Інвестиційний банк проти Приватний капітал

Інвестиційний банк проти Приватний капітал: огляд

Приватний капітал та інвестиційного банкінгу обидва залучають капітал для цілей інвестування, але роблять це дуже по -різному. Фірми приватного капіталу збирають кошти з чистим капіталом та шукають інвестиції в інші підприємства. Інвестиційні банки знаходять бізнес, а потім переходять до ринки капіталу шукає способи залучення грошей з натовпу інвестицій.

Інвестиційний банкінг

Інвестиційний банкінг - це специфічний підрозділ банківської справи, пов'язаний зі створенням капіталу для інших компаній, урядів та інших юридичних осіб. Інвестиційні банки гарантують нові боргові та пайові цінні папери для всіх типів корпорацій; допомога у продажу цінних паперів; і допомогти полегшити 

злиття та поглинання, реорганізації та посередницькі торгівлі як для установ, так і для приватних інвесторів. Інвестиційні банки також надають емітентам вказівки щодо випуску та розміщення акцій. Інвестиційні банківські позиції включають консультантів, банківських аналітиків, аналітиків ринку капіталу, наукові співробітники, фахівці з торгівлі та багато інших. Кожен вимагає своєї освіти та знань.

Ступінь у галузі фінансів, економіки, бухгалтерського обліку або математики - це хороший початок для будь -якої банківської кар’єри. Насправді, це може бути все, що вам потрібно для багатьох позицій комерційного банку початкового рівня, таких як особистий банкір або касир. Тим, хто зацікавлений в інвестиційному банкінгу, слід наполегливо замислитися над застосуванням а Майстер ділового адміністрування (МВА) або іншої професійної кваліфікації.

Навики чудових людей - це величезний позитив у будь -якій банківській позиції. Навіть віддані дослідники -аналітики витрачають багато часу на роботу в команді або на консультування клієнтів. Деякі посади вимагають від продажів більше, ніж інші, але комфорт у професійному соціальному середовищі є ключовим. Інші важливі навички включають комунікативні навички (пояснення концепцій клієнтам чи іншим відділам) та високий ступінь ініціативи.

Приватний капітал

Приватний капітал, в найосновнішому вигляді, - це власний капітал (тобто акції, що представляють право власності) у суб'єкті господарювання, який не публічно котирується або не продається. Приватний капітал - це джерело інвестиційного капіталу, який надходить від приватних осіб та фірм з високим станом власного капіталу. Ці інвестори купують акції приватних компаній - або отримують контроль над публічними компаніями з наміром вилучити їх у приватному порядку і в кінцевому підсумку видалення зі списку їх з публічних фондових бірж. Великі інституційні інвестори домінують у світі приватного капіталу, включаючи пенсійні фонди та великі приватні компанії, що фінансуються групою акредитованих інвесторів.

Приватний капітал іноді плутають з венчурний капітал оскільки обидва вони відносяться до фірм, які інвестують у компанії та виходять із продажу своїх інвестицій у пайове фінансування, наприклад первинні публічні пропозиції (IPO). Однак існують значні відмінності у способах ведення бізнесу компаніями, які беруть участь у двох видах фінансування.

Приватний капітал та венчурний капітал купують компанії різного типу та розміру, вкладають різні суми грошей та вимагають різний відсоток власного капіталу в компаніях, у які вони інвестують.

Сторона продажу або сторона купівлі

Інвестиційні банкіри працюють на стороні продажу, тобто вони продають бізнес-відсотки інвесторам. Їх основними клієнтами є корпорації або приватні компанії. Якщо компанія хоче вийти на біржу або працює за угодою про злиття та поглинання, вона може звернутися за допомогою до інвестиційного банку.

І навпаки, асоціації приватного капіталу працюють на стороні покупки. Вони купують бізнес -інтереси від імені інвесторів, які вже вклали гроші. У деяких випадках фірми приватного капіталу купують контрольні інтереси в інших сферах діяльності та беруть безпосередню участь у прийнятті управлінських рішень.

Нормативні виклики

У 1933 р. США стали першою та єдиною країною у світі, яка примусово розділила інвестиційну та комерційну банківську діяльність. Протягом наступних 66 років інвестиційно -банківська діяльність була повністю відокремлена від комерційної банківської діяльності, наприклад, брати депозити та видавати позики. Ці бар'єри були усунені за допомогою Закон Гремма-Ліча-Блейлі 1999 року. Інвестиційні банки все ще перебувають під жорстким регулюванням, особливо з власна торгівля обмеження від Закон Додда-Франка 2010 року.

Приватне інвестування, як і інвестування хедж -фондів, історично уникало більшості нормативних актів, що впливають на банки та корпорації, що торгуються на відкритому ринку. Логіка, що стоїть за легкою регуляторною рукою, полягає в тому, що більшість інвесторів у приватні інвестиції є витонченими та багатими та можуть дбати про себе. Однак Додд-Франк дав SEC зелене світло для посилення контролю над приватним капіталом. У 2012 році було створено найперше агентство з регулювання приватного капіталу. Особлива увага була приділена консультаційним зборам та оподаткуванню діяльності приватного капіталу.

Аналіз

Аналіз інвестиційного банкінгу набагато ретельніший, абстрактніший і нечіткий, ніж аналіз приватного капіталу. Частково це пояснюється ризиками комплаєнсу, з якими стикаються інвестиційні банки, оскільки надто конкретна або занадто рожева картина може сприйматися як оманлива.

Інше можливе пояснення товариства приватного капіталу набагато частіше мають "шкіру в грі", так би мовити. Маючи власний капітал і менш терплячу клієнтуру, аналітики приватного капіталу часто копають глибше і критичніше.

Культура

Співрозмовні розповіді про спосіб життя асоційованого приватного інвестора, здається, набагато прощальніші та виваженіші, ніж їх аналоги в інвестиційному банкінгу. Строгий костюм і краватка, 14-годинний і високий стрес Корпоративна культура популяризоване у кіно та на телебаченні відображає культуру інвестиційного банкінгу.

Фірми приватного капіталу, як правило, менші і більш вибіркові щодо своїх співробітників. Але як тільки орендують, вони менше піклуються про те, як підтримується продуктивність. У кожній галузі є винятки та дублювання, але, загалом, середній день є дещо меншим стресом для співробітників приватного капіталу.