تعرف على سوق المال

من المحتمل أنك سمعت المصطلح من قبل ، ولكن ما هو بالضبط سوق المال? هو التبادل المنظم الذي يمكن للمشاركين من خلاله إقراض واقتراض مبالغ كبيرة من المال لمدة سنة واحدة أو أقل. في حين أنها ساحة فعالة للغاية للشركات والحكومات والبنوك والمؤسسات الكبيرة الأخرى للتعامل مع الأموال ، يوفر سوق المال أيضًا خدمة مهمة للأفراد الذين يرغبون في استثمار مبالغ صغيرة مع الاستمتاع بالأفضل السيولة والأمان موجود في أي مكان.

هنا ، نلقي نظرة على بعض أكثر أنواع أدوات سوق المال شيوعًا والفوائد التي تقدمها للمستثمرين الأفراد.

أغراض سوق المال

يستثمر الأفراد في سوق المال لنفس سبب إقراض شركة أو حكومة أو تقترض الأموال في سوق المال: في بعض الأحيان لا يتطابق وجود الأموال مع الحاجة إليها معهم. على سبيل المثال ، إذا وجدت أن لديك مبلغًا معينًا من المال لا تحتاجه على الفور - لتسديد الديون ، من أجله على سبيل المثال - يمكنك اختيار استثمار هذه الأموال مؤقتًا حتى تحتاج إليها للقيام ببعض الاستثمارات طويلة الأجل أو شراء.

إذا قررت الاحتفاظ بهذه الأموال نقدًا ، فإن تكلفة الفرصة تتكبدها هي الفائدة التي كان من الممكن أن تحصل عليها من خلال استثمار أموالك. إذا انتهى بك الأمر إلى استثمار أموالك في سوق المال ، يمكنك تأمين هذه الفائدة بسرعة وسهولة.

السمات الرئيسية التي تجذب المستثمر إلى أدوات سوق المال قصيرة الأجل هي الأمان والسيولة الفائقة. أدوات سوق المال لها آجال استحقاق تتراوح من يوم إلى عام ، على الرغم من أنها في الغالب ثلاثة أشهر أو أقل. لأن هذه الاستثمارات ترتبط بكميات ضخمة ويتم تداولها بنشاط الأسواق الثانوية، يمكنك دائمًا بيعها قبل الاستحقاق ، وإن كان ذلك بسعر التنازل عن الفائدة التي كنت ستكسبها من خلال الاحتفاظ بها حتى تاريخ الاستحقاق.

ليس لسوق المال الثانوي موقع مركزي. أقرب شيء إلى الوجود المادي لسوق المال هو الارتباط التعسفي بمدينة نيويورك ، على الرغم من أن سوق المال يمكن الوصول إليه من أي مكان عبر الهاتف أو الإنترنت. يشارك معظم المستثمرين الأفراد في سوق المال بمساعدة - وخبرة - من جانبهم المستشار الماليأو محاسب أو مؤسسة مصرفية.

أنواع أدوات سوق المال

تم إنشاء عدد كبير من الأدوات المالية لأغراض الإقراض والاقتراض قصير الأجل. العديد من أدوات سوق المال هذه متخصصة تمامًا ، وعادة ما يتم تداولها فقط من قبل أولئك الذين لديهم معرفة وثيقة بسوق المال ، مثل البنوك والمؤسسات المالية الكبيرة.

بعض الأمثلة على هذه الأدوات المتخصصة هي الصناديق الفيدرالية ، ونافذة الخصم ، وشهادات الإيداع القابلة للتداول (NCDs) ، ووقت اليورو دولار الودائع ، واتفاقيات إعادة الشراء ، والأوراق المالية للمؤسسات التي ترعاها الحكومة ، والأسهم في أدوات سوق المال ، والعقود الآجلة ، وخيارات العقود الآجلة ، و المقايضات.

بصرف النظر عن هذه الأدوات المتخصصة في سوق المال ، هناك أدوات الاستثمار التي سيكون بها المستثمرون الأفراد أكثر مألوفة ، مثل مجمعات الاستثمار قصيرة الأجل (STIPs) وصناديق الاستثمار في أسواق المال ، وأذون الخزانة ، والأوراق المالية البلدية قصيرة الأجل ، ورقة تجارية، وقبول المصرفيين. هنا نلقي نظرة فاحصة على STIPs وصناديق الاستثمار في سوق المال وأذون الخزانة.

مجمعات الاستثمار قصيرة الأجل وصناديق الاستثمار في أسواق المال

تشمل مجمعات الاستثمار قصيرة الأجل (STIPs) الصناديق المشتركة في أسواق المال ، ومجمعات الاستثمار الحكومية المحلية ، و صناديق الاستثمار قصيرة الأجل من أقسام أمانة البنوك. يتم بيع جميع STIPs كأسهم في مجموعات كبيرة جدًا من أدوات سوق المال ، والتي قد تشمل أيًا من أدوات سوق المال المذكورة أعلاه أو جميعها. بمعنى آخر ، تعد STIPs وسيلة ملائمة لتجميع منتجات سوق المال المختلفة في منتج واحد ، تمامًا مثل الأسهم أو دخل ثابتصندوق استثمار مشترك يجمع بين مجموعة متنوعة من الأسهم والسندات وما إلى ذلك.

تجعل STIPs أدوات سوق المال المتخصصة في متناول المستثمرين الأفراد دون الحاجة إلى معرفة وثيقة بمختلف الأدوات الموجودة في المجمع. تعمل STIPs أيضًا على تخفيف الحد الأدنى لمبالغ الاستثمار المطلوبة لشراء معظم أدوات سوق المال ، والتي تساوي عمومًا أو تتجاوز 100000 دولار.

من بين الأنواع الرئيسية الثلاثة ل STIPs ، فإن صناديق الاستثمار في سوق المال هي الأكثر سهولة بالنسبة للأفراد. يتم تقديم هذه الأموال من قبل شركات الوساطة وشركات الصناديق المشتركة ، التي تبيع الأسهم في هذه الصناديق إلى مستثمريها من الأفراد والشركات والمؤسسات. يتم تشغيل صناديق الاستثمار قصيرة الأجل من قبل إدارات الائتمان المصرفي لحساباتها الائتمانية المختلفة.

يتم إنشاء مجمعات الاستثمار الحكومية المحلية من قبل حكومات الولايات نيابة عن حكوماتها المحلية ، مما يسمح للمستثمرين بشراء أسهم في صناديق الاستثمار الحكومية المحلية.

الصناديق الخاضعة للضريبة والصناديق المعفاة من الضرائب

تنقسم الصناديق المشتركة في سوق المال إلى فئتين: الصناديق الخاضعة للضريبة والصناديق المعفاة من الضرائب. تضع الصناديق الخاضعة للضريبة استثمارات في الأوراق المالية مثل أذون الخزانة والأوراق التجارية التي تدفع إيرادات الفوائد الخاضعة للضرائب الفيدرالية بمجرد دفعها إلى مشتري الصندوق. تستثمر الأموال المعفاة من الضرائب في الأوراق المالية الصادرة عن حكومات الولايات والحكومات المحلية المعفاة من الضرائب الفيدرالية. توفر هاتان الفئتان من الصناديق المشتركة في أسواق المال أنماطًا مختلفة للنمو ، كل منها يجذب أنواعًا مختلفة من المستثمرين.

أذون الخزانة

سندات الخزانة - المعروفة باسم أذون الخزانة - هي أوراق مالية قصيرة الأجل تصدرها وزارة الخزانة الأمريكية في بشكل منتظم لإعادة تمويل قضايا أذون الخزانة السابقة التي تصل إلى مرحلة الاستحقاق وللمساعدة في تمويل الحكومة الفيدرالية العجز.

نظرًا لآجال استحقاقها قصيرة الأجل ، تتمتع أذون الخزانة بأكبر حجم تداول وسيولة ، حيث أصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي 326 مليار دولار من القيمة الاسمية اعتبارًا من منتصف عام 2021. بالإضافة إلى جدولة المبيعات المنتظمة لأذون الخزانة ، تبيع الخزانة أيضًا أدوات تسمى فواتير إدارة النقد على أساس غير منتظم ، عن طريق إعادة فتح مبيعات الفواتير التي تستحق في نفس تاريخ إصدار الفواتير المعلقة.

عندما تم تصور أذون الخزانة في البداية ، تم منحها آجال استحقاق مدتها ثلاثة أشهر على وجه الحصر. تمت إضافة الكمبيالات ذات آجال استحقاق ستة أشهر وسنة واحدة لاحقًا. فواتير ثلاثة أشهر وستة أشهر تباع في المزادات الأسبوعية العادية ، وأخرى مزاد الفاتورة تتم كل أربعة أسابيع لبيع سندات سنة واحدة.

تُباع أذون الخزانة من خلال نظام القيد التجاري لكبار المستثمرين والمؤسسات ، والتي تقوم بعد ذلك بتوزيع تلك الفواتير على عملائها ، والتي قد تشمل المستثمرين الأفراد. البديل هو Treasury Direct ، والذي يتم تشغيله كنظام احتفاظ غير تنافسي مصمم لصغار المستثمرين الذين يخططون للاحتفاظ بأوراقهم المالية حتى تاريخ الاستحقاق.

فردي مقدمي العطاءات في Treasury Direct ، يتم تسجيل ملكيتها مباشرة في حسابات القيد الدفترية في وزارة الخزانة. إذا قام المستثمر بشراء أذون الخزانة من خلال نظام Treasury Direct ورغب في بيعها قبل استحقاقها ، فيجب عليه تحويلها إلى نظام القيد التجاري. لا يمكن ترتيب التحويل إلا من خلال مؤسسة إيداع تمتلك حسابًا في البنك الإحتياطي الفيدرالي—الشخص الذي يقوم بالتحويل مطالب بدفع رسوم التحويل المعمول بها.

حسابات سوق المال

لا يمكننا الكتابة عن سوق المال دون تخصيص القليل من الوقت لذلك حسابات سوق المال. هذه حسابات إيداع ، تمامًا مثل الحسابات الجارية وحسابات التوفير التقليدية المؤمنة من قبل المؤسسة الاتحادية للتأمين على الودائع (FDIC) ، وتختلف عن صناديق أسواق المال. قد يمنحون صاحب الحساب بعض الامتيازات الشبيهة بحساب التحقق مثل القدرة على كتابة الشيكات و / أو معاملات بطاقة الخصم. لكنهم يتصرفون مثل حساب توفير مع حد أدنى لمتطلبات الرصيد وقيود معينة.

تقيد اللوائح الفيدرالية عدد معاملات الخصم لهذا النوع من الحسابات بستة معاملات شهريًا. أي شيء فوق ذلك عادة ما يترتب عليه رسوم. يحصل أصحاب الحسابات أيضًا على فائدة. نظرًا لأن العديد من الحسابات تتطلب حدًا أدنى للرصيد ، فعادةً ما يكون العائد أعلى من حساب التوفير العادي.

حسابات سوق المال هي استثمارات آمنة منخفضة المخاطر. إنها بشكل عام مكان جيد لوضع أموالك ، خاصة إذا كنت بحاجة إلى وصول فوري إليها أثناء جمعها فائدة. تقدم المؤسسات معدلات فائدة أعلى لأنها تستخدم الأموال في حسابات سوق المال للاستثمار في الأصول قصيرة الأجل مع آجال استحقاق قصيرة الأجل ، كما هو مذكور أعلاه.

الخط السفلي

عندما يقوم مستثمر فردي ببناء محفظة من الأدوات المالية والأوراق المالية ، فإنهم يفعلون ذلك عادةً ما تخصص نسبة معينة من الأموال نحو السيارة الأكثر أمانًا وسيولة متاح: نقدا. قد يكون هذا المكون النقدي في حساب الاستثمار الخاص بهم في أموال سائلة بحتة ، تمامًا كما لو تم إيداعه في حساب توفير بنكي أو حساب جاري. ومع ذلك ، فإن المستثمرين أفضل حالًا في وضع المكون النقدي لمحافظهم الاستثمارية في سوق المال ، والذي يوفر دخلًا من الفوائد مع الاحتفاظ بالأمان والسيولة النقدية.

تتوفر العديد من أدوات سوق المال للمستثمرين ، وببساطة من خلال صناديق الاستثمار المشتركة المتنوعة في أسواق المال. إذا كان المستثمرون على استعداد للذهاب بمفردهم ، فهناك فرص استثمار أخرى في سوق المال ، وعلى الأخص في شراء أذون الخزانة من خلال Treasury Direct.