Як регулюються інвестиційні банки в США?
Інвестиційні банки у Сполучених Штатах постійно перевіряються та регулюються Комісія з цінних паперів та бірж, або SEC. Вони також іноді регулюються та досліджуються Конгресом. Інвестиційні банки технічно існують, оскільки вони юридично відрізнялися від комерційних банків за допомогою попередніх актів Конгресу.
Інвестиційні банки та Glass-Steagall
Офіційним юридичним позначенням стали інвестиційні банки Закон про банківську діяльність 1933 року, зазвичай згадується як Скло-Стігалл. Закон про банківську діяльність став відповіддю Конгресу на фінансову катастрофу Великої депресії, коли більше 10 000 банків закрили свої двері або припинили свою діяльність.
Прихильники Glass-Steagall стверджували, що фінансовий сектор буде менш ризикованим, зменшивши конфлікт інтересів між банками та клієнтами. Підкомісія Pecora-Glass провела слухання, щоб визначити, чи стикаються вкладники з невиправданими ризиками з боку банків, що мають дочірні підприємства. Жодних суттєвих доказів ніколи не було представлено, і було визначено, що банківська діяльність має бути відокремлена, але захищена
Федеральна корпорація зі страхування вкладів, або FDIC.Це породило банки, що працюють тільки з інвестиціями. Конгрес визначив їх як банки у сфері страхування та торгівлі цінними паперами. Натомість комерційні банки стали визначати як ті, які брали депозити та надавали позики.
Бар'єри між приналежністю комерційного та інвестиційного банків були усунуті у 1999 р Закон про модернізацію фінансових послуг, або Gramm-Leach-Bliley. У цьому законодавстві було прийнято більш широкий термін для всіх видів грошових посередників - фінансових установ.
Основні положення Конгресу, що впливають на інвестиційні банки
Кілька інших впливових актів Конгресу слідували Закону про банківську діяльність. Файл 1934 р. Закон про біржу цінних паперів надано нові правила для бірж цінних паперів та брокерів-дилерів. Цей акт створив SEC. Файл Закон про інвестиційні компанії та Закон про інвестиційних радників були прийняті в 1940 р., що створює нормативні документи для радників, розпорядників грошей та ін.
Після падіння фондового ринку в 1969 році висловили занепокоєння, що обсяги торгівлі зростають надто великими, щоб їх могли впоратися інвестиційні банки. Конгрес відреагував на заснування Корпорація захисту інвесторів цінних паперів, або SIPC. Вимоги до капіталу інвестиційного банку були оновлені в 1975 році Єдиним правилом чистого капіталу або Конвенцією ООН про захист прав людини. УКБ ООН змусила інвестиційні банки підтримувати певний рівень ліквідних активів та надавати деталі у квартальних фінансових та операційних комбінованих єдиних єдиних документах (FOCUS).
Проблеми з різними міжнародними стандартами капіталу призвели до 1988 року Базельська угода. Незважаючи на те, що він був розроблений в першу чергу для комерційних банків, це був вирішальний момент у створенні наднаціональні положення про фінансові установи. Конгрес США намагався скасувати поділ між інвестиційними та комерційними банками у 1991 та 1995 роках, перш ніж нарешті досяг успіху з Gramm-Leach-Bliley. Цей акт дозволив створити фінансові холдингові компанії, які могли б володіти як комерційними банками, так і інвестиційними банками зі страховими компаніями як афілійованими особами.
Файл Закон Сарбейнса-Окслі (SOX) був прийнятий у 2002 році, який мав на меті регулювати керівників та розширювати можливості аудиторів. Після фінансової кризи 2008 року Конгрес прийняв Додд-Френк Закон про реформу Уолл-стріт та захист прав споживачів. Додд-Франк приніс величезну кількість нових правил для всіх видів фінансових установ.
Регуляторні повноваження SEC, що впливають на інвестиційні банки
Повноваження SEC є розширенням тих, що перераховані у законодавстві Конгресу. Майже кожен аспект інвестиційного банкінгу регулюється SEC. Це включає ліцензування, компенсацію, звітність, подання, бухгалтерський облік, рекламу, пропозиції продуктів та довірчі обов'язки.
SEC контролює світ цінних паперів та його учасників, включаючи біржі цінних паперів, брокерів та дилерів цінних паперів, інвестиційних радників та спільні фонди. Сприяння розкриттю важливої інформації, пов'язаної з ринком, підтримка чесної торгівлі та захист від шахрайства є основою місії SEC.
