Найкращі способи інвестувати в золото, не тримаючи його

Золото було цінною речовиною протягом тисячоліть і залишається цінним і сьогодні, ціна однієї унції дорогоцінного металу перевищує 1300 доларів. Багато інвесторів прагнуть утримувати золото як а запас цінностей і як а живоплот проти інфляція, але зберігати велику кількість фізичного золота може бути важко і громіздко. Часто вживаються заходи безпеки для запобігання крадіжкам, які також можуть бути дорогими. На щастя, існує кілька способів отримати вплив рух цін на золото без фізичного утримання. (Докладніше див. Також: 8 причин володіти золотом.)

Золоті квитанції

Було висловлено припущення, що найдавніша форма кредитного банкінгу мала місце через ювелірів, які зберігали золото членів спільноти. Натомість ті, хто депонує золото, отримають паперову квитанцію, яку можна буде викупити за своє золото колись у майбутньому. Знаючи, що в будь -який момент буде викуплена лише невелика частина цих надходжень, вони могли б видавати квитанції на більшу суму злитки ніж вони насправді зберігали у своїй скарбниці. Так народилася дробова система резервних кредитів. (Докладніше див. Також: Що впливає на ціну золота.)

Сьогодні все ще можна інвестувати в квитанції про золото, які можна викупити за фізичне золото. Хоча більшість уряду монетних дворів більше не займаються приватно золотом, це роблять деякі підприємливі приватні "монетні двори". Наприклад, Королівський канадський монетний двір (не пов'язана з канадським урядом) пропозиції електронні квитанції, що продаються (ETR), підкріплені своїм склепінчастим золотом, а також колекційні монети, карбовані з дорогоцінні метали.Ці ETR можуть торгувати на біржі або приватно переходити від власника та відстежувати ціну на золото, яке його підтримує.

Похідні

Хоча квитанції забезпечені золотом і можуть бути викуплені за нього на вимогу, похідні ринки використовують золото як базовий актив і є контрактами, які дозволяють постачати золото в певний момент у майбутньому. А. форвардний контракт на золото дає власнику контракту право купувати фізичне золото в певний момент у майбутньому за ціною, визначеною сьогодні. Торгуються форвардні контракти за стійкою (Позабіржовий) і може бути налаштований між покупцем і продавець організувати такі умови, як закінчення терміну дії контракту та характер базової бази (скільки унцій золота має бути доставлено та в якому місці).

Ф'ючерсні контракти діють приблизно так само, як і вперед, різниця в цьому ф'ючерси торгуються на біржі, а умови контрактів визначаються біржею і не підлягають налаштуванню. Оскільки форварди торгують позабіржовими, вони піддаються кожній стороні кредитний ризик що контрагент може не доставити. Біржові ф'ючерси усувають цей ризик. Часто форвардні або ф'ючерсні контракти не утримуються до закінчення терміну дії, тому фізичне золото не поставляється. Натомість контракти або розкриваються (продаються), або переходять на інший новий контракт із пізнішим терміном дії. (Докладніше див.: Торгівля ф'ючерсними контрактами на золото та срібло.)

Варіанти дзвінків також можна використовувати для отримання впливу золота. На відміну від ф'ючерсного або форвардного контракту, який дає покупцеві зобов’язання володіти золотом у майбутньому, опціони на кол дають власнику право, але не зобов’язання купувати золото. Таким чином, опціон колл застосовується лише тоді, коли ціна на золото вигідна, а термін його дії закінчується нікчемністю, якщо це не так. Іншими словами, ціна, сплачена за опціон (відома як преміум) можна розглядати як заставу за право купувати золото в певний момент майбутнього за ціною, визначеною сьогодні ( страйк -ціна). Якщо фактична ціна золота підніметься вище зазначеної ціни, власник опціону отримає прибуток. Однак, якщо ціна на золото не підніметься вище ціни виконання, покупець опціону втратить преміум - як втрата депозиту.

Золоті фонди

Ринки похідних інструментів-це ефективні способи отримати доступ до золота і, як правило, є найбільш економічно вигідними, а також забезпечують найбільший ступінь важелі. Однак для пересічного інвестора ринки деривативів недоступні. Натомість типовий інвестор може отримати вплив на золото через пайові інвестиційні фонди які купують золото або використовують золоті фонди ETF, якими торгують як акціями на фондових біржах. The SPDR Золотий трест ETF (GLD) широко використовується; the інвестиційна мета Трасту належить, щоб його акції відображали показники ціни золотих злитків.Є також з кредитним плечем золоті ETF, які забезпечують власника дворазовою експозицією, ProShares Ультра золото (UGL),або як альтернатива 2-кратному короткому впливу, Goldcorp (GG).

Акції видобутку золота

Хоча це може здатися хорошим способом отримати непрямий вплив на золото, володіючи акціями компаній, які займаються видобутком та продажем золота, наприклад, Barrick Gold (ABX) або Kinross Gold (KGC), можуть не надавати інвестору впливу драгоценного металу, якого він хотів. Причиною цього є те, що більшість золотих компаній займаються отриманням прибутку на основі вартості видобутку золота та того, за що вони можуть його продати. Вони не займаються спекуляціями на його коливаннях цін. Тому більшість золотих компаній хеджують свої ризики щодо золота ціновий ризик на ринках деривативів, а володіння акціями цих компаній в основному дає інвестору вплив на прибуток від основної діяльності рентабельність цієї компанії.

Тим не менш, якщо інвестор хоче володіти запасами золота для диверсифікації портфеля акцій, він може розглянути питання про ETF для золотодобувних компаній, таких як Gold Vectors Gold Vectors (GDX).

Суть

Власність золота може бути запасом вартості та захистом від несподіваної інфляції. Однак утримання фізичного золота може бути громіздким і дорогим. На щастя, є кілька способів володіти золотом, не зберігаючи його фізично. Золоті надходження, похідні інструменти та пайові фонди/ETF - це всі життєздатні стратегії отримання такого ризику. Акції компаній із видобутку золота, хоча на перший погляд це гарна альтернатива, можуть не дати золотому впливу інвесторів, яких вони хочуть, оскільки ці компанії зазвичай хеджують свій власний вплив на рух цін на золото за допомогою похідних інструментів ринки.