Джордж Сорос: Філософія елітного інвестора

Джордж Сорос, менеджер хедж -фондів Maverick. генерує значні щорічні прибутки після виплат за управління. Його флагманський Квантовий фонд шанується інвесторами. Незважаючи на ворожість, спричинену його торговою тактикою, і суперечки навколо його інвестиційної філософії, Сорос пропрацював десятиліття на чолі класу серед елітних інвесторів світу. У 1981 р. Інституційний інвестор журнал назвав його "найбільшим у світі менеджером з грошей".

Філософія Сороса

Джордж Сорос-короткостроковий спекулянт. Він робить величезні ставки з високим важелем на напрям фінансових ринків. Його знаменитий хедж -фонд відомий своїм глобальна макростратегія, філософія, зосереджена на тому, щоб робити масові односторонні ставки на рух курсів валют, цін на товари, акцій, облігацій, деривативів та інших активів на основі макроекономічний аналіз.

Простіше кажучи, Сорос робить ставку на те, що вартість цих інвестицій або зросте, або впаде. Сорос вивчає свої цілі, дозволяючи рухам різних фінансових ринків та їх учасникам диктувати його торги. Він посилається на філософію своєї торгової стратегії як

рефлексивність. Теорія уникає традиційних уявлень про ринкове середовище, засноване на рівновазі, де вся інформація відома всім учасникам ринку і тим самим враховується у цінах. Натомість Сорос вважає, що самі учасники ринку безпосередньо впливають на основи ринку і що їхня нераціональна поведінка призводить до бумів і бюсти що відкриває інвестиційні можливості.

Ціни на житло є цікавим прикладом його теорії на ділі. Коли кредитори спростити отримання кредитів, більше людей позичають гроші. Маючи гроші в руках, ці люди купують житло, що призводить до зростання їх кількості попит для будинків. Зростання попиту призводить до зростання цін. Вищі ціни спонукають кредиторів позичати більше грошей. Більше грошей в руках позичальників призводить до зростання попиту на житло, а це призводить до зростання циклу зростання призводить до того, що ціни на житло зросли набагато вище, ніж це передбачають економічні основи розумний. Дії кредиторів та покупців мали прямий вплив на ціну товару.

Інвестиції, засновані на ідеї, що ринок житла впаде, відображатимуть класичну ставку Сороса. Короткий продаж акцій будівельників класу люкс або скорочення часток акцій великих кредиторів житла було б двома потенційними інвестиціями, які прагнуть отримати прибуток, коли бум житла руйнується.

Основні професії

Сорос назавжди запам'ятається як "людина, яка зламала Банк Англії"Відома валюта спекулянтСорос не обмежує свої зусилля певною географічною зоною, натомість він розглядає весь світ, коли шукає можливості. У вересні 1992 року він позичив британські фунти на мільярди доларів і конвертував їх у німецькі марки.

Коли фунт впав, Сорос погасив кредиторів на основі нової, нижчої вартості фунта, кишеньково перевершивши 1 мільярд доларів різниці між вартістю фунта та вартістю марки за один день торгів. Загалом він заробив майже 2 мільярди доларів після того, як розкрутив свою позицію.

Він зробив аналогічний крок з азіатськими валютами протягом 1997 року Азіатська фінансова криза, беручи участь у спекулятивному шаленстві, що призвело до обвалу бат (валюти Таїланду). Ці торги були настільки ефективними, тому що національних валют спекулянти зробили ставку проти прив’язаний до інших валют, що означає, що були укладені угоди щодо "підтримки" валют, щоб переконатися, що вони торгують у певному співвідношенні щодо валюти, до якої вони були прив'язані.

Коли спекулянти зробили свої ставки, валюта емітентів були змушені намагатися підтримувати коефіцієнти, купуючи свою валюту на відкритий ринок. Коли уряди вичерпали гроші і були змушені відмовитися від цих зусиль, вартість валюти різко впала.

Уряди жили в страху, що Сорос зацікавиться їхньою валютою. Коли він це зробив, інші спекулянти приєдналися до битви в тому, що описувалося як зграя вовків, що спускається на стадо лосів. Величезні суми грошей, які спекулянти могли запозичити, та залучити кредити, унеможливили менші уряди протистояти нападу.

Незважаючи на його майстерні успіхи, не кожна ставка, зроблена Джорджем Соросом, працювала на його користь. У 1987 році він передбачив, що ринки США будуть продовжувати зростати. Під час катастрофи його фонд втратив 300 мільйонів доларів, хоча він все ще забезпечував низьку двозначну прибутковість за рік.

Він також отримав удар у 2 мільярди доларів під час російської боргової кризи в 1998 році і втратив 700 мільйонів доларів у 1999 році під час технічної бульбашки, коли він зробив ставку на зниження. Вражений втратою, він купив великі гроші в очікуванні зростання. Він втратив майже 3 мільярди доларів, коли ринок остаточно розвалився.

Висновок

Торгувати, як Джордж Сорос, не для людей зі слабкими нервами або світла гаманця. Негативна сторона великих ставок і великих перемог - великі ставки і великі поразки. Якщо ви не можете дозволити собі прийняти програш, ви не можете дозволити собі робити ставки, як Сорос. Хоча більшість світових макро хедж -фондів торговців є відносно тихими типами, уникаючи уваги, поки вони заробляють своє майно, Сорос зайняв дуже публічну позицію з багатьох економічних та політичних питань.

Його громадська позиція і вражаючий успіх поставили Сорос багато в чому сам по собі. Протягом більш ніж трьох десятиліть він майже щоразу робив правильні кроки, породжуючи легіони шанувальників серед трейдерів та інвесторів та легіонів недоброзичливців серед тих, хто програє діяльності.