Що таке Саудівська Арамко?

Насамперед державна компанія Saudi Aramco, офіційно відома як Саудівська Аравійська нафтова компанія, є найбільшим у світі виробником нафти. Офіційно базується в Дахрані, Саудівська Аравія, і має приблизно 270 мільярдів барелів у запасах.

Це на сьогоднішній день найприбутковіша компанія у світі, що затьмарює навіть таких гігантів техніки, як Apple Inc. (AAPL) та Alphabet Inc. (GOOGL). Це було виявлено у квітні 2019 року, коли рейтингові агентства оприлюднили фінансову інформацію про компанію, що давно секретується, до її дебюту на міжнародному ринку облігація продажів, що залучило 12 мільярдів доларів.

Саудівська компанія Aramco почала привертати різко підвищену увагу інвесторів у 2018 році, коли кронпринц Саудівської Аравії Мухаммед бен Салман оголосив про плани включити 5% акцій Aramco у вартість приблизно 2 трильйони доларів. найбільший первинна публічна пропозиція (IPO) ніколи.

Скільки грошей заробляє Saudi Aramco?

У 2019 році чистий прибуток Aramco становив 88 мільярдів доларів проти 111 мільярдів доларів у 2018 -му. Aramco приписує це зниженню

сирої нафти ціни та обсяги виробництва, а також зниження маржі та певні знецінення. Вільний грошовий потік становив 78 млрд доларів проти 86 млрд доларів минулого року. Зменшення відбулося через зниження доходу.

Річний прибуток у 2019 році в розмірі 88 мільярдів доларів у кілька разів перевищує річний прибуток конкурента нафти і газу в 16,5 мільярдів доларів компанії Royal Dutch Shell (RDS.A), найбільша після Aramco публічна нафтова компанія. Для порівняння, виробник iPhone Apple, найприбутковіший у світі публічна компанія після того, як Aramco принесла в 2019 році прибуток у розмірі 55 мільярдів доларів, що становить трохи більше половини суми саудівської компанії Aramco у 2019 році.

До 2019 року фінанси Saudi Aramco були недоступні для громадськості з часу націоналізації компанії в кінці 70 -х років. Нафтова компанія опублікувала свою фінансову інформацію в проспекті, прив'язаному до продажу облігацій на 10 мільярдів доларів, запланованих на 2019 рік.

Кредитно-рейтингова компанія Moody's приписує надвисокі показники прибутку економії компанії на масштабах. Компанія виробляла в середньому 13,2 мільйона барелів на день у 2019 році, що більш ніж у п'ять разів перевищує Exxon Mobil Corp.XOM) середньодобове виробництво.

IPO Saudi Aramco

У 2019 році Aramco оприлюднила IPO, зібравши рекордні 25 мільярдів доларів, продавши три мільярди акцій. Ця сума становила лише 1,5% від вартості компанії, що значно нижче, ніж більшість компаній. Наприклад, Apple, Alphabet та Amazon (AMZN) усі мають більше 84% своїх акцій у власності громадськості. Це дозволяє Саудівській Аравії залишатися під контролем компанії, оскільки надходження від пропозиції є центральними у плані саудівців щодо диверсифікації нафтового гіганта. Інші акції доступні для продажу через опцію "зеленої взуття". Ціна IPO оцінила компанію в 1,7 трильйона доларів, нижчу за ціну кронпринца оцінка $ 2 трлн.

Плани щодо публічного дебюту компанії, як повідомляється, зайшли в минуле, оскільки деякі спостерігачі ринку стверджували, що реальна вартість компанії була набагато нижчою, ніж оцінки кронпринца. Крім того, було незрозуміло, як негативний розголос, пов'язаний з прийомом інвесторів на IPO саудівської компанії Aramco, вплине на звинувачення в тому, що кронпринц Мохаммед бін Салман був ключовою силою за нібито вбивство журналіста Washington Post Джамали Хашоггі.

Історія Саудівської Арамко

Saudi Aramco було утворено в результаті концесійної угоди між урядом Саудівської Аравії та Каліфорнійською компанією Standard Oil (SOCAL). Арамко розпочала перші бурові роботи незабаром після цього, розпочавши своє перше комерційне виробництво нафти в 1938 році. Протягом наступного десятиліття компанія стрімко поширилася по Саудівській Аравії, досягнувши у 1949 році видобутку 500 000 барелів на добу. Щоб не відставати від виробництва, фірма побудувала свій розподільний трубопровід та побудувала Трансаравійський трубопровід, найдовший у світі.

У 1973 році уряд Саудівської Аравії придбав 25% акцій компанії Aramco, поступово збільшуючи її частку до 100% наприкінці 1970 -х років. В кінці 1980 -х років Саудівська Аравійська нафтова компанія (Saudi Aramco) була офіційно створена. У 1989 році, намагаючись перетворитися з компанії-виробника та експортера нафти на комплексне нафтове підприємство, Aramco створило спільне підприємство з Texaco в США До 2017 року гігант Саудівської Аравії став єдиним власником найбільшого в Північній Америці нафтопереробного заводу з нафти в Порт-Артур, Техас.

Протягом 1990 -х років вона продовжувала будувати альянси та укладати партнерські угоди по всьому світу. В останні роки компанія активізувала зусилля з диверсифікації свого бізнесу, вкладаючи значні кошти в дослідження та розвиток (НДДКР) з метою розширення виробництва неметалевих продуктів та сирої хімічної продукції.

На даний момент Saudi Aramco очолює Амін Х. Насер, його президент і генеральний директор. Голова компанії-Ясір Аль-Румайян.

Залучення Саудівської Аравії до Саудівської Арамко.

Участь Саудівської Аравії в Aramco величезна. Це насамперед державне утворення, уряд Саудівської Аравії отримує значну частину свого багатства. Нафтова компанія сплачує уряду Саудівської Аравії велику ставку податку у розмірі 50%. До 2017 року податкова ставка становила 85%.

Зв'язки Aramco з урядом Саудівської Аравії призвели до зниження рейтингу, ніж можна було б очікувати від фірми її статусу. Мудіс приписав свій рейтинг A1 для Aramco, нижчий за аналогів, таких як Chevron та Exxon, кредитним зв'язкам компанії з урядом Саудівської Аравії.

"Хоча є чіткі дані про те, що Aramco керувала як комерційно незалежна компанія, урядовий бюджет значний спираючись на внески Aramco у вигляді роялті, податків та дивідендів ", - написав старший кредитний директор Moody's Рехан Акбар.

Moody's підтвердило рейтинг у травні 2020 року.