Чому інвестор повинен розуміти бухгалтерський облік?

Інвестори використовують фінансову звітність для отримання цінної інформації, яка використовується при оцінці та кредитний аналіз компаній. Це робить важливим розуміння того, як ведеться бухгалтерський облік підприємства, і які принципи керують складанням фінансової звітності. Знання бухгалтерського обліку допомагають інвесторам визначити вартість активів, зрозуміти джерела фінансування компанії, розрахувати прибутковість та оцінити ризики, закладені в баланс компанії.

Вкрай важливо для здійснення аналізу інвестицій

Розуміння класифікації компанії її активів, зобов’язань та методів оцінки в фінансовий облік є найважливішим в інвестиційному та кредитному аналізі. Наприклад, за даними U.S. Загальноприйняті принципи бухгалтерського обліку (GAAP), вартість активу здебільшого базується на історичній вартості і не відображає його ринкову вартість. Тому застаріле обладнання з позитивною балансовою вартістю може бути нікчемним, якщо компанія спробує його продати. Крім того, вартість певного класу активів базується на судженнях керівництва та може не відображати його справжньої економічної вартості.

Наприклад, якщо вартість компанії добра воля ґрунтується на нереальних припущеннях, імовірно, в майбутньому керівництву доведеться взяти на себе великий дохід. Інвестори, які мають глибокі знання з бухгалтерського обліку бізнесу, можуть випередити криву, виявивши такі проблеми на ранніх стадіях.

Дізнайтеся, як компанія фінансує свою діяльність

Інше питання, на яке допомагає відповісти бухгалтерський облік бізнесу, стосується поєднання боргу та власного капіталу, що використовується для фінансування діяльності компанії. Здатність ідентифікувати борг та власний капітал має вирішальне значення для визначення вартості компанії, починаючи з відношення боргу до власного капіталу зазвичай використовується для оцінки ідіосинкратичних ризиків компанії. Хоча більшість інформації про борг та власний капітал надходить із бухгалтерський баланс, певні статті боргу вимагають подальшого вивчення та глибокого знання бухгалтерського обліку бізнесу.

Наприклад, компанії часто вирішують орендувати нерухомість, а не купувати її. Відповідно до GAAP США, операційна оренда їх не потрібно включати як зобов’язання. Однак операційні орендні платежі подібні до боргових платежів, і інвестори, можливо, побажають розглядати теперішню вартість операційної оренди як борг.

Точна оцінка прибутковості та ризиків

Рентабельність є наріжним каменем аналізу коефіцієнтів та оцінки інвестицій. Фінансовий аналіз ґрунтується на майбутніх прибутках компанії, і більшість прогнозів прибутку використовують за основу поточний прибуток. Інвестори, які добре розбираються у фінансовому обліку, можуть швидко розшифрувати, чи відповідають певні позиції Довідка про доходи не повторюються і не очікуються в майбутньому.

Оцінка невизначеності або ризик активів є одним з найважливіших етапів оцінки інвестицій. Хоча фінансові звіти не оцінюють ризик безпосередньо, вони містять багато корисних відомостей у примітках, які допомагають визначити ризик. Інвестори із значним досвідом бухгалтерського обліку використовують фінансові звіти компанії для визначення ключових сфер ризику, які можуть вказувати на потенційні втрати у вартості активів. Також інвестори використовують фінансову звітність для розрахунку фінансових коефіцієнтів, які допомагають оцінити ліквідність компанії та ризики дефолту.

Нарешті, інвесторам, можливо, знадобиться володіти великими знаннями щодо різних стандартів бухгалтерського обліку для порівняння компаній з різних країн. Хоча принципи бухгалтерського обліку поступово зближуються по всьому світу, відмінності все ще зберігаються і ускладнюють порівнянність фінансових звітів.