تعريف مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA)

ما هو مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA)؟

مؤشر Dow ​​Jones الصناعي (DJIA) ، المعروف أيضًا باسم Dow 30 ، هو مؤشر سوق الأسهم الذي يتتبع 30 مؤشرًا كبيرًا مملوكًا للقطاع العام رقاقة الأزرق الشركات المتداولة في بورصة نيويورك وناسداك. تم تسمية مؤشر Dow ​​Jones على اسم Charles Dow ، الذي أنشأ المؤشر في عام 1896 مع شريكه في العمل إدوارد جونز.

يعد DJIA ثاني أقدم مؤشر سوق في الولايات المتحدة. الأول كان متوسط ​​مواصلات داو جونز. تم تصميم DJIA ليكون بمثابة وكيل لصحة الاقتصاد الأمريكي الأوسع.

فهم مؤشر داو جونز الصناعي

غالبًا ما يشار إليه ببساطة باسم "داو" ، فإن مؤشر داو جونز الصناعي هو أحد مؤشرات سوق الأسهم الأكثر مشاهدة في العالم. في حين أن مؤشر داو يضم مجموعة من الشركات ، يمكن وصفها جميعًا بالشركات الممتازة ذات الأرباح الثابتة باستمرار. تشمل بعض الشركات شركة Walt Disney و Walmart و Microsoft Corporation.

عندما تم إطلاق المؤشر لأول مرة في عام 1896 ، كان يضم 12 شركة فقط. كانت هذه الشركات في المقام الأول في القطاع الصناعي ، بما في ذلك السكك الحديدية والقطن والغاز والسكر والتبغ والنفط. لقد كان في الواقع أحد فروع متوسط ​​مواصلات داو جونز، مما يجعل DJIA ثاني أقدم مؤشر سوق للأوراق المالية في الولايات المتحدة.

في أوائل القرن العشرين ، كان أداء الشركات الصناعية مرتبطًا بشكل نموذجي بمعدل النمو الإجمالي في الاقتصاد. عزز ذلك العلاقة بين أداء داو وأداء الاقتصاد الكلي. حتى اليوم ، بالنسبة للعديد من المستثمرين ، فإن أداء داو القوي يعني اقتصادًا قويًا (بينما يشير مؤشر داو جونز ضعيف الأداء إلى تباطؤ الاقتصاد).

مع تغير الاقتصاد بمرور الوقت ، يتغير تكوين المؤشر كذلك. قد يتم إسقاط أحد مكونات مؤشر داو جونز عندما تصبح الشركة أقل صلة بالاتجاهات الحالية للاقتصاد ، ليحل محله اسم جديد يعكس هذا التحول بشكل أفضل.

الشركة التي تفقد نسبة كبيرة من قيمتها السوقية بسبب الضائقة المالية قد يتم إزالتها من مؤشر داو جونز. القيمة السوقية هي طريقة لقياس قيمة الشركة بضرب عدد الأسهم القائمة في سعر سهمها.

الأسهم مع ارتفاع أسعار الأسهم وزناً أكبر في المؤشر. لذا فإن النسبة المئوية الأعلى للتحرك في مكون أعلى سعرًا سيكون له تأثير أكبر على القيمة المحسوبة النهائية. في بداية داو ، قام تشارلز داو بحساب المتوسط ​​عن طريق إضافة أسعار الأسهم المكونة من اثني عشر سهمًا والقسمة على اثني عشر. كانت النتيجة النهائية عبارة عن متوسط ​​بسيط. بمرور الوقت ، كانت هناك عمليات إضافة وطرح إلى المؤشر ، مثل عمليات الدمج وتقسيم الأسهم التي كان لابد من حسابها. في هذه المرحلة ، لم يعد حساب المتوسط ​​البسيط منطقيًا.

قاسم داو وحساب الفهرس

هذا أدى إلى ظهور مقسوم داو، وهو ثابت محدد مسبقًا يُستخدم لتحديد تأثير التحرك من نقطة واحدة في أي من الأسهم الثلاثين تقريبًا التي تتألف منها داو. كانت هناك حالات احتاج فيها القاسم إلى التغيير حتى تظل قيمة داو ثابتة. يمكن العثور على القاسم الحالي في صحيفة وول ستريت جورنال. إنه 0.14748071991788.

لا يتم حساب مؤشر داو جونز باستخدام متوسط ​​حسابي مرجح ولا يمثل القيمة السوقية للشركات المكونة لها (على عكس S&P 500). بدلاً من ذلك ، فهو يعكس مجموع سعر سهم واحد من الأسهم لجميع المكونات مقسومًا على المقسوم عليه. وبالتالي ، فإن التحرك من نقطة واحدة في أي من الأسهم المكونة سيحرك المؤشر بعدد مماثل من النقاط.

DJIA Price = SUM (أسعار الأسهم المكونة) / قاسم داو.

مكونات مؤشر داو

غالبًا ما يتم إعادة تقييم المؤشر ليحل محل الشركات التي لم تعد تفي بمعايير الإدراج بتلك التي تفي بمعايير الإدراج. بحلول عام 1928 ، نما المؤشر إلى مستواه الحالي المكون من 30 مكونًا. لقد تغير تكوينه ما مجموعه 60 مرة منذ ذلك الحين.

جاء التغيير الأول بعد ثلاثة أشهر فقط من إطلاق مؤشر 30 مكونًا. في سنواتها القليلة الأولى حتى تقريبًا إحباط كبير، كان هناك العديد من التغييرات على مكوناته. كان أول تغيير واسع النطاق في عام 1932 ، عندما تم استبدال ثمانية أسهم في داو جونز.

أحدث تغيير واسع النطاق في تكوين مؤشر داو جونز قبل عام 2020 حدث في عام 1997. في هذا الوقت ، تم استبدال أربعة من مكونات المؤشر: حلت مجموعة Travellers 'محل شركة Westinghouse Electric ؛ حلت شركة Johnson & Johnson محل شركة Bethlehem Steel. استحوذت Hewlett-Packard على موقع Texaco ، وحل Wal-Mart محل Woolworths.

بعد ذلك بعامين ، في عام 1999 ، تم تغيير أربعة مكونات أخرى لمؤشر داو جونز ، عندما تم تغيير شركة شيفرون ، سيرز روبوك ، يونيون تم إسقاط Carbide و Goodyear Tire بينما تم إسقاط Home Depot و Intel و Microsoft و SBC Communications مضاف.

في 26 يونيو 2018 ، أعلنت شركة Walgreens Boots Alliance ، Inc. محل شركة جنرال اليكتريك. بالإضافة إلى ذلك ، اندمجت United Technologies مع شركة Raytheon ودخلت الشركة الجديدة المؤشر باسم Raytheon التقنيات ، بينما انفصلت شركة DowDuPont عن شركة DuPont واستبدلت بشركة Dow Chemical Company في عامي 2020 و 2019 ، على التوالى.

في أغسطس. في 24 ، 2020 ، تمت إضافة Salesforce و Amgen و Honeywell إلى Dow لتحل محل ExxonMobil و Pfizer و Raytheon Technologies.

يسرد الجدول أدناه أبجديًا الشركات المدرجة في DJIA اعتبارًا من أغسطس 2020:

مكونات مؤشر داو جونز الصناعي
شركة	رمز	سنة الإضافة
3 م	MMM	1976
أمريكان اكسبريس	AXP	1982
أمجين	AMGN	2020
شركة آبل	AAPL	2015
بوينغ	بكالوريوس	1987
يرقة	قط	1991
شيفرون	CVX	2008
أنظمة سيسكو	CSCO	2009
شركة كوكا كولا	KO	1987
شركة داو	داو	2019
جولدمان ساكس	ع	2013
مستودع المنزل	عالية الدقة	1999
هانيويل	HON	2020
آي بي إم	آي بي إم	1979
شركة انتل	INTC	1999
جونسون آند جونسون	JNJ	1997
ج. ب. مورجان تشيس	JPM	1991
ماكدونالدز	MCD	1985
شركة ميرك وشركاه.	MRK	1979
مايكروسوفت	MSFT	1999
نايك	NKE	2013
بروكتور اند جامبل	PG	1932
قوة المبيعات	CRM	2020
شركات المسافرين	TRV	2009
مجموعة الصحة المتحدة	الأمم المتحدة	2012
فيريزون	VZ	2004
تأشيرة	الخامس	2013
وول مارت	WMT	1997
تحالف Walgreens Boots	WBA	2018
شركة والت ديزني	ديس	1991

المعالم التاريخية

فيما يلي بعض المعالم التاريخية الهامة التي حققها مؤشر داو جونز:

• 15 مارس 1933: حدثت أكبر نسبة مئوية ليوم واحد في المؤشر خلال الثلاثينيات سوق اللكحولياتبإجمالي 15.34٪. ارتفع مؤشر داو جونز 8.26 نقطة وأغلق عند 62.10.
• أكتوبر 19 ، 1987: حدث أكبر انخفاض في النسبة المئوية ليوم واحد الاثنين الاسود. وانخفض المؤشر 22.61٪. لم يكن هناك تفسير واضح للانهيار ، على الرغم من أن تداول البرنامج قد يكون عاملاً مساهماً.
• سبتمبر. 17 ، 2001: رابع أكبر انخفاض في يوم واحد - والأكبر في ذلك الوقت - حدث في اليوم الأول من التداول بعد هجمات 11 سبتمبر / أيلول في مدينة نيويورك. وانخفض مؤشر داو جونز 684.81 نقطة أو حوالي 7.1٪. ومع ذلك ، من المهم أن نلاحظ أن المؤشر كان قد انخفض قبل سبتمبر. 11 ، وخسر أكثر من 1000 نقطة بين 3 يناير. 2 و سبتمبر. 10. بدأت DJIA في تحقيق قوة دفع بعد الهجمات واستعادت كل ما خسرته ، حيث أغلقت فوق 10000 لهذا العام.
• 3 مايو 2013: تجاوز مؤشر داو جونز حاجز الـ 15000 للمرة الأولى في التاريخ.
• يناير. 25 ، 2017: أغلق مؤشر داو جونز فوق 20000 نقطة للمرة الأولى.
• يناير. 4 سبتمبر 2018: أغلق المؤشر عند 25.075.13 إغلاق أول فوق 25.000 نقطة.
• يناير. 17 ، 2018: أغلق مؤشر داو جونز عند 26115.65 ، وهو الإغلاق الأول فوق 26000 نقطة.
• فبراير. 5 سبتمبر 2018: انخفض مؤشر داو جونز إلى 1.175.21 نقطة.
• ديسمبر. 26 ، 2018: سجل مؤشر داو جونز أكبر مكاسبه في يوم واحد عند 1،086.25.
• 11 يوليو 2019: تجاوز مؤشر Dow ​​27000 للمرة الأولى في تاريخه.
• فبراير. 12 ، 2020: وصل مؤشر داو جونز إلى أعلى مستوى له قبل الأزمة عند 29551.
• مارس 2020: انهار مؤشر داو جونز مع أيام متتالية متتالية وسط جائحة فيروس كورونا العالمي ، كسر أقل من 20000 وهبوط 3000 نقطة في يوم واحد وسط عدة 2000 و 1500 صعودًا وهبوطًا التحركات. دخلت رسميًا منطقة السوق الهابطة في 11 مارس 2020 ، منهية أطول سوق صاعد في التاريخ بدأ في مارس 2009.
• نوفمبر. 16 ، 2020: كسر مؤشر داو جونز أخيرًا أعلى مستوى له قبل COVID-19 ، حيث وصل إلى 29950.44 نقطة.
• نوفمبر. 24 ، 2020: إغلاق مؤشر داو جونز يكسر مستوى 30.000 لأول مرة ، مغلقًا عند 30،045.84.

حدود DJIA

يجادل العديد من منتقدي مؤشر داو جونز بأنه لا يمثل بشكل كبير حالة الاقتصاد الأمريكي لأنه يتكون من 30 شركة أمريكية كبيرة فقط. يعتقدون أن عدد الشركات صغير جدًا ويهمل الشركات ذات الأحجام المختلفة. يعتقد العديد من النقاد أن مؤشر S&P 500 يمثل تمثيلًا أفضل للاقتصاد لأنه يتضمن عددًا أكبر بكثير من الشركات ، 500 مقابل 30 ، والتي بطبيعتها أكثر تنوعًا.

علاوة على ذلك ، يعتقد النقاد أن احتساب سعر السهم فقط في الحساب لا يعكس بدقة الشركة ، بقدر ما يمكن اعتبار القيمة السوقية للشركة. بهذه الطريقة ، فإن الشركة التي لديها سعر سهم أعلى ولكن قيمة سوقية أصغر سيكون لها وزن أكبر من أ شركة ذات سعر سهم أقل ولكن قيمة سوقية أكبر ، والتي من شأنها أن تعكس بشكل سيء الحجم الحقيقي لـ شركة.