Найбільші фондові афери за останній час

Які найбільші фондові афери останнім часом?

Розуміння того, як катастрофи сталися з інвесторами в минулому, може допомогти нинішнім інвесторам уникнути їх у майбутньому. Ось деякі з найважливіших випадків, коли компанії зраджують своїх інвесторів. Деякі з цих випадків дійсно дивовижні. Спробуйте подивитися на них з а акціонерних перспектива. На жаль, залучені акціонери не могли знати, що відбувається насправді, коли їх обманювали в інвестування.

ZZZZ Best (1986)

Баррі Мінков, власник цього бізнесу, стверджував, що ця компанія з чищення килимів 1980 -х років стане "General Motors з чищення килимів". Здавалося, що Мінков будує багатомільйонний проект долар

корпорації, але зробив це шляхом підробки та крадіжки. Він створив понад 20 000 фальшивих документів та квитанцій про продаж, ніхто нічого не підозрював.

Хоча його бізнес був шахрайством, покликаним обдурити аудиторів та інвесторів, Мінков вилучив більше 4 мільйонів доларів, щоб орендувати та оновити офісну будівлю в Сан -Дієго. ZZZZ Best пішов громадські у грудні 1986 р., врешті -решт досягнувши a ринкова капіталізація на суму понад 200 мільйонів доларів. Дивно, але на той час Баррі Мінков був лише підлітком. Його засудили до 25 років позбавлення волі.

Centennial Technologies (1996)

У грудні 1996 р. Емануель Пінес Генеральний директор компанії Centennial Technologies, і його керівництво зафіксувало, що компанія отримала 2 мільйони доларів доходу від карт пам’яті ПК. Однак компанія дійсно доставляла клієнтам кошики з фруктами. Потім співробітники створили підроблені документи як доказ того, що вони фіксують продажі. Акції Centennial зросли на 451% до 55,50 доларів за акцію Нью -Йоркська фондова біржа (NYSE).

Відповідно з Комісія з цінних паперів та бірж (SEC), у період з квітня 1994 по грудень 1996 року Centennial завищив свій прибуток приблизно на 40 мільйонів доларів. Дивно, але компанія повідомила про прибуток у розмірі 12 мільйонів доларів, коли втратила приблизно 28 мільйонів доларів. Акції впали до менш ніж 3 доларів. Понад 20 000 інвесторів втратили майже всі свої інвестиції у компанію, яка колись вважалася а Уолл-Стріт любий. Пінес був визнаний винним за п'ятьма пунктами шахрайства з цінними паперами, включаючи інсайдерську торгівлю та бронювання фіктивних продажів фіктивних продуктів, щоб збільшити звіт, що повідомляється.

Bre-X Minerals (1997)

Ця канадська компанія була залучена до одного з найбільших в історії шахрайства з акціями. Його індонезійське золоте майно, яке, як повідомлялося, містить понад 200 мільйонів унцій, вважалося найбагатшим золотим копальником у світі. Ціна акції для Bre-X зросла до максимуму в $ 280 (з регулюванням розщеплення), роблячи мільйонерів зі звичайних людей за одну ніч. На своєму піку Bre-X мав ринок збуту написання великих літер $ 4,4 млрд.

Вечірка завершилася 19 березня 1997 року, коли золота копальня виявилася шахрайською, і незабаром після цього акції впали до копійок. Основними невдахами був державний сектор Квебеку Пенсійний фонд, яка втратила 70 мільйонів доларів, Рада пенсійного плану вчителів Онтаріо, яка втратила 100 мільйонів доларів, та Рада пенсіонерів муніципальних працівників Онтаріо, яка втратила 45 мільйонів доларів.

Енрон (2001)

До цього провалу, Енрон, компанія з торгівлі енергією з Х'юстона була, виходячи з доходів, сьомою за величиною компанією в США. Через деякі складні практики бухгалтерського обліку, які передбачали використання компанії -оболонки, Enron зміг утримати боргові зобов’язання на сотні мільйонів доларів. Це вводило в оману інвесторів і аналітики Думаючи, що ця компанія принципово стабільніша, ніж була насправді. Крім того, компанії -оболонки, якими керують керівники Enron, фіксували фіктивні доходи, по суті записуючи один долар доходу кілька разів. Ця практика створила видимість неймовірних показників заробітку.

Зрештою, складна павутина обману розкрилася, і ціна акції голуб від понад 90 доларів до менш ніж 30 центів. Коли Enron впав, він забрав з собою Артура Андерсена, п’яту провідну бухгалтерську фірму світу на той час. Андерсен, Енрон аудитор, в основному вибухнув після того, як Девід Дункан, головний аудитор Enron, наказав подрібнити тисячі документів. Фіаско в Enron зробило фразу "приготувати книги"домашній термін, ще раз.

WorldCom (2002)

Незабаром після розпаду Enron, акцій ринок потряс черговий бухгалтерський скандал на мільярд доларів. Телекомунікаційний гігант WorldCom потрапив під пильну увагу після чергового випадку серйозного "приготування книг". WorldCom записано операційні витрати як інвестиції. Очевидно, компанія вважала, що офісні ручки, олівці та папір - це інвестиції в майбутнє компанії та, отже, витрати на ці статті (або капіталізовані) у ряді років.

Загалом нормальні операційні витрати на суму 3,8 мільярда доларів США, які слід враховувати як витрати на фінансовий рік у яких вони були здійснені, розглядалися як інвестиції та реєструвалися протягом кількох років. Ця маленька бухгалтерська хитрість суттєво перебільшила прибуток за рік, коли були здійснені витрати. У 2001 році WorldCom повідомила про прибуток у розмірі понад 1,3 млрд доларів. Насправді його бізнес ставав все більш збитковим. Хто найбільше постраждав у цій угоді? Працівники; десятки тисяч з них втратили роботу. Наступними, хто відчув зраду, були інвестори, яким доводилося спостерігати нудотне падіння курсу акцій WorldCom, оскільки він впав з більш ніж 60 доларів до менш ніж 1 долар США.

Tyco International (2002)

Оскільки WorldCom вже похитнув довіру інвесторів, керівники Tyco гарантували, що 2002 рік стане незабутнім роком для акцій. До скандалу Тайко вважався сейфом блакитна фішка інвестицій, виробництва електронних компонентів, засобів охорони здоров'я та техніки безпеки. Під час свого правління на посаді генерального директора Денніса Козловського, який, за даними, був одним із 25 найкращих корпоративних менеджерів BusinessWeek, вилучив з Tyco грошові одиниці у вигляді незатверджених позик та шахрайських продажів акцій.

Поряд з фінансовим директором Марком Сварцем та Керівником управління Марком Бельником, Козловський отримав 170 мільйонів доларів позик з низьким відсотком відсотків без дозволу акціонерів. Козловський та Бельник домовилися продати 7,5 мільйона акцій несанкціонованих акцій Tyco за 430 мільйонів доларів. Ці кошти були вивезені контрабандою з компанії, зазвичай маскуваної під бонуси або пільги виконавчим органам. Козловський використав ці кошти на розвиток свого пишного способу життя, який включав кілька будинків, сумнозвісну фіранку для душу вартістю 6000 доларів та день народження дружини у розмірі 2 мільйонів доларів. На початку 2002 року скандал повільно почав розкриватися, і ціна акцій Tyco впала майже на 80% за шість тижнів. Керівники уникли першого слухання через помилку, але врешті -решт були засуджені та засуджені до 25 років ув’язнення.

HealthSouth (2003)

Облік великих корпорацій може бути складним завданням, особливо коли керівники хочуть сфальсифікувати звіти про прибутки. В кінці 1990 -х років генеральний директор і засновник Річард Скраші почав доручати працівникам збільшувати доходи та завищувати показники HealthSouth чистий прибуток. На той момент компанія була одним з найбільших американських постачальників медичних послуг, що зазнала швидкого зростання та придбала низку інших фірм, пов’язаних із охороною здоров’я.

Перші ознаки неприємностей з’явилися наприкінці 2002 року, коли Скруші, як повідомляється, продав акції HealthSouth на суму 75 мільйонів доларів, перш ніж звільнити прибуток. Незалежна юридична фірма дійшла висновку, що продаж не має прямого відношення до збитку, і інвестори повинні були прислухатися до попередження.

Скандал розгорнувся в березні 2003 року, коли SEC оголосила, що HealthSouth перебільшила доходи на 2,7 млрд доларів. Інформація з’явилася, коли фінансовий директор Вільям Оуенс, співпрацюючи з ФБР, записав на плівку Скруші, обговорюючи шахрайство. Наслідки були швидкими, тому що акції за один день впали на 97% до рівня близько 11 центів. На диво, генеральний директор був виправданий за 36 пунктами шахрайства, але пізніше був засуджений за звинуваченням у хабарництві. Очевидно, Скруші організував політичні внески у розмірі 500 000 доларів, що дозволило йому забезпечити місце у регуляторній раді лікарні.

Бернард Медофф (2008)

Бернард Медофф, колишній голова Nasdaq і засновник фірми з маркетингу Бернард Л. Madoff Investment Securities, передали його два сини і заарештували в грудні. 11, 2008, за поширення широко розповсюдженого Схема Понці. Тоді 70-річний чоловік утримав своє хедж -фонд втрати, приховані шляхом виплати першим інвесторам коштами, залученими від інших. Цей фонд послідовно фіксував щорічний приріст на 11% протягом 15 років. Передбачувана стратегія фонду, яка стала причиною такого послідовного прибутку, полягала у використанні власності варіант комірів які покликані мінімізувати мінливість. Ця схема обманула інвесторів із приблизно 50 мільярдів доларів. Його засудили до 150 років за ґратами. Медофф помер у в'язниці 14 квітня 2021 року у віці 82 років.

Суть

Найгірше в цих аферах те, що інвестори опинилися навколо. Засуджені за шахрайство можуть відбути кілька років ув’язнення, що коштує інвесторам/платникам податків ще більше грошей. SEC працює над запобіганням таких шахрайств. Однак з тисячами публічних компаній у Північній Америці практично неможливо гарантувати, що катастрофа не повториться знову.

Чи є в цій історії мораль? Так. Завжди інвестуйте з обережністю, і урізноманітнити, урізноманітнити, урізноманітнити. Підтримання добре диверсифікованого портфоліо гарантуватиме, що подібні події не зберуть вас з дороги, а натомість залишаться лише нерівностями на вашому шляху фінансова незалежність.