Диверсифікація портфеля зроблена правильно

Інвестори роблять кілька речей, щоб захистити свої портфелі від ризиків. Один із значних способів захисту свого портфеля - це урізноманітнення. Коротше кажучи, це означає, що інвестор вирішує включати різні види цінних паперів та інвестиції від різних емітентів та галузей промисловості. Ідея тут така ж, як і стара приказка «не кладіть всі яйця в один кошик». Якщо ви інвестуєте в багато сфер, якщо одна з них зазнає невдачі, решта забезпечить безпеку портфеля в цілому. Цей додатковий захист можна виміряти збільшенням прибутку, який диверсифікований портфель, як правило, приносить у порівнянні з окремими інвестиціями такого ж розміру.

Диверсифікація - це чудова стратегія для тих, хто хоче зменшити ризик своїх інвестицій на довгострокову перспективу. Процес диверсифікації включає інвестування в більш ніж один вид активів. Це означає включення облігацій, акцій, товарів, REIT, гібридів тощо у ваше портфоліо.

• Інвестування в декілька різних цінних паперів у межах кожного активу. Диверсифікований портфель розповсюджує інвестиції в різні цінні папери одного типу активів означає декілька облігацій різних емітентів, акції кількох компаній з різних галузей промисловості, тощо.
  instagram viewer
• Інвестування в активи, які не є суттєвими співвідносяться один до одного. Ідея тут полягає у виборі різних класів активів та цінних паперів з різним терміном служби та циклами з метою мінімізації впливу будь -яких негативних умов, які можуть негативно вплинути на ваше портфоліо.

Цей останній момент важливо мати на увазі при складанні диверсифікованого портфоліо. Без цього, якими б диверсифікованими не були ваші види активів, вони можуть бути вразливими до однакового ризику, а отже, ваше портфоліо буде реагувати одностайно. Тому для інвесторів важливо уникати вибору інвестицій для своїх портфелів, які мають високу кореляцію. Важливо відзначити, що в практиці управління портфелем існує відмінність між наївною диверсифікацією та ефективною диверсифікацією (також називається оптимальною диверсифікацією).

Наївна та оптимальна диверсифікація

Причина того диверсифікація зазвичай є успішною стратегією полягає в тому, що ціни на окремі активи не завжди змінюються разом. Отже, досить наївна диверсифікація може бути вигідною (однак, у гіршому випадку, вона також може бути контрпродуктивною). Наївна диверсифікація - це тип стратегії диверсифікації, коли інвестор просто випадково вибирає різні цінні папери, сподіваючись, що це зменшить ризик портфеля через різноманітність характеру вибраних цінних паперів. Наївна диверсифікація просто не така складна, як методи диверсифікації, які використовують статистичне моделювання. Однак, коли це продиктовано досвідом, ретельним вивченням кожної цінні папери та здоровим глуздом, наївна диверсифікація є тим не менш перевіреною ефективною стратегією зниження ризику портфеля.

Оптимальна диверсифікація (також відома як Марковіц диверсифікація), з іншого боку, використовує інший підхід до створення диверсифікованого портфеля. Тут основна увага приділяється пошуку активів, співвідношення яких між собою не є абсолютно позитивним. Це допомагає мінімізувати ризик меншої кількості цінних паперів, що, у свою чергу, також може допомогти збільшити прибуток. За допомогою цього підходу комп’ютери запускають складні моделі та алгоритми, намагаючись знайти ідеальну кореляцію між активами, щоб мінімізувати ризик та максимізувати прибуток.

Як зазначено вище, обидві форми диверсифікації (наївна та оптимальна диверсифікація) можуть бути ефективний, просто тому, що диверсифікація дає результат, коли ви розподіляєте свої інвестиційні кошти по всьому світу різні активи.

Наївна диверсифікація відноситься до процесу випадкового відбору різних активів для вашого портфеля без використання складних обчислень для вирішення того, що ви обираєте. Незважаючи на випадковий характер, це все ще є ефективною стратегією зниження ризику на основі закону великих чисел.

Значення кореляції

Існує «кращий» спосіб диверсифікації. Зокрема, вивчивши активи, у які ви збираєтесь інвестувати, щоб знайти ті, які не мають тенденції рухатися вгору або вниз кореляція один з одним. Роблячи це, ви можете ефективно знизити ризик свого портфеля. Це працює завдяки кореляції - важливому поняттю в статистиці. Кореляція - це вимірювання ступеня або ступеня, до якого два окремих числових значення рухаються разом. Тут ці цінності, які нас цікавлять, є активами. Максимально можлива кореляція становить 100%, що виражається як 1,0. Коли два активи мають кореляцію 1,0, коли один рухається, інший завжди рухається. Хоча сума цих активів може бути різною, кореляція 1,0 вказує, що вони завжди рухаються в одному напрямку разом. І навпаки, коли два активи рухаються в протилежних напрямках, їх кореляція є негативною. Якщо вони завжди рухаються 100% часу у зворотному напрямку, це вважається -100% або -1. Тож при вивченні кореляції активів, чим ближче до -1,0, тим більший ефект диверсифікації.

Суть

Всім зрозуміло: інвестори повинні диверсифікувати свої портфелі для захисту від ризиків. Хоча диверсифікація в екстремальних умовах стає менш ефективною, типові ринкові умови майже завжди означатиме, що добре диверсифікований портфель може значно зменшити ризик, що інвестори обличчя. Тому важливо прагнути постійно вдосконалювати або оптимізувати свій портфоліо диверсифікація для максимального захисту ваших інвестицій. Це означає проведення належної перевірки для визначення активів, які не рухаються у взаємозв’язку, на відміну від простої, наївної диверсифікації.

З іншого боку, передбачувані переваги, які дає складна математична диверсифікація, відносно неясні. Як застосовувати та керувати такими складними моделями, навіть незрозуміло для пересічного інвестора. Звичайно, комп’ютеризовані моделі мають здатність виглядати переконливо і вражаюче, але це не означає, що вони є більш точними чи проникливими, ніж просто розумні. Зрештою, важливіше, чи дає модель результати чи ні, ніж якщо вона базується на дуже складному алгоритмі.