تعريف شرط الرهن السلبي

ما هو شرط التعهد السلبي؟

شرط التعهد السلبي هو نوع من العهد السلبي يمنع المقترض من رهن أي أصول إذا كان ذلك من شأنه أن يعرض أمن المُقرض للخطر. قد يكون هذا النوع من البنود جزءًا من عقود السندات وهياكل القروض التقليدية.

كيف يعمل شرط التعهد السلبي

تساعد بنود التعهدات السلبية حاملي السندات على حماية استثماراتهم. عندما يشتمل عقد السندات على شرط تعهد سلبي ، فإنه يمنع مُصدر السندات من تحمُّل ديون مستقبلية يمكن أن تعرض قدرتها على الوفاء بالتزاماتها الحالية للخطر حملة السندات.

كما أن شرط التعهد السلبي يحد من احتمالية التعهد بأصل معين أكثر من مرة واحدة ، لمنع الصراع حول مؤسسة الإقراض التي لها الحق في الأصل إذا كان المقترض الافتراضات.

مزايا وعيوب شرط الرهن السلبي

نظرًا لأن شرط التعهد السلبي يزيد من سلامة إصدار السندات ، فإنه غالبًا ما يسمح للمصدرين باقتراض الأموال بسعر فائدة أقل قليلاً. هذا أقل سعر الفائدة يفيد المُصدر ، ويخلق وضعًا مربحًا للجانبين لكل من المُصدر وحامل السندات.

بند الرهن السلبي يخفف من المخاطر التي يتعرض لها حملة السندات من خلال تقييد الأنشطة التي يمكن للمُصدر المشاركة فيها. في أغلب الأحيان ، يعني هذا منع المُصدر من استخدام الأصول نفسها لتأمين التزام دين آخر.

على الجانب السلبي ، يمكن أن يؤدي انتهاك شرط الرهن السلبي إلى التخلف عن سداد القرض ، وإن كان تقصير تقني. يمنح المقرضون عمومًا فترة زمنية مخصصة ، مثل 30 يومًا ، لإصلاح كسر العهد قبل المضي قدمًا في إجراءات التخلف عن السداد.

إعتبارات خاصة

عندما تقدم مؤسسة مالية قرض بدون ضمان بالنسبة لفرد أو كيان ، قد يتضمن بند تعهد سلبي في العقد من أجل حماية نفسه.

في هذه الحالة ، يمنع البند المقترض من استخدام أصوله الخاصة لتأمين مصادر تمويل أخرى. إذا حصل المقترض على قروض أخرى ، يصبح القرض الأصلي للمؤسسة الأولى أقل أمانًا ، لأن لدى المقترض الآن مبلغ أكبر من التزامات الديون ، وقد لا تتمتع المؤسسة الأصلية بوضع الأولوية لـ السداد.

في حالة الرهن العقاري ، تشتمل العديد من اتفاقيات القروض على مصطلحات تقيد المقترض من استخدام العقار المرهون كضمان مقابل أي قرض جديد ، إلا في حالة إعادة التمويل.