كيف يختلف صافي الدخل والتدفقات النقدية التشغيلية؟

صافي الدخل هو الربح الذي حققته الشركة لفترة ، بينما التدفق النقدي منه أنشطة التشغيل يقيس ، جزئيًا ، النقد الداخل والخارج خلال العمليات اليومية للشركة. صافي الدخل هي نقطة البداية في حساب التدفق النقدي من أنشطة التشغيل. ومع ذلك ، كلاهما مهم في تحديد الصحة المالية للشركة.

صافي الدخل

يتم احتساب صافي الدخل بطرح تكلفة المبيعات ، مصاريف التشغيل, الاستهلاك، فائدة، الإطفاءوالضرائب من إجمالي الإيرادات. يسمى أيضًا الربح المحاسبي ، يتم تضمين صافي الدخل في بيان الدخل إلى جانب جميع الإيرادات والمصروفات.

أدناه هو قوائم الدخل لشركة إكسون موبيل (XOM) من بيان الشركة لعام 2017 10-K:

• الإيرادات أو إجمالي المبيعات = 237 مليار دولار (أزرق).
• إجمالي التكاليف والخصومات الأخرى = 225.68 مليار دولار (باللون الأحمر). تشمل التكاليف الإجمالية مصاريف التصنيع البالغة 34 مليار دولار ، SG & A مصاريف بقيمة 10.9 مليار دولار ، و 19.893 مليار دولار في تكاليف الاستهلاك موزعة على سنوات لشراء أصول مثل الممتلكات والمنشآت والمعدات.
• الربح أو صافي الدخل = 19.8 مليار دولار (أخضر) بعد طرح التكاليف والخصومات والضرائب.

التدفقات النقدية من العمليات

التدفقات النقدية من العملياتجزء من بيان التدفقات النقدية. ال بيان التدفقات النقدية هو بيان مالي يلخص مبلغ النقد والنقد المعادل دخول الشركة والخروج منها.

يقيس بيان التدفق النقدي (CFS) مدى جودة إدارة الشركة لمركزها النقدي ، مما يعني مدى جودة الشركة في توليد النقد لسداد التزامات الديون وتمويل نفقات التشغيل.

تدفق مالي من العمليات تشمل الأنشطة الأساسية اليومية داخل الشركة التي تولد التدفقات النقدية الداخلة والخارجة. يشملوا:

• المقبوضات من مبيعات السلع والخدمات ، التي يتم تحصيلها خلال فترة ما
• المدفوعات لموردي السلع والخدمات المستخدمة في الإنتاج
• المدفوعات للموظفين أو غيرهم نفقات صنع خلال فترة
• مدفوعات الإيجار
• مدفوعات ضريبة الدخل

يعكس التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية أيضًا التغييرات في بعض الأصول والخصوم المتداولة من ورقة التوازن. الزيادات في الأصول المتداولة ، مثل المخزونات وحسابات القبض و الإيرادات المؤجلة، تعتبر استخدامات نقدية ، في حين أن التخفيضات في هذه الأصول هي مصادر للنقد. وبالمثل ، ينخفض ​​في المطلوبات المتداولة، مثل الحسابات الدائنة والمطلوبات الضريبية و المصاريف المستحقة، تعتبر استخدامات للنقد (التدفق النقدي الخارج لسداد الديون) ، في حين أن الزيادات في هذه المطلوبات هي مصادر للنقد (التدفق النقدي من رأس المال المقترض الجديد).

التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية باستثناء استخدام النقد لشراء النفقات الرأسمالية والاستثمارات طويلة الأجل ، وكذلك أي تدفقات نقدية واردة من بيع الاصول طويلة الاجل. يتم أيضًا استبعاد النقد المدفوع كأرباح الأسهم للمساهمين والنقد المستلم من السندات وإصدار الأسهم.

التدفق النقدي من العمليات مقابل. صافي الدخل

يتم ترحيل صافي الدخل من بيان الدخل وهو البند الأول في بيان التدفقات النقدية. شبكة التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية يتم حسابه على أنه مجموع صافي الدخل والتسويات المصاريف غير النقدية، والتغييرات في القوى العاملة.

ومع ذلك ، يتم التعامل مع بعض البنود بشكل مختلف في بيان التدفق النقدي عنها في بيان الدخل. المصاريف غير النقدية ، مثل الاستهلاك، والإطفاء ، والتعويض على أساس الأسهم ، يجب تضمينها في صافي الدخل ، لكن هذه التكاليف لا تقلل من المبلغ النقدي الذي تولده الشركة في فترة معينة. نتيجة لذلك ، تتم إضافة هذه النفقات مرة أخرى إلى بيان التدفق النقدي.

فيما يلي بيان التدفق النقدي لشركة Exxon Mobil Corporation من بيان 10K لعام 2017:

• رقم صافي الدخل البالغ 19.8 مليار دولار (أخضر) هو السطر العلوي من بيان التدفق النقدي.
• تمت إضافة مبلغ الإهلاك البالغ 19.8 مليار دولار (أزرق) مرة أخرى إلى التدفق النقدي. إذا كنت تتذكر سابقًا ، فقد كان خصمًا في بيان الدخل.
• بلغ صافي النقد من العمليات 30 مليار دولار (أحمر) لهذا العام لشركة إكسون.

زيادة التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية

يمكن للشركات زيادة التدفق النقدي من العمليات من خلال تحسين الكفاءة التي تدير بها أصولها وخصومها المتداولة. ارتفاع معدل دوران المخزون يشير إلى تحسين إدارة المخزون لأنه يظهر مخزونًا منخفضًا مقارنة بالمبيعات ، ونتيجة لذلك ، يصبح مصدرًا للنقد.

• تحسين تحصيل الحسابات المستحقة القبض تؤدي الممارسات إلى انخفاض مبيعات الأيام المعلقة ، وتقليل الحسابات المستحقة القبض. إذا انخفضت الذمم المدينة ، فهذا يعني أن المزيد من النقد قد دخل الشركة من العملاء الذين يسددون حساباتهم الائتمانية - ثم تتم إضافة المبلغ الذي انخفض به AR إلى صافي المبيعات. إذا زادت الذمم المدينة من فترة محاسبية إلى أخرى ، فإن مقدار الزيادة يجب خصمه من صافي المبيعات لأنه على الرغم من أن المبلغ الوارد في AR يمثل إيرادات ، إلا أنه ليس كذلك السيولة النقدية. باختصار ، يشير انخفاض مبيعات الأيام المعلقة إلى أن الشركة تجمع المستحقات بسرعة أكبر ، وهو مصدر نقدي.
• أيام النمو المستحقة الدفعيعتبر تطوراً إيجابياً ، من الناحية النقدية ، على افتراض أن الشركة لا تتكبد تكاليف الاقتراض أو توتر علاقات الموردين. مع نمو الأيام المستحقة الدفع ، تزداد التدفقات النقدية من العمليات.

الخط السفلي

توفر البيانات المالية ، مثل بيان الدخل وبيان التدفق النقدي ، سجلاً مستمرًا للمالية المالية للشركة الحالة ويستخدمها الدائنون ومحللو السوق والمستثمرون لتقييم السلامة المالية للشركة ونموها القدره. كلاهما صافي الدخل والتدفق النقدي يجب مقارنتها مع الشركات الأخرى في الصناعة للحصول على معايير الأداء وفهم أي اتجاهات محتملة على مستوى السوق.