Стрімке зростання процентних витрат, ймовірно, скоротило прибуток PacWest
Експоненціально вищі процентні витрати, ймовірно, вплинули на результати першого кварталу
Зростання витрат, насамперед через стрімке зростання процентних витрат, ймовірно, зменшило PacWest Bancorp (PACW) прибуток приблизно на третину в першому кварталі.
Ключові висновки
- За оцінками аналітиків, у першому кварталі процентні витрати PacWest зросли у 20 разів.
- Дохід, ймовірно, впав разом із чистим процентним доходом.
- Загальні депозити, ймовірно, скоротилися протягом кварталу, але процентні депозити, ймовірно, трохи зросли порівняно з тим самим періодом рік тому.
PacWest, один із кількох інвесторів регіональних банків у Каліфорнії, яких ретельно перевірили після закриття Silicon Valley Bank минулого місяця, ймовірно, повідомить про чистий прибуток у розмірі 78,9 мільйонів доларів, або 66 центів на акцію, згідно з оцінками, складеними Visible Альфа. Банк заробив $119,8 млн, або $1,02 на акцію, за аналогічний період минулого року.
Консенсус-прогнози прив’язують дохід компанії до $316,2 млн, що на 5% менше, ніж у першому кварталі минулого року. Очікуване зниження відображає прогнозоване падіння чистого процентного доходу на 9% до 285,4 млн доларів США з 312,7 млн доларів США. Банк повідомить про прибутки після закриття ринків у вівторок.
| Основна статистика PacWest | |||
|---|---|---|---|
| 1 квартал 2023 (оцінка) | 1 квартал 2022 року | 1 квартал 2021 року | |
| Скоригований прибуток на акцію ($) | 0.66 | 1.02 | 1.32 |
| Дохід (млн. дол. США) | 316 | 333 | 309 |
| Витрати на відсотки (млн. дол. США) | 268 | 14 | 12 |
Відсоткові витрати стрімко зростають
Підвищення відсоткових ставок, що спричинило збитки для інвестицій банків в облігації, призвело до банкрутства Silicon Valley Bank і Signature Bank у Нью-Йорку. Але це не те, як зростання ставок зашкодило PacWest протягом кварталу.
Натомість вищі ставки, ймовірно, спричинили майже 20-кратне збільшення процентних витрат банку. Вищі процентні ставки, ймовірно, також підвищили процентний дохід, але лише приблизно на 60%. Як наслідок, чистий процентний дохід банку, який становить близько 90% доходу, ймовірно, скоротився.
Водночас непроцентні витрати компанії також, ймовірно, зросли на 15%, відображаючи вплив інфляції на компенсації, страхові премії, збори та інші витрати.
Очікується, що PacWest виділить 10 мільйонів доларів на збитки по кредитах, у порівнянні з відсутністю таких резервів рік тому. Хоча непрацюючі кредити, ймовірно, зросли на 64% до 109 мільйонів доларів, це все ще менше 1% від кредитного портфеля банку в 28,5 мільярдів доларів.
Клієнти злили депозити з деяких банків під час березневих банківських потрясінь, і загальні депозити PacWest, ймовірно, впали на 17% з початку до кінця кварталу. Але процентні депозити, ймовірно, впали лише на 13% за квартал і, ймовірно, залишаться на 3% вищими, ніж рік тому.
Акції PacWest цього року втратили 50% своєї вартості, більшу частину втратили через шалене занепокоєння щодо нереалізовані балансові збитки в банківській системі. Індекс S&P Bank Select Industry впав на 17%.
