Як оподатковуються ф'ючерси та опціони?

Хоча світ торгівлі ф'ючерсами та опціонами пропонує захоплюючі можливості для отримання значного прибутку, перспективних ф'ючерсів або опціонів торговців повинні ознайомитися хоча б з базовими знаннями щодо податкових правил, що їх оточують похідні. Ця стаття буде коротким вступом до складного світу правил оподаткування опціонів та не дуже складних вказівок щодо ф'ючерсів.

Однак податкові процедури для обох цих типів інструментів надзвичайно складні, і читачеві пропонується проконсультуватися з податковим спеціалістом, перш ніж розпочати свою торгову подорож.

Податковий режим ф'ючерсів

Ф'ючерсні трейдери виграють від більш сприятливого податкового режиму, ніж трейдери акцій Стаття 1256 з Кодекс внутрішніх доходів (IRC). 1256 зазначено, що будь -який ф'ючерсний контракт торгується на біржі США, за валютним контрактом, дилер опціон на акції, ф'ючерсний контракт на дилерські цінні папери або контракт на опціони на акції не обкладаються податком у розмірі 60% довгострокового ставки приросту капіталу

та короткострокові ставки податку на прибуток від капіталу на рівні 40%-незалежно від того, як довго відкривалася торгівля. Оскільки максимальна ставка довгострокового приросту капіталу становить 20%, а максимальна ставка короткострокового приросту капіталу-37%, максимальна загальна сума ставка податку становить 26,8%.

Контракти розділу 1256 також розміщуються на ринку наприкінці кожного року; трейдери можуть звітувати про всі реалізовані та нереалізовані прибутки та збитки, а також звільняються від правил миття-продажу.

Наприклад, у лютому цього року Боб купив контракт на суму 20 000 доларів. Якщо 31 грудня (останній день податкового року) справедлива ринкова вартість цього контракту становить 26 000 доларів, Боб визнає 6 000 доларів приріст капіталу на його 2019 рік податкова декларація. Ці 6000 доларів оподатковуватимуться за ставкою 60/40.

Тепер, якщо Боб продасть свій контракт у 2020 році за 24 000 доларів, він визнає збиток у 2 000 доларів у своїй податковій декларації за 2016 рік, яка також оподатковуватиметься на основі 60/40.

Якщо ф'ючерсний трейдер бажає повернути будь -які збитки відповідно до Розділу 1256, йому дозволяється це робити протягом трьох років, за умови, що збитки, що переносяться назад, не перевищують чистого прибутку за попередній рік і не можуть збільшитися а операційні втрати з того року. Збиток переноситься на перший рік, а всі залишки - на наступні два роки. Як зазвичай, діє правило 60/40. І навпаки, якщо після переносу все ще залишаються незасвоєні втрати, ці втрати можна перенести вперед.

Податковий режим опціонів

Податковий режим опціонів значно складніший за ф'ючерсні. І письменники, і покупці дзвінки та пути можуть зіткнутися як довгостроковий, так і короткостроковий приріст капіталу, а також підлягають прання-продаж і правила переходу.

Трейдери опціонів, які купують і продають свої опціони з прибутками або збитками, можуть оподатковуватись у короткостроковій перспективі базу, якщо торгівля тривала менше року, або довгострокову базу, якщо торгівля тривала довше, ніж a рік. Якщо раніше куплений опціон закінчується без виконання, покупець опціону зіткнеться з короткостроковим або довгостроковим періодом втрата капіталу, залежно від загальної суми термін утримання.

Автори опціонів визнаватимуть прибутки на короткостроковій чи довгостроковій основі залежно від обставин, коли вони закриють свої позиції. Якщо виконана ними опція реалізується, може статися кілька речей:

• Якщо письмовий варіант був голий дзвінок, акції будуть передзвонив та преміум отримані кошти будуть зараховані до ціни продажу акцій. Оскільки це був а голий варіант, операція оподатковуватиметься на короткостроковій основі.
• Якщо письмовий варіант був покритий дзвінок і якщо страйки були поза або на гроші, потім премія за дзвінки буде додано до ціни продажу акцій, а операція оподатковуватиметься як короткострокова, так і довгостроковий приріст капіталу, залежно від того, як довго власник покритого виклику володів акціями до опціону вправа.
• Якщо покритий дзвінок був написаний для проведення грошового страйку, то в залежності від того, чи був дзвінок чи ні був кваліфікований або некваліфікований покритий дзвінок, можливо, автору доведеться вимагати короткострокового або довгострокового капіталу виграшів.
• Якби письмовий опціон був путом і опціон був реалізований, автор просто відніме премію, отриману за пут, від їх середньої вартості акцій. Знову ж таки, залежно від того, як довго торгівля триває відкритою з моменту опціону/ акцій придбаний до того часу, коли письменник продає акції, торгівля може оподатковуватись на довго- або короткостроковий період основу.

Як для авторів путів, так і для викликів, якщо опціон закінчується без виконання вимог або купується для закриття, він розцінюється як короткостроковий приріст капіталу.

І навпаки, коли покупець реалізує опціон, процеси трохи менш складні, але вони все ж мають свої нюанси. Під час здійснення дзвінка премія, сплачена за опціон, зараховується до вартісна основа з тих акцій, які зараз є у покупця. Торгівля оподатковуватиметься на короткостроковій або довгостроковій основі залежно від того, як довго покупець утримує акції, перш ніж продати їх назад.

З іншого боку, покупець -продавець повинен переконатися, що він утримував акції принаймні рік, перш ніж купувати захисний одяг, інакше вони оподатковуватимуться за короткострокові прибутки від капіталу. Іншими словами, навіть якщо Сенді тримає свої акції одинадцять місяців, якщо Сенді придбає опція put, весь період володіння її акціями заперечується, і тепер їй доведеться виплачувати короткострокові прибутки від капіталу.

Нижче наведено таблицю з IRS, узагальнюючи податкові правила як для покупців, так і для продавців варіантів:

Правила миття-продажу

Хоча трейдерам ф'ючерсів не доведеться турбуватися про правила продажу-продажу, опціонерам не пощастило. Згідно з правилом "прання-продажу", втрати за "істотно" ідентичними цінними паперами не можна переносити протягом 30-денного періоду часу. Іншими словами, якщо Майк зазнає збитків на деяких акціях, він не може перенести цю втрату на а варіант дзвінка того самого запасу протягом 30 днів з дня втрати. Натомість період утримання Майка розпочнеться з того дня, коли він продав акції, а також премія за дзвінок збиток від первісного продажу буде додано до бази вартості акцій після здійснення виклику варіант.

Подібним чином, якби Майк зазнав збитку за опціоном і придбав інший опціон з тієї ж базової акції, збиток буде доданий до премії нового опціону.

Правила Straddle

Для податкових цілей “Страддл” охоплює більш широке поняття, ніж звичайна ваніль варіанти розшарування із залученням дзвінка та нанесенням того самого страйку. The IRS визначає стратегії як такі, що займають протилежні позиції в аналогічних інструментах, щоб зменшити ризик збитків, оскільки очікується, що інструменти будуть змінюватися у зворотному порядку до ринкових рухів. По суті, якщо трансляція вважається "базовою" для цілей оподаткування, збитки, нараховані на одному етапі торгівлі, відображаються лише у податках за поточний рік у тій мірі, в якій ці втрати компенсуються нереалізований прибуток на протилежному положенні.

Іншими словами, якщо Аліса вступить на позицію на XYZ у 2020 році, а акції згодом впадуть, і вона вирішить продати свій опціон колл на втрату у розмірі 8 доларів, зберігаючи її пут опціон (який тепер має нереалізований прибуток у розмірі 5 доларів США), згідно з правилом трансформації, вона може визнати лише збиток у розмірі 3 долари США у своїй податковій декларації за 2020 рік, а не 8 доларів у цілому від дзвінка варіант. Якби Аліса вирішила "ідентифікувати" цю бесіду, весь збиток від виклику в розмірі 9 доларів США буде зарахований до вартості її опціону пут. Податковий орган США має перелік правил, що стосуються ідентифікації стороні.

Додаткову інформацію про правило переходу можна знайти в Як правило Straddle створює податкові можливості для трейдерів опціонів.

Суть

Хоча процес податкової звітності щодо ф'ючерсів на перший погляд простий, цього ж не можна сказати щодо податкового режиму опціонів. Якщо ви думаєте про торгівлю або інвестування в будь -який із цих похідних інструментів, необхідно обов’язково ознайомитись хоча б з побічним знайомством з різними податковими правилами, які на вас чекають. Багато податкових процедур, особливо ті, що стосуються опцій, виходять за рамки цієї статті, і це прочитання повинно служити лише відправною точкою для подальших належна перевірка або консультація з податковим спеціалістом.