Що таке метод амортизації ефективних процентів?

Що таке метод амортизації ефективних процентів?

Метод ефективного процента - це бухгалтерська практика, що використовується для дисконтування облігації. Цей метод використовується для облігацій, проданих зі знижкою або премією; сума дисконту або премії облігацій амортизується до процентних витрат протягом усього терміну служби облігації.

Розуміння методу ефективної процентної ставки

Переважним методом амортизації (або поступового збільшення витрат на дисконт) облігації є метод ефективної процентної ставки. Згідно з цим методом, сума процентних витрат у певному обліковому періоді корелює з балансова вартість облігації на початок звітного періоду. Отже, зі збільшенням балансової вартості облігації збільшується і сума процентних витрат.

При знижці облігація продається, сума дисконту облігації повинна бути амортизована до процентних витрат протягом строку дії облігації. При використанні методу ефективного відсотка дебет сума дисконту за облігаціями, що підлягають сплаті, переноситься на процентний рахунок. Отже, амортизація спричиняє процентні витрати в кожній обліковий період бути вищим за суму відсотків, сплачених протягом кожного року життя облігації.

Наприклад, припустимо, що 10-річна облігація у розмірі 100 000 доларів США випускається з 6% півріччя купон на 10% ринку. Облігація продається зі знижкою за 95 000 доларів США 1 січня 2017 року. Таким чином, дисконт по облігаціях у розмірі 5000 доларів США або 100 000 доларів США мінус 95 000 доларів США має бути амортизований на рахунку відсоткових витрат протягом строку дії облігації.

Метод ефективної процентної ставки амортизація призводить до збільшення балансової вартості облігації з 95 000 доларів США 1 січня 2017 року до 100 000 доларів США до погашення облігації. Емітент повинен здійснювати виплату відсотків у розмірі 3000 доларів США кожні шість місяців, коли облігація є погашеною. Файл касовий рахунок потім зараховується 3000 доларів 30 червня та 31 грудня.

Оцінка процентів облігацій

Метод ефективного відсотка використовується при оцінці відсотків, створених облігацією, оскільки він враховує вплив ціни купівлі облігації, а не враховує лише номінальна вартість.

Хоча деякі облігації не сплачують відсотків і приносять дохід лише за зрілості, більшість пропонують встановлену річну норму прибутку, яка називається купонна ставка. Купонна ставка - це сума відсотків, що створюється облігацією щороку, виражена у відсотках від номінальної вартості облігації.

Номінальна вартість облігації

У свою чергу, номінальна вартість - це просто інший термін для номінальної вартості облігації або заявленої вартості облігації на момент випуску. Облігація номінальною вартістю 1000 доларів США та купонною ставкою 6% щорічно сплачує 60 доларів США як процент.

Номінальна вартість облігації не визначає її ціну продажу. Облігації, що мають вищі купонні ставки, продаються дорожче, ніж їх номінальна вартість, що робить їх преміальні облігації. І навпаки, облігації з нижчими купонними ставками часто продаються дешевше, ніж їх вартість дисконтні облігації. Оскільки ціна купівлі облігацій може змінюватись у широких межах, фактична процентна ставка, що виплачується щороку, також змінюється.

Якщо облігація у наведеному вище прикладі продається за 800 доларів США, то процентні платежі у розмірі 60 доларів, які вона генерує щороку, представляють більший відсоток від вартості покупки, ніж свідчить купонна ставка 6%. Хоча як номінальна вартість, так і купонна ставка фіксуються під час випуску, облігація сплачує вищу процентну ставку з точки зору інвестора. Ефективна процентна ставка за цією облігацією становить 60 доларів США / 800 доларів США або 7,5%.

Якщо центральний банк знизив процентні ставки до 4%, ця облігація автоматично стане більш цінною через її вищу ставку купона. Якщо тоді цю облігацію продати за 1200 доларів, її ефективна процентна ставка опуститься до 5%. Хоча це все ще вище, ніж нещодавно випущені облігації на 4%, підвищена ціна продажу частково компенсує вплив більш високої ставки.

Обґрунтування ефективної процентної ставки

У бухгалтерському обліку метод ефективного процента досліджує взаємозв’язок між балансовою вартістю активу та відповідними відсотками. У кредитуванні ефективна річна процентна ставка може посилатися на розрахунок відсотків, де складання відбувається більше одного разу на рік. У галузі фінансування капіталу та економіки ефективна процентна ставка за інструментом може стосуватися дохідності на основі ціни покупки.

Усі ці терміни певним чином пов’язані між собою. Наприклад, ефективні процентні ставки є важливою складовою методу ефективних процентів.

Ефективну процентну ставку за інструментом можна порівняти з її номінальна процентна ставка або реальна процентна ставка. Ефективна ставка враховує два фактори: ціну закупівлі та складання. Для кредиторів або інвесторів ефективна процентна ставка відображає фактичну прибутковість набагато краще, ніж номінальна ставка. Для позичальників ефективна процентна ставка ефективніше показує витрати. Іншими словами, ефективна процентна ставка дорівнює номінальній прибутковості щодо фактичної основної інвестиції. З точки зору обліку облігацій, ефективна процентна ставка така ж, як і дохідність облігації на дату випуску.

Процентний актив також має вищу ефективну процентну ставку у міру збільшення складності. Наприклад, актив, що складає проценти щорічно, має нижчу ефективну ставку, ніж актив, що складається щомісяця.

На відміну від реальної процентної ставки, ефективна процентна ставка не береться інфляція в обліковому записі. Якщо інфляція становить 1,8%, а Казначейська облігація (Т-облігація) з 2% ефективною процентною ставкою має реальну процентну ставку 0,2% або ефективну ставку мінус інфляція ставка.

Перевага ефективних процентних ставок

Основна перевага використання ефективної процентної ставки полягає в тому, що це більш точна цифра фактичні відсотки, зароблені за фінансовим інструментом чи інвестицією, або фактичні відсотки, сплачені за кредит, такі як: додому іпотека.

Розрахунок ефективної процентної ставки зазвичай використовується стосовно ринку облігацій. Розрахунок надає реальну процентну ставку, повернену за певний період, виходячи з фактичної балансової вартості фінансового інструменту на початок періоду. Якщо балансова вартість інвестицій знизиться, то і зароблені відсотки також зменшаться.

Інвестори та аналітики часто використовують розрахунки ефективної процентної ставки для перевірки премій або знижок, пов'язаних з державними облігаціями, наприклад 30-річних Облігація казначейства США, хоча ті ж принципи застосовуються до торгів корпоративними облігаціями. Коли заявлена ​​процентна ставка за облігацією вища за поточну ринкову ставку, трейдери готові сплатити премію за номінальну вартість облігації. І навпаки, коли заявлена ​​процентна ставка нижча за поточну ринкову процентну ставку за облігацію, облігація торгується з дисконтом до її номіналу.

Зароблені фактичні відсотки

Розрахунок ефективної процентної ставки відображає фактичні зароблені чи сплачені відсотки протягом визначеного періоду часу. Вважається кращим за пряма лінія метод визначення премій або знижок, оскільки вони застосовуються до випусків облігацій, оскільки він є більш точним декларація про відсотки від початку до кінця обраного облікового періоду (амортизація) період).

У періоди за періодами бухгалтери вважають метод ефективного відсотка набагато точнішим для розрахунку впливу інвестицій на підсумок діяльності компанії. Однак для одержання цієї підвищеної точності процентну ставку необхідно перераховувати кожного місяця звітного періоду; ці додаткові розрахунки є недоліком ефективної процентної ставки. Якщо інвестор використовує простіший прямолінійний метод для розрахунку відсотків, то сума, що стягується кожного місяця, не змінюється; це однакова сума кожного місяця.

Особливі міркування

Кожного разу, коли інвестор купує або фінансова організація, наприклад, Міністерство фінансів США чи корпорація продає, інструмент облігацій за ціною що відрізняється від номінальної суми облігації, фактична зароблена процентна ставка відрізняється від заявленої процентної ставки облігації. Облігація може торгуватися з премією або зі знижкою до неї номінальна вартість. В будь-якому випадку, фактична ефективна процентна ставка відрізняється від заявленої. Наприклад, якщо облігація номінальною вартістю 10 000 доларів США придбана за 9500 доларів США і виплата відсотків становить 500 доларів США, то ефективна зароблена процентна ставка становить не 5%, а 5,26% (500 доларів США поділено на 9500 доларів США).

Для таких позик, як іпотека житла, ефективна процентна ставка також відома як річна процентна ставка. Ставка враховує вплив складання відсотки разом з усіма іншими витратами, які позичальник бере на себе за кредит.