Визначено надлишковий депозит
Що таке надлишковий маржинальний депозит?
Надлишковий маржинальний депозит - це застава утримується на маржинальному рахунку, що перевищує мінімальний рівень, необхідний для підтримки доброго стану цього рахунку. Маржинальні трейдери ті, хто не підтримує надлишкові депозити, можуть виявитися підданими маржинальні дзвінки.
Ключові висновки
- У маржинальних операціях надлишковий маржинальний депозит - це різниця між поточною вартістю рахунку та його мінімальні вимоги до обслуговування.
- Якщо надлишковий маржинальний депозит опускається нижче нуля, маржинальний трейдер може опинитися під загрозою маржинального виклику.
- Положення прописують мінімальні стандарти для рівнів власного капіталу, необхідних для маржинальних рахунків. Однак окремі брокерські компанії мають право запроваджувати більш жорсткі стандарти.
Розуміння надмірних депозитів маржі
В Сполучених Штатах, Положення Т з Федеральний резерв регулює початкові депозити, необхідні для створення маржинального торгового рахунку.Так само,
Орган регулювання фінансової галузі (FINRA) несе відповідальність за регулювання вимог щодо утримання маржі, які є мінімальними рівнями забезпечення, необхідними для маржинальних рахунків.Вартість застави на маржинальному торговому рахунку, що перевищує ці нормативні вимоги, відома як надлишковий депозит маржі на рахунку.Відповідно до Положення Т, маржинальний трейдер може позичити до 50% вартості покупки акції за умови, що ця акція сама підходить для торгівлі на аргіні.Деякі акції, наприклад цінні папери з дуже маленькими розмірами ринкова капіталізація, може бути взагалі заборонено маржинальну торгівлю.
Цей 50% рівень відомий як початкова маржа. Однак індивідуальний брокерські компанії мають право на коригування цього правила за умови, що їхні власні стандарти більш суворі, ніж стандарти Правила Т. Наприклад, брокеру буде дозволено використовувати 30% як початкову маржу, але йому не дозволятимуть використовувати більш агресивний стандарт, наприклад 70%.
Після того, як акція була придбана з маржею, FINRA нормативними актами вимагати, щоб застава, внесена на маржинальний рахунок, не опускалася нижче 25% ринкової вартості придбаних цінних паперів. Знову ж таки, брокерські компанії мають гнучкість змінювати свої вимоги, доки їх стандарти є більш суворими, ніж ті, що вимагаються FINRA, наприклад 35% замість 25%.
Приклад реального світу надмірного депозиту
Для ілюстрації розглянемо сценарій, за якого інвестор купує 20 000 доларів США цінні папери. Для фінансування покупки інвестор позичає 10 000 доларів у своєї брокерської фірми, використовуючи маржинальний торговий рахунок. Щоб підтримати цю покупку, інвестор вносить на рахунок додаткові 10 000 доларів США, щоб виступати в якості застави.
Якщо ринкова вартість цінних паперів знизиться до 18 000 доларів США, капітал на маржовому рахунку інвестора знизиться до 8 000 доларів США (акції на суму 18 000 доларів США мінус кредит у 10 000 доларів США). Якщо брокерська компанія інвестора потребує обслуговування 25%, то на рахунку інвестора має бути принаймні 4500 доларів власного капіталу, щоб залишатися в хорошій репутації (25% з 18 000 доларів). Оскільки власний капітал у розмірі 8000 доларів США перевищує вимоги до утримання в розмірі 4500 доларів США, маржинальний рахунок інвестора все ще має хорошу репутацію.
Таким чином, надлишковий маржинальний депозит у цьому випадку становить 3 500 доларів США (8 000 доларів власного капіталу мінус 4 500 доларів США).