Що потрібно знати про покращення кредитування

Що таке покращення кредитування?

Підвищення кредитності - це стратегія покращення профілю кредитного ризику підприємства, зазвичай для отримання кращих умов погашення боргу.

У фінансовій галузі підвищення кредитів може бути використано для зменшення ризиків для інвесторів певних структурованих фінансових продуктів.

[Важливо: Підвищення кредитності зменшує ризик дефолту за боргом компанії і, отже, може зробити її прийнятною для зниження процентної ставки.]

Розуміння покращення кредитування

Підприємство, яке займається покращенням кредиту, гарантує кредитору, що він виконає свої зобов’язання. Цього можна досягти різними способами:

• Надаючи додаткові застава
• Отримавши страховку, що гарантує оплату
• Домовляючись про гарантію третьої сторони

Компанія також може збільшити свої грошові резерви або вжити інших внутрішніх заходів, щоб продемонструвати свою здатність погашати борги. Підвищення кредитності зменшує кредитний ризик/ризик дефолту боргу компанії і, отже, може зробити її прийнятною для зниження процентної ставки.

Посилення кредиту випуску облігацій

Компанія, яка залучає готівку шляхом випуску облігації, може використати покращення кредиту, щоб знизити процентну ставку, яку вона повинна сплачувати інвесторам. Якщо компанія може отримати гарантію від банку для забезпечення частини погашення, рейтинг за випуском облігацій може покращитися з BBB до AA. Банківська гарантія підвищила безпеку основного боргу та процентів випуску облігацій. Тепер емітент може заощадити гроші, пропонуючи трохи меншу процентну ставку за своїми облігаціями.

Покращення кредитування структурованих продуктів

Структуровані вироби отримувати свою вартість з базових активів, таких як іпотека або дебіторська заборгованість за кредитними картками. Деякі з цих активів є більш ризикованими, ніж інші. Для таких інвестиційних продуктів підвищення кредитів служить подушкою, яка поглинає потенційні збитки від неплатежів за базовими кредитами.

Ключові висновки

• У бізнесі покращення кредитів використовується для того, щоб зробити бізнес більш кредитоспроможним та зменшити вартість позик.
• У фінансових послугах підвищення кредиту використовується для захисту інвестора від деяких потенційних ризиків інвестицій.
• У будь -якому випадку страхування від ризику може бути формою підвищення кредиту.

Особливі міркування

Підвищення кредитності є ключовою частиною операції зі структурованих фінансів. Нижче наведено кілька різних типів кредитних поліпшень, які використовуються.

Субординація або Траншінг

Сек'юритизовані фінансові продукти, такі як цінні папери, забезпечені активами (ABS) випускаються класами або траншами цінних паперів, кожен з яких має власний кредитний рейтинг. Транші поділяються на категорії від найстарших до найбільш підпорядкованих або молодших.

Поліпшення кредитів приєднуються до траншів з найвищим рейтингом, надаючи їх покупцям пріоритет у будь-яких вимогах щодо погашення основних активів. Молодші транші несуть найбільші ризики і приносять найвищу врожайність. Якщо кредит у пулі не відповідає умовам, будь -які втрати поглинаються за рахунок молодших траншів.

Облігації поруки

Ці облігації або страхові поліси надаються страховою компанією для відшкодування забезпечених активами цінних паперів за будь-які збитки. АБС у парі з облігаціями поруки має рейтинг, що майже дорівнює рейтингу емітента поручительства.

Акредитив

Банк видає акредитив як обіцянку відшкодувати емітенту будь -які дефіцити готівки з застави у розмірі до встановленої суми.

Загорнуті цінні папери

Третя сторона, наприклад страхова компанія, гарантує безпеку від будь -яких збитків, погоджуючись сплатити повернути певну суму відсотків або основного боргу за кредит або викупити деякі прострочені позики в портфоліо.

Надмірна коллатералізація

Номінальна вартість кредитного портфеля, що лежить в основі кредиту, більша за цінні папери, які він підтримує, тому випущений цінний папір є надмірно забезпечений. Навіть якщо деякі з платежів за базовими кредитами прострочені або не виплачуються, виплати заборгованості та відсотків за цінним папером, забезпеченим активами, все ще можуть бути здійснені.