Як доплати впливають на інвесторів як материнської, так і дочірніх компаній?

А. спінофф це коли компанія бере частину своєї діяльності та розбиває її на окрему організацію. По-друге, акції нової компанії розповсюджуються без оподаткування для акціонерів материнська компанія. Компанії виділяють частини своїх операцій з кількох причин. Коли компанія має прибутковий підрозділ, це не зовсім пов'язано з її ключові компетенції, він може прийняти рішення про те, що передача цього поділу під окрему власність та окреме управління дає можливість як материнській компанії, так і дочірнє підприємство зосередитися на тому, що вони роблять найкраще. Інша поширена причина відміни - коли велика компанія з багатьма окремими підрозділами має ціну акцій, яка, на думку керівництва, недооцінює вартість цих підрозділів разом. Виділивши один або декілька з цих підрозділів, керівництво сподівається, що загальна вартість акцій в кінцевому підсумку перевищить ту, що була як одна консолідована одиниця.

Коли відбувається спінофф, інвестори материнської компанії автоматично стають інвесторами у дочірню компанію шляхом неоподатковуваного розподілу нових акцій. Нові інвестори можуть придбати акції однієї або обох компаній.

Будь -який тип інвестора повинен знати про кілька речей, які зазвичай трапляються з цінами на акції після введення. Зазвичай буває, що ціна акцій материнської компанії негайно падає. Активи, які зараз належать дочірньому підприємству, були вилучені з книг материнської компанії, що знижує їх балансову вартість. Однак вартість акцій дочірнього підприємства, як правило, компенсує різницю; сума двох цін акцій зазвичай наближається до вартості акцій материнської компанії до початку виплати.

Історично складнощі були хорошими для інвесторів. У середньому, як материнська компанія, так і дочірня компанія перевершують ринок протягом 24-місячного періоду після введення. Інвестори, які змогли витримати непередбачуваність перших днів і тижнів, побачили хороші успіхи. Нові інвестори, які хочуть скористатися історичними перевагами спіноффу, повинні обирати між інвестуванням у материнську, дочірню чи обидві компанії.

Агресивні інвестори з високим толерантність до ризику часто звертаються до дочірньої компанії. Як менша компанія, дочірня компанія має більший потенціал для зростання. Однак, порівняно з більш відомою материнською компанією, ціна акцій дочірньої компанії є більш мінливою і підлягає ринковим примхам. Незважаючи на те, що відокремлені компанії, як правило, добре працюють у довгостроковій перспективі, перших перешкод, з якими повинна боротися будь-яка нова компанія, достатньо, щоб відлякати деяких інвесторів.

Ті, хто прагне більш стабільного прибутку, як правило, дотримуються материнської компанії. Більшість компаній, які є великими і мають достатньо високий рівень існування, щоб виділити підрозділ, мають низький рівень мінливість, а ціни на їх акції залишаються стабільними навіть тоді, коли ринок сильно коливається. У непевні економічні часи інвестори, не схильні до ризику, шукають материнську компанію після доведення, щоб отримати кращі від середнього доходи без надмірного ризику.