Що таке моральна небезпека?
Що таке моральна небезпека?
А. моральний збиток - це думка, що сторона, захищена від ризику, в деякому роді діятиме інакше, ніж якби вона не мала такого захисту. Ми щодня стикаємося з моральною небезпекою - професорами, які стають байдужими викладачами, людьми з крадіжкою страхування стають все менш уважними щодо того, де вони паркуються, працівників із заробітною платою, які роблять тривалі перерви тощо.
Моральна небезпека зазвичай застосовується до страхової галузі. Страхові компанії турбуються про це, пропонуючи виплати для захисту від втрат від нещасних випадків вони насправді можуть заохочувати ризик. Це часто змушує їх платити більше за претензіями. Страховики побоюються, що ставлення "не хвилюйтесь, це застраховано" часто призводить до страхувальників страхування від зіткнення бездумно водити або страхувати від пожежі власників будинків, щоб палити в ліжку.
Ключові висновки
- Моральна небезпека - це думка, що сторона, яка захищена від ризику, буде діяти інакше, ніж якщо б вона не мала такого захисту.
- У страховій галузі моральна небезпека виникає, коли застраховані сторони беруть на себе більші ризики, знаючи, що їх страховики захистять їх від збитків.
- Банки вважаються занадто великими, щоб зазнати невдачі, але банки часто беруть на себе додаткові фінансові ризики, знаючи, що їх урятує держава.
- Оскільки суто вільного ринкового капіталізму не існує, платники податків в кінцевому підсумку покладаються на моральний ризик великих корпорацій.
Розуміння моральної небезпеки
Основною передумовою моральної небезпеки є те, що окрема особа або одна сторона, залучена до транзакція бере на себе додаткові - і часто непотрібні - ризики, які зазвичай негативно впливають на іншу сторону угоди.
Подумайте про те, що корпорація - це занадто великий, щоб зазнати невдачі. Якщо керівництво компанії вважає, що воно отримає фінансову порятунок щоб продовжити, їм може знадобитися більше ризики для отримання прибутку. Державні системи безпеки створюють моральні загрози, які призводять до більшого ризику, а наслідки ринків-розпади, аварії та паніка-посилюють потребу у посиленні державного контролю. Таким чином, уряди можуть вводити закони для збільшення морального ризику в майбутньому.
Одна з альтернатив створенню моральної небезпеки, як це, - це дозволити цим корпораціям зазнати невдачі і дозволити сильнішим викупити уламки. Хоча компанії все одно справді зазнають невдач вільний ринок, вплив буде мінімізовано. Загальногалузевих криз не було б, тому що більшість компаній були б більш обережними, так само як більшість людей вирішили не палити в ліжку незалежно від того, застраховані вони чи ні. У будь -якому випадку, ризику отримати опік достатньо, щоб викликати серйозні думки.
З часів справжнього вільного ринку капіталізму не існує, платники податків стають небажаними страховиками на ринку. Проблема полягає в тому, що страховики отримують прибуток від продажу полісів, тоді як платників податків виграти мало або взагалі нічого не вимагатимуть від прийняття законопроекту про політику та порятунок, що створює моральні загрози.
Реальний приклад моральної небезпеки
Моральна небезпека є навколо нас. Якщо вам потрібен приклад із реального життя, подивіться на деякі події, які призвели до Фінансова криза 2007-2008 років і Великої рецесії. Процентні ставки досяг дна, зробивши кредит набагато дешевше після бульбашка dotcom вибухнути. Позичальники стікалися на ринок житла, включаючи тих, хто інакше не міг дозволити собі придбати житло. Кредитори продали ці кредити банкам, які упакували їх як низькоризикові інвестиції. Вони були продані інвесторам, які хотіли швидко заробити.
Коли економіка почала відновлюватися, Федеральний резерв підвищені процентні ставки. Ринок житла зазнав краху, що призвело до падіння вартості нерухомості. Вже не встигає за своїми іпотечні виплати, багато власників будинків у підсумку пішли від своїх зобов’язань, тому що їхні будинки коштували менше, ніж їх борг.
Кредитори субпрайдів почали подавати заяву про банкрутство, включаючи New Century Financial.В результаті всього цього, іпотечні цінні папери (MBS), продані інвесторам, були знижені та переоцінені. Багато фірм намагалися вивантажити ці цінні папери, але в підсумку списали їх. Разом вони викреслили трильйони доларів капіталу зі світової банківської системи.
Кожен грає ключову роль у запобіганні моральній небезпеці та боротьбі з нею. Уряд втрутився, знизивши процентні ставки та надавши капітал банки із засобом порятунку, щоб запобігти їх поразці. Але іноді унція профілактики, безумовно, коштує фунта лікування. Споживачів повинно бути більше фінансово грамотний, ознайомлення з ризиками, пов'язаними з прийнятими ними рішеннями. Кредитори, з іншого боку, можуть - і вже - посилили свої вимоги щодо позик, щоб забезпечити доступ до кредиту лише тим, хто дійсно має кваліфікацію.
Чому важлива моральна небезпека?
Моральний ризик - це ризик, який бере на себе одна сторона, знаючи, що він захищений іншою стороною. Основна передумова полягає в тому, що сторона, що охороняється, має стимул ризикувати, тому що хтось інший оплатить їх помилки.
Які приклади моральної небезпеки?
Приклади моральної небезпеки включають осіб зі страхуванням від зіткнення, які агресивно керують автомобілем, студентів, які не навчаються перед іспитом, але знають, що вони складуть, та працівників, які роблять тривалі перерви на куріння.
У чому полягає проблема моральної небезпеки в банківській справі?
Проблема моральної небезпеки в банківській справі - це ідея, що певні корпорації, такі як банки та автовиробники, занадто великі, щоб провалитися. Ці компанії зазвичай ризикують, щоб стати більш прибутковими, тому що вони знають, що уряд врятує їх у майбутньому.
Що викликає моральну небезпеку у страхуванні?
Моральна небезпека виникає у страховій галузі, коли страхувальник бере на себе додаткові ризики, знаючи, що їх виплатить страхова компанія. Подумайте про особу з страхуванням домовласників та пожеж, яка курить у ліжку. Власник будинку вступає у поведінку, незважаючи на ризики, оскільки знає, що страховик заплатить, якщо подасть позов.
Суть
Моральну небезпеку можна знайти скрізь. Вони виникають, коли люди та компанії ризикують, знаючи, що їх врешті -решт виручить інша сторона. Деякі установи створені з метою використання переваг моральної небезпеки, наприклад, банківська система. Це тому, що уряд зазвичай підтримує законопроект, рятуючи банки за свої помилки. Світ побачив це під час фінансової кризи, що призвела до Великої рецесії. Хоча здається, що фінансова індустрія засвоїла свій урок, тільки час покаже, чи переживе світ інший, подібний цикл.