Як інвестор заробляє гроші на облігаціях?
Облігації належать до ряду інвестицій, відомих як цінні папери з фіксованим доходом. Вони є борговими зобов’язаннями, тобто інвестор позичає грошову суму (основну суму) компанії або уряд протягом певного періоду часу, а натомість отримує ряд виплат відсотків ( врожайність). Коли облігація досягає терміну погашення, основна сума повертається інвестору.
Заробляння грошей за допомогою купонної облігації
Інвестори можуть заробляти гроші на облігаціях двома способами.
- Індивідуальний інвестор купує облігації безпосередньо з метою утримання їх до тих пір, поки вони не дозріють, щоб отримати прибуток від зароблених відсотків. Вони також можуть купувати у взаємний фонд облігацій або фондовий біржовий фонд (ETF).
- Професійні торговці облігаціями домінують на вторинному ринку облігацій, де існуючі випуски купуються та продаються зі знижкою до їх номіналу. Розмір знижки частково залежить від того, скільки платежів ще належить сплатити до погашення облігації. Але його ціна також є ставкою на напрямок процентних ставок. Якщо трейдер вважає, що процентні ставки за новими випусками облігацій будуть нижчими, існуючі облігації можуть коштувати трохи більше.
В будь -якому випадку власник облігації отримує процентні платежі, відомі як купон, протягом усього терміну дії облігації за процентною ставкою, яка була визначена під час її випуску.
Ключові висновки
- Облігація, що виплачує купон, сплачує заздалегідь визначену суму відсотків, як правило, двічі на рік до дати погашення облігації.
- Облігація з нульовим купоном купується зі знижкою від її номіналу, і інвестор отримує повну номінальну вартість, коли вона погашається.
- Відсотки, виплачені за облігацією, можуть бути заздалегідь встановленими або базуватися на переважних процентних ставках на момент їх погашення.
Наприклад, якби ви інвестували 1000 доларів у 10-річну облігацію зі ставкою купона 4%, емітент надсилав би вам купонну (процентну) виплату у розмірі 40 доларів США щороку. Більшість облігацій платять двічі на рік, тому ви отримаєте два чеки по 20 доларів США кожен.
Заробляння грошей за облігацією з нульовим купоном
Інвестори в облігації з нульовими купонами не отримують виплат за свої гроші до погашення облігації. Вони купують облігації за суму, меншу за її номінальну вартість. Коли він досягає свого терміну погашення, їм виплачується повна номінальна вартість облігації.
Облігація з нульовим купоном також відома як дисконтна облігація. Казначейські векселі США (ОВДП) та ощадні облігації США-два приклади.
На вторинному ринку облігацій облігації купуються та продаються зі знижкою до їх номінальної вартості на основі кількості непогашених платежів плюс ставка трейдера на напрямок процентних ставок.
Більшість облігацій з нульовим купоном мають заздалегідь встановлену номінальну вартість і тому виплачують заздалегідь встановлену суму грошей під час погашення. Деякі облігації індексуються інфляцією, тобто номінал визначається на момент погашення. Виплачена сума буде базуватися на стандартному вимірі, такому як індекс споживчих цін плюс премія.
Види облігацій з нульовими купонами
Облігації випускаються з датами погашення, що варіюються за тривалістю часу.
Облігації з нульовими купонами, які вважаються короткостроковими інвестиціями, зазвичай мають термін погашення не більше одного року. Ці короткострокові облігації зазвичай називаються векселями.
Облігація з нульовим купоном, яка є довгостроковою інвестицією, може мати дата погашення від 10 до 15 років і більше.
Облігація, що сплачує купони, проти Облігація з нульовим купоном
Облігації, що виплачують купони,-це частий вибір старших інвесторів та пенсіонерів, які цінують постійний дохід, який забезпечують виплати, та відносну безпеку облігацій як інвестицій.
Ці короткострокові казначейські векселі мають ті ж переваги, що й надійні надбавки до прибутку та безпечні інвестиції.
Довгострокова облігація з нульовим купоном не приваблює більшості літніх інвесторів та пенсіонерів, які навряд чи захочуть пов'язувати свої гроші десятиліттями.
Однак така довгострокова застава може бути корисною як частина плану заощаджень молодої сім’ї. Він також може бути використаний багатими інвесторами як засіб передачі спадщини.
Податкові пільги по облігаціях з нульовими купонами
Облігації з нульовими купонами, випущені в США, зберігають оригінальну дисконтну емісію (OID) з податкових причин.
Облігації з нульовим купоном часто вводять квитанцію про сплату відсотків, або фантомний дохід, незважаючи на те, що облігації не виплачують періодичні відсотки. З цієї причини облігації з нульовим купоном, які підлягають оподаткуванню у США, можуть зберігатися на пенсійному рахунку з відстроченням оподаткування, що дозволяє їх інвесторам уникати оподаткування майбутніх доходів.
Якщо облігація з нульовим купоном випущена органом місцевого самоврядування США або державного уряду США, проценти звільняються від федерального податку і, як правило, також звільняються від державного та місцевого податку.