ما هي المصادر الأساسية لمخاطر السوق؟

مخاطر السوق هي مخاطر الخسارة بسبب العوامل التي تؤثر على السوق بأكمله أو فئة الأصول. تُعرف مخاطر السوق أيضًا بالمخاطر غير القابلة للتنوع لأنها تؤثر على جميع فئات الأصول ولا يمكن التنبؤ بها. يمكن للمستثمر فقط التخفيف من هذا النوع من المخاطر عن طريق التحوط للمحفظة. تؤثر أربعة مصادر رئيسية للمخاطر على السوق ككل: مخاطر أسعار الفائدة ، ومخاطر أسعار الأسهم ، ومخاطر الصرف الأجنبي ، ومخاطر السلع.

مخاطر معدل الفائدة

مخاطر معدل الفائدة هي مخاطر التقلبات المتزايدة بسبب التغير في أسعار الفائدة. هناك أنواع مختلفة من التعرض للمخاطر التي يمكن أن تنشأ عندما يكون هناك تغيير في أسعار الفائدة ، مثل المخاطر الأساسية ، ومخاطر الخيارات ، ومخاطر هيكل الأجل ، ومخاطر إعادة التسعير.

المخاطر الأساسية هي أحد المكونات بسبب التغيرات المحتملة في هوامش الأسعار عندما تتقلب أسعار الفائدة. تنشأ مخاطر الأساس عندما تكون هناك تغيرات في الفارق بين أسعار الفائدة في الأسواق المختلفة.

مخاطر أسعار الأسهم

عدالة مخاطر تقلب السعر هي المخاطر التي تنشأ عن تقلب أسعار الأوراق المالية - مخاطر انخفاض قيمة الورقة المالية أو المحفظة. يمكن أن تكون مخاطر أسعار الأسهم إما مخاطر منهجية أو غير منتظمة. يمكن التخفيف من المخاطر غير المنتظمة من خلال التنويع ، بينما لا يمكن تخفيف المخاطر المنهجية. في أي أزمة اقتصادية عالمية ، تكون مخاطر أسعار الأسهم منهجية لأنها تؤثر على فئات أصول متعددة.

يمكن فقط التحوط ضد هذه المحفظة. على سبيل المثال ، إذا كان المستثمر مستثمرًا في أصول متعددة تمثل مؤشرًا ، فيمكن للمستثمر التحوط ضد مخاطر أسعار الأسهم عن طريق شراء خيارات البيع في صندوق المؤشرات المتداولة في البورصة.

مخاطر المبادلات الخارجية

مخاطر العملة، أو مخاطر صرف العملات الأجنبية ، هي شكل من أشكال المخاطر التي تنشأ عندما تكون أسعار صرف العملات متقلبة. قد تتعرض الشركات العالمية لمخاطر العملات عند إجراء الأعمال بسبب عمليات التحوط غير الكاملة.

على سبيل المثال ، افترض أن مستثمرًا أمريكيًا لديه استثمارات في الصين. سوف يتأثر العائد المحقق عند تبادل العملتين. لنفترض أن المستثمر قد حقق عائدًا بنسبة 50٪ على الاستثمار في الصين ، لكن اليوان الصيني ينخفض ​​بنسبة 20٪ مقابل الدولار الأمريكي. بسبب التغيير في العملات ، سيحصل المستثمر على عائد 30 ٪ فقط. يمكن التخفيف من هذه المخاطر عن طريق التحوط باستخدام الصناديق المتداولة في البورصة.

مخاطر السلع

مخاطر أسعار السلع الأساسية هو التقلب في سعر السوق بسبب تقلب سعر سلعة ما. تؤثر مخاطر السلع على قطاعات مختلفة من السوق ، مثل شركات الطيران وألعاب الكازينو. يتأثر سعر السلعة بالسياسة والتغيرات الموسمية والتكنولوجيا وظروف السوق الحالية.

على سبيل المثال ، افترض أن هناك فائضًا في المعروض من النفط الخام ، مما تسبب في انخفاض أسعار النفط يوميًا خلال الأشهر الستة الماضية. الشركة التي تستثمر بكثافة في آبار النفط تواجه مخاطر أسعار السلع الأساسية. كما سينخفض ​​هامش ربح الشركة لأنها لا تزال تعمل بنفس التكلفة ، لكن أسعار النفط الخام آخذة في الانخفاض. سوف تنخفض أرباحها. يمكن للشركة استخدام العقود الآجلة أو الخيارات للتحوط من هذه المخاطر وتقليل عدم اليقين بشأن أسعار النفط.