Економіка видобутку нафти

Незважаючи на вдосконалення деяких методів виробництва альтернативної енергії, більшість світу все ще працює на викопному паливі, яскравим прикладом якого є нафта. Хоча тривожно вважати, що значна частина нашої інфраструктури залежить від скорочення ресурсів, у нас є достатньо шляхів, доки нам не доведеться турбуватися про світ без нафти. У цій статті ми розглянемо економіку видобутку нафти та те, як приймаються рішення щодо виробництва.

Змінність масла

Одним з найбільш неправильно зрозумілих аспектів нафти є її мінливість - як у способі осадження, так і в тому, що осаджується. Нафту класифікують за двома ознаками. Перша класифікація - легка або важка; це базується на гравітації API і є мірою щільності. Друга класифікація така солодкий або кислий, який є мірою того, скільки сірки містить олія. Легке, солодке масло, незважаючи на те, що воно все ще потребує подальшої переробки, набагато легше перетворити на високоцінний кінцевий продукт, такий як паливо. Важка, кисла олія вимагає більш інтенсивної обробки і

переробка. Така нафта, видобута з дьогтєвого піску Альберти (важка, кисла нафта), коштує переробка дорожче, ніж легка, солодка олія з Техас.

Крім нафти, існує характер родовища. У світі ще існує приголомшлива кількість нафти, але добувати її стає все важче і важче. Частина цього пояснюється фізичним утворенням родовища - наприклад, скручуванням або сланцевою породою - а деякі проблеми очевидно локальні, як, наприклад, з родовищами на морському дні. Багато з цих перешкод можна подолати за допомогою технологій. Наприклад, гідророзрив порід (він же він фракінг), є основним рушієм пожвавлення видобутку нафти в США, оскільки все більше і більше сланцевих пластів видобувають недоступні родовища нафти і газу раніше.

Рухома точка прибутку

Через передові технології, коливання нафти та відмінності в якості родовищ також немає єдиної точки прибутку для компаній, які добувають нафту. Файл Брент ціна на нафту часто використовується як еталонна ціна на нафту. Він являє собою середню легку, солодку олію, тому країни знижують ціну на сорт Brent із застосуванням знижки на те, наскільки їхній продукт відрізняється від світлого та солодкого ідеалу. Таким чином, деякі країни бачать нижчу ціну за барель, оскільки їхній продукт не легкий і солодкий.

Відмінності збільшуються, якщо подивитися на витрати на видобуток бареля нафти в різних компаніях та в різних країнах. За ціною на нафту Brent, скажімо, 80 доларів, будуть компанії, які є надзвичайно прибутковими, оскільки їх вартість за барель може становити 20 доларів. Будуть також компанії, які втрачають гроші, тому що їх видобуток коштує 83 долари за барель. В умовах абсолютно раціональної економіки всі компанії, які втрачають гроші, припиняли б або відкликали виробництво, оскільки ціна падала ближче до їх точки беззбитковості, але цього не відбувається.

Неекономічне виробництво

Оскільки утримання землі для розвідки коштує дорого, а буріння іноді є умовою контракту, компанії бурять на родовищах і продовжують працювати свердловини, навіть якщо ціни знижені. Як і у будь-якій індустрії видобутку ресурсів, виробництво не може включити ні копійки. Є потреби у робочій силі, витрати на обладнання, оренда та багато інших витрат, які не зникають, коли ви скорочуєте виробництво. Навіть якщо деякі витрати, такі як робоча сила, можуть бути усунені, вони стають більшими витратами в довгостроковій перспективі, як і компанія повинен відновити всіх, коли ціни відновляться - кожна друга компанія також наймає раптово конкурентну силу ринку.

Натомість нафтові компанії часто сподіваються на підвищення цін у майбутньому і будуть прагнути до окупності свердловини протягом певних років, тому щомісячні коливання цін не є першочерговими для них. Великі нафтові компанії мають міцні баланси, які допомагають їм протриматися роками. Вони також мають різноманітні свердловини зі звичайними та нетрадиційними родовищами. Менші компанії, як правило, зосереджені на регіонах і мають набагато меншу різноманітність у своєму портфелі. Це компанії, які борються під час тривалого падіння цін. Подібним чином, такі країни, як Канада, із значними запасами нафти, бачать, що прибуток зникає з низькими цінами на нафту, тому що їхня вартість за барель вимагає більш високої ціни за барель, ніж утримувати ОПЕК та інші країни -конкуренти виробництво.

Від фази розвідки з її сейсмічними та земельними витратами, аж до фази видобутку, з витрати на бурову установку та витрати на оплату праці, існує лише кілька способів контролю витрат для нафтової промисловості. Один з них - інтеграція виробництва вгору, середнього та нижнього течій. Це означає, що одна компанія має можливість робити все - від розвідки до видобутку до переробки. Це може допомогти контролювати витрати з деяких аспектів, але це означає, що компанія не спеціалізована або зосереджена на тому, щоб бути хорошою в одному. Інший метод - заохочення більшого технологічного прогресу, щоб видобуток складних родовищ став дешевшим. Остання, як видається, має найбільший потенціал у довгостроковій перспективі, хоча компанії все одно будуть розглядати вертикальні поглинання, поки чекатимуть подальших технологічних проривів.

Постачання та надлишок пропозиції

Останнє економічне міркування - і воно має бути справді першим у більшості галузей - це питання пропозиції. Безсумнівно, що кількість нафти там велика, але вона кінцева. На жаль, у нас ніколи не буде точної цифри, яка б дозволила нам визначити належну ціну, яка б утримувала світ у достатній кількості. Натомість ціна на нафту базується на пропозиції на даний момент та ймовірній пропозиції найближчим часом на основі прогнозованого видобутку. Тож, коли компанії продовжують видобувати в період надлишкової пропозиції, ціна на нафту продовжує слабшати, а компанії з найбільш неекономічними родовищами починають збиватися. Збільшення видобутку нафти в США, наприклад, утримало ціни на нафту набагато нижче, оскільки всі ці пропозиції раніше не надходили на ринок.

Суть

Безсумнівно, що видобуток нафти відповідає правилам попиту та пропозиції. Складним є те, що існує велика різниця в тому, скільки коштує вивести одну барель нафти на ринок. До цього додається той факт, що неекономічні продукти та надлишок пропозиції є частими ризиками для нафтових компаній та їх інвесторів. Це, звичайно, чому інвестори також приваблюють цей сектор. Якщо дотримуватися кількох основних факторів і обчислити вартість за барель деяких менших компаній, можна отримати прибуток від коливань у еталон ціни на нафту, оскільки неекономічні депозити стають прибутковими. Адже загальна економіка видобутку нафти свідчить про те, що в ній є гроші - як для видобувних компаній, так і для їх інвесторів.