Основи фінансування бізнесу

Що таке фінансування бізнесу?

Якщо ваш бізнес не має бухгалтерський баланс Apple, врешті -решт вам, ймовірно, знадобиться доступ до капіталу через бізнес фінансування. Насправді, навіть багато компаній з великою капіталізацією регулярно прагнуть до вливання капіталу виконувати короткострокові зобов'язання. Для малого бізнесу життєво важливо знайти правильну модель фінансування. Візьміть гроші з неправильного джерела, і ви можете втратити частину своєї компанії або опинитися заблокованими на умовах погашення, які погіршують ваше зростання на довгі роки.

Що таке боргове фінансування?

Фінансування боргів бо ваш бізнес - це те, що ви, швидше за все, розумієте краще, ніж думаєте. У вас є іпотека або автомобільний кредит? Обидві ці форми є борговим фінансуванням. Це працює так само для вашого бізнесу. Фінансування боргів надходить від банку чи іншої кредитної установи. Хоча приватні інвестори можуть запропонувати вам це, це не є нормою.

Ось як це працює. Коли ви вирішуєте, що вам потрібен кредит, ви йдете до банку і заповнюєте заяву. Якщо ваш бізнес знаходиться на ранніх стадіях розвитку, банк перевірить ваш особистий кредит.

Для підприємств, які мають більш складну корпоративну структуру або існують протягом тривалого періоду, банки перевірятимуть інші джерела. Одним з найважливіших є Дан і Бредстріт (D&B) файл. D&B-найвідоміша компанія для складання кредитна історія на підприємствах. Поряд із кредитною історією вашого бізнесу, банк захоче вивчити ваші книги та, ймовірно, завершити інші належна перевірка.

Перш ніж подавати заявку, переконайтеся, що всі записи про бізнес є повними та упорядкованими. Якщо банк схвалить ваш запит на кредит, він встановить умови оплати, включаючи відсотки. Якщо ви багато в чому нагадуєте процес, який ви неодноразово проходили, щоб отримати банківську позику, ви маєте рацію.

Переваги боргового фінансування

Фінансування вашого бізнесу за рахунок боргів має ряд переваг:

• Кредитна установа не має контролю над тим, як ви керуєте своєю компанією, і вона не має права власності.
• Після повернення позики ваші відносини з кредитором припиняються. Це особливо важливо, оскільки ваш бізнес стає більш цінним.
• Відсотки, які ви сплачуєте за боргове фінансування, оподатковуються як витрати для бізнесу.
• Щомісячний платіж, а також розбивка платежів є відомими витратами, які можна точно включити у ваші моделі прогнозування.

Недоліки боргового фінансування

Однак боргове фінансування вашого бізнесу має деякі недоліки:

• Додавання виплати боргу до ваших щомісячних витрат передбачає, що у вас завжди буде приплив капіталу для покриття всіх витрат бізнесу, включаючи виплату боргу. Для невеликих компаній або компаній на ранніх стадіях це далеко не так.
• Кредитування малого бізнесу може істотно сповільнитися під час рецесії. У важкі для економіки часи отримати боргове фінансування може бути важко, якщо ви не маєте переважно високої кваліфікації.

США. Адміністрування малого бізнесу (SBA) працює з деякі банки пропонують кредити для малого бізнесу. Частина позики гарантується кредитом та повною вірою уряду Сполучених Штатів. Призначені для зменшення ризику для кредитних установ, ці позики дозволяють власникам підприємств, які інакше не мають кваліфікації, отримувати боргове фінансування. Додаткову інформацію про ці та інші позики SBA можна знайти на веб -сайті SBA.

Що таке пайове фінансування?

Якщо ви коли -небудь дивилися хітовий серіал ABC "Танк акул", можливо, у вас є загальне уявлення про те, як пайове фінансування працює. Це надходить від інвесторів, яких часто називають «венчурні капіталісти"Або"ангельські інвестори.”

Венчурний капіталіст - це, як правило, фірма, а не окрема особа. У компанії є партнери, команди юристів, бухгалтерів та інвестиційних радників, які проводять належну перевірку щодо будь -яких потенційних інвестицій. Фірми венчурного капіталу часто мають справу з великими інвестиціями (3 мільйони доларів і більше), і тому процес повільний, а угода часто складна.

Навпаки, інвестори -ангели - це зазвичай багаті люди, які хочуть інвестувати меншу суму грошей в єдиний продукт, а не будувати бізнес. Вони ідеально підходять для когось, наприклад, для розробника програмного забезпечення, якому потрібна інвестиція для фінансування розробки свого продукту. Інвестори -ангели рухаються швидко і хочуть простих умов.

Переваги пайового фінансування

Фінансування вашого бізнесу через інвесторів має ряд переваг:

• Найбільша перевага в тому, що вам не потрібно повертати гроші. Якщо ваш бізнес стає банкрутом, ваш інвестор або інвестори не є кредиторами. Вони є частковими власниками вашої компанії, і тому їхні гроші втрачаються разом із вашою компанією.
• Вам не потрібно здійснювати щомісячні платежі, тому для операційних витрат часто є більше ліквідних грошей.
• Інвестори розуміють, що для створення бізнесу потрібен час. Ви отримаєте необхідні гроші, не тиснучи на те, що ваш продукт чи бізнес процвітають протягом короткого періоду часу.

Недоліки власного фінансування

Подібним чином є ряд недоліків, які виникають під час пайового фінансування:

• Як ви ставитесь до нового партнера? Коли ви залучаєте пайове фінансування, це означає відмову від власності на частину вашої компанії. Чим більші та ризикованіші інвестиції, тим більшої частки інвестор захоче. Можливо, вам доведеться відмовитися від 50% або більше своєї компанії. Якщо пізніше ви не укладете угоду про купівлю частки інвестора, цей партнер візьме 50% вашого прибутку на невизначений термін.
• Вам також доведеться проконсультуватися зі своїми інвесторами, перш ніж приймати рішення. Ваша компанія більше не є виключно Вашою, і якщо інвестор володіє більш ніж 50% вашої компанії, у Вас є начальник, якому Ви повинні відповісти.

Що таке мезонінова столиця?

Поставте себе на хвилину в позицію кредитора. Кредитор шукає найкраще співвідношення своїх грошей щодо найменшого ризику. Проблема з борговим фінансуванням полягає в тому, що кредитор не може брати участі в успіху бізнесу. Все, що він отримує - це повернути гроші з процентами, беручи на себе ризик дефолту. Ця процентна ставка не забезпечить вражаючого доходу за інвестиційними стандартами. Ймовірно, він запропонує одноцифрове повернення.

Столиця антресолі часто комбінує найкращі риси пайового та боргового фінансування. Хоча для цього виду фінансування бізнесу немає чіткої структури, позиковий капітал часто дає кредит установа має право конвертувати позику в пайовий пакет акцій компанії, якщо ви не погасите кредит вчасно або повністю.

Переваги Mezzanine Capital

Вибір використання антресольного капіталу має ряд переваг:

• Цей вид кредиту підходить для нової компанії, яка вже демонструє зростання. Банки неохоче кредитують компанію, яка не має фінансових даних. Згідно з книгою доктора Аджая Тягі за 2017 рік Капітальні інвестиції та фінансування для початківців, Forbes повідомляє, що кредитори банків часто шукають принаймні трирічні фінансові дані. Однак новий бізнес може не мати такої кількості даних. Додавши можливість прийняття частки у власність компанії, банк має більше мереж безпеки, що полегшує отримання кредиту.
• Столицею антресолі є розглядається як власний капітал на балансі компанії. Відображення власного капіталу, а не боргового зобов'язання робить компанію більш привабливою для майбутніх кредиторів.
• Капітал на антресолях часто надається дуже швидко з невеликою уважністю.

Недоліки мезоніну Capital

У антресолі є свої недоліки:

• The купон або відсотки часто вищі, оскільки кредитор вважає компанію високим ризиком. Мезонінний капітал, наданий підприємству, у якого вже є боргові зобов'язання або зобов'язання щодо власного капіталу, часто підпорядковується цим зобов'язанням, збільшуючи ризик того, що кредитор не буде погашений. Через високий ризик кредитор може захотіти отримати прибуток від 20% до 30%.
• Подібно до власного капіталу, ризик втрати значної частини компанії цілком реальний.

Зверніть увагу, що антресолі не настільки стандартні, як боргове або пайове фінансування. Угода, а також профіль ризику/винагороди будуть специфічними для кожної сторони.

Позабалансове фінансування

Подумайте хвилину про свої особисті фінанси. Що якби ви подали заявку на нову житлову іпотеку і виявили спосіб створити юридичну особу, яка б знімала з вашого кредитного звіту студентський кредит, кредитну картку та борг за автомобіль? Підприємства можуть це зробити.

Позабалансове фінансування не є позикою. Це, перш за все, спосіб утримати великі покупки (борги) з балансу компанії, зробивши її більш сильною і менш обтяженою боргами. Наприклад, якщо компанія потребувала дорогого обладнання, воно могло орендувати його, а не купувати або створювати автомобіль спеціального призначення (SPV)—Одна з тих “альтернативних сімей”, які б утримували покупку на своєму балансі. Компанія -спонсор часто капіталізує SPV, щоб зробити його привабливим, якщо SPV потребуватиме кредиту для обслуговування боргу.

Позабалансове фінансування суворо регулюється, і загальноприйняті принципи бухгалтерського обліку (GAAP) регулювати його використання. Цей вид фінансування не підходить для більшості підприємств, але він може стати варіантом для малого бізнесу, який переросте у набагато більші корпоративні структури.

Фінансування від родини та друзів

Якщо ваші потреби у фінансуванні відносно невеликі, Ви можете спочатку скористатися менш формальними засобами фінансування. Сім'я та друзі, які вірять у ваш бізнес, можуть запропонувати прості та вигідні умови погашення в обмін на створення моделі кредитування, подібної до деяких більш офіційних моделей. Наприклад, ви можете запропонувати їм акції у вашій компанії або повернути їх так само, як і угоди про фінансування боргу, за якою ви регулярно сплачуєте проценти.

Перехід на пенсійні рахунки

Тоді як ви, можливо, зможете позичити з вашого пенсійного плану та повернути позику назад з відсотками - альтернатива, відома як а Rollover for Business Startups (ROBS) став практичним джерелом фінансування для тих, хто починає бізнес. При правильному виконанні ROBS дозволяють підприємцям вкладати свої пенсійні заощадження у нове підприємство без сплати податків, штрафів за дострокове зняття коштів або витрат на кредит. Однак транзакції ROBS є складними, тому важливо працювати з досвідченим та компетентним провайдером.

Суть

Коли ви можете уникати фінансування з офіційного джерела, як правило, це буде вигідніше для вашого бізнесу. Якщо у вас немає сім’ї чи друзів, які мають можливість допомогти, боргове фінансування, ймовірно, є найпростішим джерелом коштів для малого бізнесу. Оскільки ваш бізнес зростає або досягає пізніших етапів розробки продукту, опціоном можуть стати пайове фінансування або антресольний капітал. Що стосується фінансування та того, як воно вплине на ваш бізнес, менше - це більше.