Чи є мінус у високому коефіцієнті ліквідності?

З точки зору корпоративного фінансування, коефіцієнти ліквідності описувати здатність фірми погашати короткострокові боргові зобов’язання наявними грошима або короткостроковими активами. Загальні коефіцієнти ліквідності включають поточний коефіцієнт та коефіцієнт кислотності, також відомий як швидкий коефіцієнт. Інвестори та кредитори дивляться на ліквідність як на знак фінансової безпеки; наприклад, чим вищий коефіцієнт ліквідності, тим певною мірою кращим буде становище компанії.

Точніше сказати, що коефіцієнти ліквідності повинні потрапляти в певний діапазон. Компанії з надмірно низькими коефіцієнтами ліквідності піддаються ризику невиконання зобов’язань, і їм може бути важко це зробити залучити капітал. З іншого боку, компанії з надто високими коефіцієнтами ліквідності можуть залишити придатні для роботи активи на стороні; наявні гроші можна використати для розширення операцій, вдосконалення обладнання тощо.

Витратьте час на аналіз корпоративного управління для кожної аналізованої фірми. Обставини для кожного бізнесу та галузі різні, що ускладнює створення універсального еталону для нормальних показників ліквідності. Найкраща практика для інвесторів, кредиторів та менеджерів - враховувати коефіцієнти ліквідності успішних конкурентів та історичні тенденції. Оскільки коефіцієнти ліквідності описують взаємозв’язок між боргом та активами, то правильна сума короткострокових активів зростає пропорційно збільшенню рівня важеля.

Деякі галузі успішно працюють з низькими показниками ліквідності. Наприклад, запаси можуть обертатися швидше, ніж здійснюються виплати заборгованості, тому створюється враження, що короткострокові активи ненадійні. За таких обставин може бути корисно подивитися на періоди робочого циклу. Файл цикл конвертації готівки є хорошим показником для цього, оскільки він вимірює кількість днів, коли грошові кошти компанії пов'язані у процесі виробництва та продажу.