كيف تحسب رأس المال العامل؟

القوى العاملة بتقييم قدرة الشركة على الدفع المطلوبات المتداولة مع أصوله الحالية ، مما يعطينا مؤشرًا على الوضع المالي قصير الأجل للموضوع ، والقدرة على تصفية ديونه في غضون عام ، والكفاءة التشغيلية.

يمثل رأس المال العامل الفرق بين الشركة الاصول المتداولة والخصوم المتداولة. التحدي هنا هو تحديد الفئة المناسبة لمجموعة واسعة من الأصول والخصوم على الشركة ورقة التوازن وفك رموز الصحة العامة للشركة في الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل.

مكونات رأس المال العامل

الاصول المتداولة

هذا هو ما تمتلكه الشركة حاليًا - الملموس وغير الملموس - بحيث يمكن تحويله بسهولة إلى نقد في غضون عام واحد أو عام واحد دورة الأعمال التجارية، ايهما اقل. تشمل الأمثلة الواضحة على الأصول المتداولة الحسابات الجارية وحسابات التوفير ؛ الأوراق المالية عالية السيولة القابلة للتداول مثل الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) ؛ حسابات سوق المال النقد والنقد المعادل،

الذمم المدينةوالمخزون والنفقات الأخرى قصيرة الأجل المدفوعة مسبقًا.

تشمل الأمثلة الأخرى الأصول الحالية لـ العمليات المتوقفة والفائدة المستحقة. تذكر أن الأصول الحالية هي موارد يمكن تحويلها إلى نقد بسرعة إلى حد ما ، وبالتالي لا تشمل الاستثمارات طويلة الأجل أو غير السائلة مثل استثمارات معينة صناديق التحوطأو العقارات أو المقتنيات.

المطلوبات المتداولة

بطريقة مماثلة ، فإن المطلوبات المتداولة هي جميع الديون والمصاريف التي تتوقع الشركة دفعها في غضون عام أو دورة عمل واحدة ، أيهما أقل. يتضمن هذا عادةً التكاليف العادية لإدارة الأعمال مثل الإيجار والمرافق والمواد والإمدادات ؛ مدفوعات الفائدة أو أصل الدين ؛ حسابات قابلة للدفع; مسؤوليات متراكمة; وضرائب الدخل المستحقة.

أرباح مستحق الدفع عقود الإيجار رأسمال المستحقة في غضون عام ، والدين طويل الأجل المستحق الآن يقع أيضًا ضمن هذه الفئة.

كيفية حساب رأس المال العامل

يتم حساب رأس المال العامل باستخدام النسبة الحالية، وهي الأصول المتداولة مقسومة على الخصوم المتداولة. النسبة أعلى من 1 تعني أن الأصول المتداولة تتجاوز الخصوم ، وبشكل عام ، كلما ارتفعت النسبة ، كان ذلك أفضل.

​النسبة الحالية=المطلوبات المتداولةالاصول المتداولة​​

مثال على رأس المال العامل: Coca-Cola

للسنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2017 ، شركة كوكاكولا (KO) وبلغت قيمة الأصول المتداولة 36.54 مليار دولار. تضمنت النقد والنقد المعادل والاستثمارات قصيرة الأجل ، الأوراق المالية القابلة للتسويق، حسابات القبض ، قوائم الجرد ، النفقات المدفوعة مسبقا، والأصول المحتفظ بها للبيع.

كما سجلت شركة كوكاكولا التزامات متداولة للسنة المالية المنتهية في ديسمبر 2017 بما يعادل 27.19 مليار دولار. تتكون المطلوبات المتداولة للشركة من الذمم الدائنة والمصروفات المستحقة والقروض وأوراق الدفع ، استحقاق الحالية من الديون طويلة الأجل، المتراكم ضرائب الدخلوالمطلوبات المحتفظ بها للبيع.

بناءً على المعلومات الواردة أعلاه ، تبلغ النسبة الحالية لشركة Coca-Cola 1.34:

36.54 مليار دولار 27.19 مليار دولار = 1.34.

هل يتغير رأس المال العامل؟

بينما لا تنتهي صلاحية صناديق رأس المال العامل ، يتغير رقم رأس المال العامل بمرور الوقت. ذلك لأن الخصوم المتداولة والأصول المتداولة للشركة تستند إلى فترة 12 شهرًا متجددة.

يمكن أن يتغير رقم رأس المال العامل الدقيق كل يوم ، اعتمادًا على طبيعة الشركة دين. ما كان ذات يوم مسؤولية طويلة الأجل ، مثل 10 سنوات يقرض، يصبح التزامًا جاريًا في السنة التاسعة عندما يكون الموعد النهائي للسداد أقل من عام. وبالمثل ، فإن ما كان في السابق أصلًا طويل الأجل ، مثل العقارات أو المعدات ، أصبح فجأة أصلًا متداولًا عندما يتم اصطفاف المشتري.

لا يمكن أن يكون رأس المال العامل كأصول متداولة مستهلكة الطريقة طويلة الأجل ، الأصول الثابتة. رأس مال عامل معين ، مثل المخزون وحسابات القبض ، قد تفقد قيمتها أو حتى يتم شطبها في بعض الأحيان ، ولكن كيفية تسجيل ذلك لا تتبع قواعد الاستهلاك. لا يمكن إنفاق رأس المال العامل كأصول متداولة على الفور كتكاليف لمرة واحدة لمطابقة الإيرادات التي تساعد في تحقيقها في الفترة.

في حين أنه لا يمكن أن يفقد قيمته بسبب الاستهلاك بمرور الوقت ، فقد يتم تخفيض قيمة رأس المال العامل عندما يتعين أن تكون بعض الأصول كذلك تم وضع علامة على السوق. يحدث ذلك عندما يكون ملف الأصول السعر أقل من تكلفته الأصلية ، والبعض الآخر لا يمكن إنقاذه. هناك مثالان شائعان يتعلقان بالمخزون والحسابات المستحقة القبض.

التقادم المخزون يمكن أن تكون مشكلة حقيقية في العمليات. عندما يحدث ذلك ، قام سوق المخزون بتسعيره أقل من قيمة الشراء الأولية للمخزون كما هو مسجل في دفاتر المحاسبة. لتعكس ظروف السوق الحالية واستخدام أقل من التكلفة وطريقة السوق، تقوم الشركة بتدوين المخزون ، مما يؤدي إلى خسارة القيمة في رأس المال العامل.

وفي الوقت نفسه ، قد تصبح بعض حسابات القبض غير قابل للتحصيل في مرحلة ما ويجب شطبها بالكامل ، مما يمثل خسارة أخرى للقيمة في رأس المال العامل. نظرًا لأن مثل هذه الخسائر في الأصول المتداولة تقلل من رأس المال العامل إلى ما دون المستوى المطلوب ، فقد يستغرق الأمر أموالًا أو أصولًا طويلة الأجل لتجديد النقص في الأصول الحالية ، وهي طريقة مكلفة المالية رأس مال عامل إضافي.

ماذا يعني رأس المال العامل

سيكون للأعمال التجارية السليمة قدرة كبيرة على سداد التزاماتها الحالية بالأصول المتداولة. تعني النسبة الأعلى من 1 أنه يمكن تحويل أصول الشركة إلى نقد بمعدل أسرع. كلما ارتفعت النسبة ، زادت احتمالية وفاء الشركة بالتزاماتها قصيرة الأجل والتزامات الديون.

تعني النسبة الأعلى أيضًا أن الشركة يمكنها بسهولة تمويل عملياتها اليومية. كلما زاد رأس المال العامل للشركة ، قل احتمال تحملها للديون لتمويل نمو أعمالها.

تعتبر الشركة ذات النسبة الأقل من 1 محفوفة بالمخاطر من قبل المستثمرين و الدائنين لأنه يوضح أن الشركة قد لا تكون قادرة على تغطية ديونها إذا لزم الأمر. تُعرف النسبة الحالية التي تقل عن 1 باسم رأس المال العامل السلبي.

يمكننا أن نرى في الرسم البياني أدناه أن رأس المال العامل لشركة Coca-Cola ، كما يتضح من النسبة الحالية ، قد تحسن بشكل مطرد خلال السنوات القليلة الماضية.

إعتبارات خاصة

النسبة الأكثر صرامة هي معدل سريع، والتي تقيس نسبة السيولة قصيرة الأجل مقارنة بالمطلوبات المتداولة. الفرق بين هذا والنسبة الحالية يوجد في البسط ، حيث يشتمل جانب الأصول على النقد والأوراق المالية القابلة للتداول والمبالغ المستحقة القبض. تستثني النسبة السريعة المخزون ، والذي قد يكون أكثر صعوبة في تحويله إلى نقد على أساس قصير الأجل.