Визначення структури боргового боргу зі спеціальною регульованою ставкою (CARDS)

Що таке структурні боргові структури зі спеціальною регульованою ставкою (CARDS)?

Структури боргових зобов’язань із регульованою ставкою (CARDS) були типом податковий притулок використаний приватні особи з високим капіталом (HNWI) та корпорацій. Як і у всіх податкових притулках, метою CARDS було зменшення загальних податкових зобов’язань інвестора.

У випадку CARDS це було досягнуто шляхом позики великої суми грошей іноземній стороні, як правило, тієї, що стосується компанії, що займається посередництвом угоди. Після серії операції свопу похідних інструментівСторона, яка інвестує у податковий притулок, отримує паперовий збиток, еквівалентний початковій вартості позики. Потім цю втрату паперу можна використати для компенсації реального прибутку, який інвестор заробив в іншому місці свого портфеля, зменшивши заборгованість із податків.

Сьогодні картки вважаються незаконними Служба внутрішніх доходів (IRS).Таким чином, вони не можуть бути використані як частина законної стратегії зменшення податків.

Як працюють картки

Фундаментальна ідея CARDS полягає у створенні втрата паперу що може бути використано для компенсації законного прибутку, заробленого в іншому місці портфеля інвестора. Для цього компанія, що надає податковий притулок, спочатку створює іноземну компанію оболонка компанії, яким інвестор потім позичає велику суму грошей. Позика, як правило, структурована за плаваючою процентною ставкою, що забезпечує інвестора та компанію -оболонку брати участь у серії процентні свопи які призначені для створення нереалізованого збитку для інвестора. Важливо, що хоча втрати виглядають реальними на папері, вони покликані ніколи не призвести до грошових втрат для інвестора. Іншими словами, вони залишаються збитками лише "на папері", незважаючи на те, що ці паперові втрати використовуються для компенсації податків, які в іншому випадку мають заборгованість із ширшого портфеля інвестора. Таким чином, інвестор може зменшити свої загальні податкові зобов'язання, просто створивши видимість збитків через свої операції свопу.

КАРТКИ широко використовувалися між 2000 та 2002 роками, але їх використання різко скоротилося після рішення Податкової служби визнати їх формою незаконного ухилення від сплати податків. Створюючи цю справу, Податковий орган США стверджував, що платникам податків не слід дозволяти отримувати вигоду від збитків, які насправді не були реалізовані. У кількох судових справах суд виніс рішення на користь IRS, визнавши, що CARDS не має економічної ефективності по суті, особа, що укладає угоду CARD, не мала мотиву отримання прибутку, а CARDS - бізнесу призначення. Згідно з IRS, зниження податків не є законною метою бізнесу, якщо тільки збиток не є результатом спроби отримати прибуток або не є результатом нормального бізнесу.

Інвестори повинні бути обережними, щоб уникнути використання будь -яких податкових притулків, які можуть суперечити чинним законам та нормативним актам. Хоча певні стратегії зменшення податків, такі як інвестування в Індивідуальний пенсійний рахунок (ІРА), може призвести до законної та абсолютно законної економії податків, інші методи можна трактувати як незаконне ухилення від сплати податків. Штрафи за ухилення від сплати податків можуть бути досить суворими, потенційно включаючи значні штрафи та ув’язнення.

Приклад карт з реального світу

CARDS та інші сумнівні податкові притулки були настільки прибутковими, що деякі компанії базували свій бізнес на їх наданні. Хоча КАРТКИ не видавались після 2002 року, щороку з’являються дещо інші податкові притулки, зазвичай з такою гарною абревіатурою, як КАРТКИ, ФЛІП, ТАТА, КОБРА, МОНЕТИ - і список можна продовжувати.

Незважаючи на те, що структура кожного податкового притулку різна, для того, щоб вони були дійсними, всі вони повинні відповідати зазначеним вище вказівкам, інакше їх чекатиме побиття податковою службою. Має бути а мотив прибутку та економічну або комерційну мету для укладення угоди. Просто намагаючись створити податкові відрахування без вищезгаданих мотивів чи цілей могла б опинитися у податковому притулку у біді. Це особливо вірно, якщо платник податків, що здійснює операцію, насправді не усвідомлює матеріал втратити або не ризикувати нічим, перш за все, щоб усвідомити збиток, який зменшить їх податок рахунок.