Регламент EE: що це таке, як це працює, поширені запитання
Що таке Регламент EE?
Регламент EE, який іноді називають правом на неттинг, є правилом, встановленим Радою Федеральної резервної системи США. Це розширює Закон про вдосконалення FDIC визначення «фінансової установи» 1991 року, що включає учасників фінансового ринку, які користуються правом положення про взаємозаліки щодо контрактів, у яких сторони погоджуються платити або отримувати чистий, а не валовий платіж через.
Ключові висновки
- Регламент EE, або право на неттинг, дозволяє фінансовим установам розраховуватися за взаємними зобов’язаннями за чистою вартістю порівняно з валовою вартістю.
- За словами Федерального резерву, Регламент EE, прийнятий у 1994 році, мав підвищити ефективність і зменшити системний ризик на фінансовому ринку.
- У 2019 році Федеральна резервна система розширила визначення фінансових установ.
- Розширення включало додавання своп-дилерів, учасників свопу, небанківських систематично важливих фінансових установ і певних комунальних служб фінансового ринку.
- Положення EE встановлює правила для визначення того, чи вважається компанія фінансовою установою, наприклад валову суму в доларах для фінансових контрактів або загальну вартість позиції на ринку.
Як працює регулювання ЕЕ
Регламент EE дозволяє банкам, інвестиційним брокерам і кліринговим організаціям розраховуватися за взаємними зобов'язаннями за чистою, а не за валовою вартістю. Ця форма розрахунків відома як договірна сітка сітка. Взаємозалік компенсує вартість кількох позицій або платежів, які мають бути обмінені між двома чи більше сторонами. Таким чином, якщо сторона A винна стороні B 1 мільйон доларів, а сторона B винна стороні A 200 000 доларів, це буде зведено до одного переказу в 800 000 доларів, а не до двох платежів у 1 мільйон і 200 000 доларів.
Під час його прийняття на початку 1990-х років Федеральна резервна система заявила, що мета Регламенту Розширене визначення фінансових установ у EE полягало в підвищенні ефективності та зниженні системного ризику в фінансові ринки. У 2019 році та знову у 2021 році Федеральна резервна система ще більше розширила визначення фінансових установ.
Це розширення включало розширення визначення фінансових установ як «фінансових інституція» суттєво змінюється з моменту введення в дію Регламенту EE у 1994 році відповідно до Федерального Резерв Рада керуючих. Розширення включало додавання обмін дилерами і своп-дилери на основі безпеки, а також учасники свопу та учасники свопу на основі безпеки. Інші фірми включають небанківські систематично важливі фінансові установи та певні підприємства фінансового ринку.
Кваліфікація фінансової установи
Особа чи установа кваліфікується як фінансова установа для цілей розділів 401-407 закону, якщо вони представляють усно або у письмовій формі, що вони будуть брати участь у фінансових контрактах як контрагент з обох сторін одного або кількох фінансових ринків і або:
- Мав один або кілька фінансових контрактів на валову вартість щонайменше 1 мільярд доларів США умовна основна сума непогашені в будь-який день протягом попереднього 15-місячного періоду з контрагентами, які не є його філіями; або
- Мав загальну валову ринкову позицію принаймні 100 мільйонів доларів США (сукупно за контрагентами) в одній або більше фінансових контрактів у будь-який день протягом попереднього 15-місячного періоду з контрагентами, які не є його філії.
Якщо особа кваліфікується як фінансова установа відповідно до пункту (a) цього розділу, така особа вважатиметься фінансовою установа для цілей будь-якого контракту, укладеного протягом періоду, на який він відповідає, навіть якщо особа згодом не зможе кваліфікуватися.
У лютому 2021 року Федеральна резервна система завершила внесення змін до Регламенту EE, щоб розширити визначення «фінансової установи» для цілей положень двостороннього взаємозаліку Закону про вдосконалення Федеральної корпорації страхування депозитів 1991 року («FDICIA»). Це розширення додало дилерів свопів, іноземні банки, центральні банки та певні небанківські організації, які систематично вважаються важливими для фінансового сектора.
На кого впливає регулювання ЕЕ?
Положення EE застосовується до широкого кола організацій, які вважаються "фінансовими установами", коли мають справу з взаємозаліком свопів та інших позабіржових деривативів або контрактів. Взаємозалік передбачає узгоджене взаємозалік вартості кількох позицій або платежів, які мають бути обмінені між двома чи більше сторонами.
Яка головна мета регулювання ЕЕ?
Метою Регламенту EE було розширити визначення терміну «фінансова установа» з метою інтеграції у нормативну базу системно важливі учасники ринку, які регулярно вступають у фінансові контракти.
Яка різниця між Регламентом EE та Регламентом E?
Положення EE стосується того, хто визначається як "фінансова установа" для цілей угод про неттинг. Положення Е, з іншого боку, є федеральним правилом, що регулює переказ електронних коштів. реєстр. E надає вказівки для емітентів і продавців дебетових карток і захищає споживачів від шахрайства з електронними коштами.
