім того, ще 17% усіх іпотечних кредитів було передано шляхом продажу новим власникам за нижчими процентними ставками.

Бум рефінансування зник у 2022 році, коли ФРС різко підвищила свої процентні ставки, щоб побороти інфляцію, і ставки за іпотечними кредитами наслідували цей приклад — середній показник минулого тижня становив 6,35%. Це призвело до ситуації, коли багато нинішніх домовласників відчувати себе «заблокованими» своїми низькими іпотечними ставками навіть якщо у них є інші вагомі причини переїхати.

«Закінчення останнього періоду виключно низьких процентних ставок дещо позбавляє власників будинків бажання продавати чи змінювати нерухомість», — пишуть економісти. «Власники, які хочуть переїхати, зіткнуться зі збільшенням вартості позик і вищими цінами».