Як ви користуєтесь позикою "взаємно"?
Позики взаємно, також звані паралельними позиками, - це фінансовий крок, який використовуються компаніями для стримування валютний ризик або валютний ризик. Це кредитні домовленості, де компанії позичають один одному гроші самостійно валюта.
Наприклад, якщо американська компанія укладає кредитну угоду з мексиканською компанією, компанія США позичає песо від цієї компанії, тоді як та ж мексиканська компанія позичає долари у американської компанії.
Зазвичай, якщо компанії потрібні гроші в іншій валюті, компанія прямує на валютний ринок, щоб обміняти їх. Проблема з торгівлею валютою полягає в тому, що валюта з високими коливаннями може призвести до великих збитків для компанії. Позика між собою дуже зручна для компанії, якій потрібні гроші в дуже нестабільній валюті.
Коли компанії беруть взаємні позики, вони зазвичай домовляються про фіксовану оплату спотовий обмінний курс, зазвичай поточний. Це усуває ризик, пов'язаний з мінливість валютних курсів, оскільки компанії погашають свої кредити на основі узгодженої фіксованої ставки.
Уникнення валютного ризику
Ось як працюють кредити "взаємно": щоб уникнути валютного або курсового ризику, компанії шукають інші компанії в іншій країні та займаються прямим кредитуванням. Наприклад, якщо американська компанія А має дочірнє підприємство в Японії, В, якому потрібно 100 000 000 японських ієн, компанія А шукатиме японська компанія з дочірньою компанією в США, C, якій потрібен доларовий еквівалент - станом на грудень 2020 року $967,670.
Позика між собою виникає, коли компанія А позичає компанію C 967 670 доларів США, а японська компанія позичає компанію B 100 000 000 ієн. Обидві компанії зазвичай домовляються про тривалість кредиту, а в кінці терміну кредиту вони знову обмінюються валютами. Супровідні позики сьогодні використовуються рідко, але вони все ще залишаються варіантом для компаній, які прагнуть позичити іноземну валюту.
Особливі міркування
Спільні позики набули популярності в 1970-х роках, коли компанії у Великобританії використовували їх, щоб уникнути жорстких податків на іноземні інвестиції. Сьогодні вони вийшли з ужитку на користь валютні свопи та іноземної валюти похідні.
У валютному свопі фактична сума основної суми не обмінюється, а використовується для розрахунку процентних платежів, сплачених кожній стороні. Компанії не зобов’язані їх перераховувати іноземна валюта транзакції на бухгалтерський баланс. (Дивитися також: Валютний ризик.)
На це питання відповів Чизоба Мора.