Основи облігацій

Облігації являють собою борги емітентів, таких як компанії або уряди. Ці борги розрізаються і продаються інвесторам у менших підрозділах. Наприклад, випуск боргу на 1 мільйон доларів може бути віднесений до облігацій на тисячу доларів США. Загалом, облігації вважаються більш консервативними інвестиціями, ніж акції, і є більш вищими щодо акцій, якщо емітент оголошує про банкрутство. Облігації також зазвичай виплачують інвесторам регулярні виплати відсотків і повертають повну основну суму позики, коли позика погашається. В результаті ціни на облігації змінюються у зворотному порядку з процентними ставками, падаючи при підвищенні ставок і навпаки.

Файл ринки облігацій є дуже ліквідними та активними, але можуть зайняти друге місце серед акцій для багатьох роздрібних інвесторів або інвесторів, які працюють за сумісництвом. Ринки облігацій часто зарезервовані для професійних інвесторів, пенсій та хедж-фондита фінансових радників, але це не означає, що інвестори, які працюють за сумісництвом, повинні уникати

облігації. Насправді, облігації відіграють все більш важливу роль у вашому портфелі з віком, і тому дізнатися про них зараз має хороший фінансовий сенс. Насправді наявність диверсифікованого портфеля акцій та облігацій рекомендується інвесторам різного віку та схильності до ризику.

Що таке облігація?

Коли ви купуєте запасВи купуєте мікроскопічний пакет акцій компанії. Це ваше, і ви можете брати участь у зростанні, а також у збитках. З іншого боку, облігація - це вид кредиту. Коли компанії потрібні кошти з різних причин, вони можуть випустити облігацію для фінансування цієї позики. Так само, як іпотека будинку, вони просять певну суму грошей на певний період часу. Після закінчення цього часу компанія погашає облігації в повному обсязі. За цей час компанія виплачує інвестору встановлену суму відсотків, яка називається купон, у визначені дати (часто щоквартально).

Існує багато видів облігацій, включаючи державні, корпоративні, муніципальні та іпотечні. Державні облігації, як правило, є найбільш безпечними, тоді як деякі корпоративні облігації вважаються найбільш ризикованими з загальновідомих типів облігацій.

Для інвесторів найбільші ризики кредитний ризик та процентний ризик. Оскільки облігації є боргами, якщо емітент не поверне борг, облігація може за замовчуванням. В результаті, чим ризикованіше емітент, тим вища процентна ставка буде вимагатися за облігацією (і тим більша вартість для позичальника). Крім того, оскільки ціна облігацій змінюється протилежно від процентних ставок, якщо ставки зростають, вартість облігацій падає.

Кредитні рейтинги

Облігації оцінюються такими популярними агентствами, як Standard and Poor's та Moody's. Кожне агентство має дещо різні рейтингові шкали, але найвищий рейтинг AAA а найнижчий рейтинг - C або D, залежно від агентства. Чотири найкращі рейтинги вважаються безпечними або інвестиційними, тоді як все нижче BBB для S&P та Baa3 для Moody's вважається "високою дохідністю" або "непотрібні" облігації.

Хоча більшим установам часто дозволяється купувати лише облігації інвестиційного класу, облігації з високою дохідністю або непотрібними займають місце в портфелі інвестора також, але може вимагати більш складного керівництва. Як правило, уряди мають вищі кредитні рейтинги, ніж компанії, і тому державні борги менш ризиковані та мають нижчі процентні ставки.

Цінові облігації

Зазвичай ціна облігацій становить а номінальна вартість (також називається номіналом) у розмірі 1000 доларів США за облігацію, але як тільки облігація вийде на відкритий ринок, ціна запитання може мати нижчу ціну від номіналу, називається дисконтом, або вище номіналу, називається преміум.Якщо ціна облігації є преміальною, інвестор отримає нижчу купонну прибутковість, оскільки він заплатив більше за облігацію. Якщо ціна буде зниженою, інвестор отримає вищу купонну прибутковість, оскільки вони заплатили менше номіналу.

Ціни на облігації, як правило, менші летючі ніж акції, і вони часто реагують на зміни процентних ставок більше, ніж інші ринкові умови. Ось чому інвестори, які шукають безпеки та доходу, наближаються до пенсії, часто віддають перевагу облігаціям, а не акціям. Облігації тривалість це його цінова чутливість до зміни процентних ставок-у міру зростання процентних ставок ціни на облігації падають, і навпаки. Тривалість може бути розрахована на окрему облігацію або на весь портфель облігацій.

Облігації та податки

Оскільки облігації сплачують постійний відсотковий потік, що називається купоном, власники облігацій повинні сплачувати регулярні податки на прибуток із отриманих коштів. З цієї причини облігації найкраще зберігати на захищеному податком рахунку, наприклад IRA, щоб отримати податкові переваги, яких немає на стандартному брокерському рахунку.

Якщо ви придбали облігацію зі знижкою, вам доведеться заплатити податок на прибуток від капіталу на різницю між ціною, яку ви заплатили, та номінальною вартістю облігації, як правило, 1000 доларів США за одну облігацію, але не раніше, ніж облігація погашається, і ви не отримаєте номінальну вартість облігації.

З іншого боку, емітенти облігацій, такі як корпорації, часто отримують сприятливий податковий режим щодо відсотків, які вони можуть утримувати зі своїх боргів.

Органи місцевого самоврядування та муніципалітети також можуть видавати борги, відомі як муніципальні облігації. Ці облігації є привабливими для деяких інвесторів, оскільки процентні виплати інвесторам можуть бути неоподатковуваними на місцевому, державному та/або федеральному рівні.

Емітенти облігацій

На ринках є чотири основні категорії емітентів облігацій. Однак ви також можете побачити іноземні облігації видані корпораціями та урядами на деяких платформах.

• Корпоративні облігації видаються компаніями. Компанії випускають облігації - замість того, щоб у багатьох випадках шукати банківські кредити для боргового фінансування - тому що ринки облігацій пропонують вигідніші умови та нижчі процентні ставки.
• Муніципальні облігації видаються державами та муніципалітетами. Деякі муніципальні облігації пропонують неоподатковуваний купонний дохід для інвесторів.
• Державні (державні) облігації наприклад, випущені Мінфіном США. Облігації (Т-облігації), випущені Казначейством з терміном погашення до року або менше, називаються «Векселі»; облігації, випущені з погашенням від 1 до 10 років, називаються «нотами»; а облігації, випущені з терміном погашення більше 10 років, називаються “облігаціями”. Уся категорія облігацій, випущених державним казначейством, часто спільно називається "скарбниці"Державні облігації, випущені національними урядами, можна називати суверенним боргом. Уряди також можуть пропонувати облігації, захищені від інфляції (напр. ПОРАДИ), а також невеликий номінал ощадні облігації для звичайних інвесторів,
• Агентські облігації -це ті, що видаються державними організаціями, такими як Фанні Мей або Фредді Мак.

Як купувати облігації

Більшість облігацій все ще торгуються позабіржовими (позабіржовими) через електронні ринки. Для окремих інвесторів багато брокерів стягують більші комісійні за облігації, оскільки ринок не такий рідина і все ще вимагає виклику бюро облігацій у багатьох купити і продавати сценарії. Іншим разом, а брокер-дилер можуть мати певні облігації в своїх запасах і можуть продавати своїм інвесторам безпосередньо зі своїх запасів.

Часто можна придбати облігації через веб -сайт свого брокера або зателефонувати з унікальним ідентифікаційним номером облігації, який називається Номер CUSIP, щоб отримати пропозицію та оформити замовлення "купити" або "продати".

Альтернативи прямому купівлі облігацій

Якщо ви хочете отримати прибуток від облігації, але у вас немає коштів або не хочете володіти окремими облігаціями, подумайте про облігаційний ETF або облігаційні пайові фонди. Це добре диверсифіковані фонди, які дають вам можливість користуватися різними облігаціями та виплачують щомісячні або квартальні дивіденди.

Оскільки деякі облігації мають мінімальну суму покупки, менші інвестори можуть вважати ці продукти більш прийнятними для їх меншої суми капіталу, залишаючись належним чином диверсифікованими.

Суть

Більшість інвесторів, незалежно від віку, повинні мати хоча б невелику частину свого портфеля, виділену на продукти з фіксованим доходом, такі як облігації. Облігації додають портфелю безпеки та послідовності. Хоча існує ризик того, що компанія може дефолтувати та спричинити значні збитки, облігації інвестиційного класу рідко дефолтують. Однак разом з цією безпекою приходить і менша норма прибутку.