Баффет проти Сорос: Інвестиційні стратегії

Легендарні інвестиційні гуру Уоррен Баффет та Джордж Сорос є двома найвідомішими та найуспішнішими діячами Уолл -стріт в історії. Хоча обидва чоловіки беззаперечно досягли провідних позицій у сфері фінансів, шляхи, якими вони туди потрапили, значною мірою розходяться. Ця стаття описує кожну з їх унікальних історій.

Уоррен Баффет

Свої перші інвестиції Уоррен Баффет зробив у віці 11 років. На початку 20 -х років він навчався в Колумбійському університеті під опікою свого особистого наставника, Бенджамін Грем, який широко відомий як батько цінність інвестування. Грехем стверджував, що кожна цінність має

внутрішня цінність що не залежало від нього ринкова ціна. Ця концепція в кінцевому підсумку стала основоположною інвестиційною філософією першого фонду Баффетта, Buffett Partnership, Ltd., який він заснував у 1956 році з початковими інвестиціями в 105 100 доларів США.

Протягом наступних 13 років цей фонд збільшився до понад 105 мільйонів доларів США активів. Зрештою Баффет сказав про цей успіх Berkshire Hathaway, холдингова компанія для безлічі підприємств. Станом на 18 липня 2021 року він коштує понад 635 мільярдів доларів, де кожна окрема акція оцінюється на дивовижно високі 417 601 долари, головним чином тому, що Баффет відмовляється виконувати розкол акцій на частки власності своєї компанії.

Як ціннісний інвестор, Баффет постійно шукає інвестиційні можливості, через які він може використовувати ціновий дисбаланс протягом тривалого періоду часу. І як а арбітражер, Відомо, що Баффет вказує своїм послідовникам «боятися, коли інші жадібні, і бути жадібними, коли інші бояться». Значна частина його успіху повертається до трьох кардинальних правил Грема:

1. Інвестуйте разом з запас міцності
2. Прибуток від мінливості
3. Пізнай себе

Завдяки цим трьом принципам Уоррен Баффет зміг приймати раціональні інвестиційні рішення в умовах економічних коливань.

Джордж Сорос

Народився в Будапешті 1930 року, фінансовий титан Джордж Сорос пережив окуповану нацистською Німеччиною Угорщину і емігрував до Великобританії в 1947 році. Через роки, після закінчення Лондонської школи економіки, Сорос розпочав свою професійну кар’єру, працюючи на різних торгових банків у Великобританії та США, перш ніж запустити свій перший хедж -фонд Double Eagle, у 1969 році.

Отримуючи прибуток від цієї спроби, Сорос зміг заснувати свій подальший хедж-фонд, Управління фондом Сороса, у 1970 році. Після перейменування в Квантовий фонд він діяв з 1973 по 2011 рік, за цей час він щорічно повертав інвесторам приблизно 20%.

За словами Сороса, він закрив фонд головним чином через надто жорсткі умови Комісія з цінних паперів та бірж реєстраційні вимоги. Але Сорос продовжує брати активну роль в управлінні управлінням фондом Сороса хедж -фонд він заснував.

На відміну від Баффета, який базує свої інвестиції на власній вартості компанії, Сорос покладається на короткострокову мінливість та операції з високим кредитним плечем. Одним словом, Сорос - це а спекулянт який приділяє невелике значення основам компанії. Наприклад, на початку 1990-х він зробив ставку на мільярд доларів що британський фунт істотно знеціниться у вартості протягом одного торгового дня.

По суті, Сорос безпосередньо боровся з центральною банківською системою Великобританії, намагаючись утримати фунт штучно конкурентоспроможним у валютні ринки. Сорос вклав в угоду 1 мільярд доларів від угоди, заробивши йому прізвисько: "Людина, яка зламала Банк Англії."

Суть

Уоррен Баффет і Джордж Сорос назавжди вважатимуться двома найяскравішими інвесторами світу. Хоча вони використовують радикально різні стратегії інвестування, обидва чоловіки досягли великих успіхів у власних дисциплінах.