Як ви аналізуєте запаси на балансі?
У бухгалтерії, інвентар представляє компанію сирі матеріали, незавершене виробництво та готова продукція. Фінансові фахівці використовують широкий спектр кількісних та якісних методів для розуміння запасів у своєму аналізі інвестицій.
Кількісні методи включають проведення аналізу коефіцієнтів інвентаризації шляхом розрахунку коефіцієнтів за допомогою фінансова звітність. The якісний аналіз включає перевірку приміток до фінансової звітності для перевірки методології оцінки запасів та її узгодженості, дослідження оцінка запасів методи, що використовуються конкурентами, та порівняння їх із методом, що використовується компанією.
У фінансах, аналіз співвідношення здійснюється шляхом розрахунку коефіцієнтів з використанням історичних залишків запасів. Метою цього аналізу є виявлення проблем компанії з управління запасами, наприклад, утруднення продажу запасів, накопичення запасів та застарівання. У цій статті ми розглянемо найпоширеніші коефіцієнти запасів: дні незавершених запасів, запаси оборот, та співвідношення запасів та продажів.
Ключові висновки
- Виконуючи інвестиційний аналіз компанії, інвестор або аналітик може використати кількісні та якісні методи, щоб визначити, наскільки добре компанія управляє своїми запасами.
- Коефіцієнт непогашених запасів вимірює середню кількість днів, коли компанія зберігає запаси до продажу.
- Оборот запасів - це коефіцієнт, який вимірює, скільки разів компанія продає та замінює свої запаси протягом визначеного часу.
- Співвідношення запасів та продажів порівнює середні запаси компанії за певний період із чистими продажами за цей самий період.
- Перегляд приміток до фінансової звітності компанії може допомогти інвесторам знайти ознаки того, що компанія намагається маніпулювати своїм прибутком, спотворюючи оцінку своїх запасів.
Інвентаризація днів Видатні
Коефіцієнт непогашених запасів розраховується як запаси, поділені на вартість проданих товарів (COGS) а потім помножити на 365. Цей коефіцієнт вимірює середню кількість днів, коли компанія зберігає запаси до їх продажу. Це співвідношення дуже різне в різних галузях промисловості і є найбільш корисним у порівнянні з аналогами компанії.
Якщо це співвідношення зростає з плином часу і набагато вище порівняно з аналогами, це може бути а червоний прапор що компанія намагається очистити свої запаси. Утримання непроданих запасів коштує дорого, тому що гроші прив’язані до порожнього ресурсу без доходу, поки вони не будуть продані. Зберігання товарних запасів коштує дорого, особливо коли це вимагає спеціального поводження. Також певні інвентар застаріває і може вимагати продажу зі значною знижкою лише для того, щоб від цього позбутися.
Товарооборот
Товарооборот обчислюється як відношення COGS до середні запаси. Іноді доходи замінюються COGS, і використовується середній залишок запасів. Оборот запасів особливо важливий для компаній, які здійснюють фізичні запаси, і вказує, скільки разів баланс запасів продається протягом року.
Подібно до днів, коли коефіцієнт непогашених запасів, оборот запасів слід порівнювати з аналогами компанії через різниці між галузями. Низький та зменшується товарообіг є негативним фактором; продукти, як правило, псуються і втрачають свою цінність з плином часу.
Співвідношення запасів і продажів
Співвідношення запасів і продажів розраховується як відношення запасів до виручки. Деякі аналітики використовувати середній залишок запасів. Збільшення цього коефіцієнта може свідчити про те, що інвестиції компанії в запаси зростають швидше, ніж її продажі, або продажі зменшуються.
З іншого боку, якщо цей коефіцієнт зменшується, це може означати, що інвестиції компанії в запаси зменшуються стосовно доходів, або доходи зростають. Співвідношення запасів та продажів дає загальну картину на балансі і може вказати, чи потрібен більш ретельний аналіз запасів.
Маніпулювання доходами
Окрім аналізу коефіцієнта, ви можете виявити, що читання приміток до фінансової звітності компанії є корисним додатковим кроком у аналізі запасів. США. загальноприйняті принципи бухгалтерського обліку (GAAP) дозволяють різні методи оцінки інвентаризації (наприклад, останній увійшов, перший вийшов (LIFO); перший увійшов, перший вийшов (FIFO); і середня вартість). Керівництво компанії може спробувати використати цей розсуд для маніпулювання своїм доходом. Переглянувши примітки до фінансової звітності компанії, ви могли б виявити деякі ознаки цієї маніпуляції.
Наприклад, шукайте будь -які зміни в облікова політика пов'язані з інвентарем. Часті та невиправдані зміни в методах оцінки запасів можуть свідчити про це управління заробітками. Крім того, порівняння методології оцінки запасів компанії з методологією її однолітків може забезпечити здоровий глузд, щоб перевірити, чи агресивно керівництво компанії ставиться до оцінки запасів. Нарешті, шукайте будь -які витрати на запаси, оскільки вони можуть визначити проблеми застарілості запасів.
