Що таке контрактний брокер?

Що таке контрактний брокер?

Контрагент - це а брокер що бере протилежну сторону транзакції, ініційованої іншим брокером. Наприклад, у операції, в якій брокер хоче продати цінні папери іншому посереднику, покупець буде контрагентом для цілей цієї угоди. І навпаки, коли брокер хоче придбати, контрагент буде на стороні продажу цієї угоди.

Розуміння контрагентів

Не варто плутати контрактних посередників маркет -мейкери. Тоді як маркет -мейкери отримують прибуток від спреди ставок-запитів з цінні папери вони мають інвентаризацію, контрагенти - це просто протилежна сторона даного наказу брокера. Приймаючи протилежну сторону угоди, вони можуть торгувати від імені клієнта, або вони можуть торгувати за свою власну власні рахунки.

Здебільшого контрагенти діють від імені своїх клієнтів. Як і маркет -мейкери, контрагенти мають важливий внесок у загальний ринок ліквідність і підпадають під регуляторний нагляд з боку Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) як і будь -який обміни членом яких вони є.

Брокерські компанії часто підтримуватимуть відносини з низкою бажаних контрагентів. Завдяки цим зв'язкам брокери можуть збирати аналізи ринку з широкого кола котирувань, допомагаючи їм вибрати, які контрагенти найбільш підходять для потреб конкретного клієнта.

Підтримання таких торговельних відносин також має важливе значення при торгівлі великими пакетами цінних паперів та у тих випадках, коли брокер, який ініціює транзакцію, не хоче розкривати справжній розмір позиції будь -якому контрагенту брокер. Поширюючи транзакції між кількома контрагентами, брокер та його клієнти можуть підтримувати нижчий профіль.

Для забезпечення цілісності ринків у цілому, Орган регулювання фінансової галузі (FINRA) здійснює моніторинг угод між посередниками, щоб переконатися, що вони добре задокументовані та вчасно виконані.

Приклад реального світу контрактного брокера

Лука - керуючий директор великої брокерської компанії. Один з його клієнтів хоче зробити великі інвестиції у компанію з відносно невеликими розмірами ринкова капіталізація. Клієнт стурбований тим, що якщо стане відомо, що він інвестує в акції, ціна акції може зрости до того, як можна буде придбати повну кількість акцій. З цієї причини вони просять Люка бути обережним, щоб гарантувати, що торгівля проводиться з мінімальною видимістю для інших інвесторів.

Щоб задовольнити цей запит, Лука звертається до своєї мережі давніх відносин між іншими брокерськими компаніями. Він непомітно розпитує про інтереси їхніх клієнтів у цьому секторі та дізнається, що деякі з брокерських компаній у його мережі мають клієнтів, які бажають продати свої акції.

Лука домовляється про те, щоб кілька з цих фірм виступали контрактними посередниками для покупки свого клієнта. Поширюючи покупки акцій між кількома контрагентами, операція стає менш помітною для інших учасників ринку, а вплив на ціну акцій зводиться до мінімуму.