توقعات أسعار الذهب: دعم قوي عند الاقتراب من 1200 دولار للأونصة
من المرجح أن يزداد التقلب في الأسبوع المقبل وسط نقص السيولة وخاصة إذا كانت هناك إصدارات تضخم أمريكية أقوى من المتوقع. ستكون اتجاهات الدولار هي التأثير الأكثر أهمية على الذهب ، مع معارضة الإدارة لمزيد من المكاسب الأمريكية من المرجح أن تؤدي إلى تصحيح في الولايات المتحدة.
تعرض الذهب لضغط بيع مستمر معظم أيام الأسبوع حيث كانت قوة الدولار هي التأثير المهيمن على السوق. تراجعت الأسعار الفورية لفترة وجيزة إلى 16 شهرًا أقل بقليل من 1205 دولارات للأونصة قبل أن تجد بعض الراحة مثل الولايات المتحدة. تم تصحيح العملة بشكل أضعف بعد تقرير التوظيف الأمريكي الأخير ، وانخفضت عوائد سندات الخزانة واليوان الصيني احتشدوا. لا يزال هناك انخفاض أسبوعي صافي ، السابع في الأسابيع الثمانية الماضية. ستشكل اتجاهات الدولار مرة أخرى تأثيرًا رئيسيًا على السوق خلال الأسبوع القادم وربما تكون العامل الأساسي الأكثر أهمية.
فيما يتعلق بالإصدارات المحلية الأمريكية ، ستهيمن اتجاهات التضخم على إصدارات البيانات ، مع بيانات أسعار المنتجين يوم الخميس وأسعار المستهلك (CPI) يوم الجمعة. على وجه الخصوص ، ستكون بيانات مؤشر أسعار المستهلكين مهمة جدًا لمعنويات السوق ، لا سيما بالنظر إلى الاضطرابات الأخيرة في أسواق السندات. أي دليل على ضغط تصاعدي أقوى على الأسعار سيكون له تداعيات مهمة. سيكون هناك ضغط متزايد من أجل تسريع وتيرة تشديد سياسة الاحتياطي الفيدرالي ، مع احتمال حدوث مزيد من الضغط الصعودي على العوائد.
لا تزال الآثار المترتبة على العملة مختلطة وسط مخاوف من أن الاقتصاد الأمريكي سيكون عرضة لهبوط حاد ، خاصة إذا كان هناك دليل على الركود التضخمي. من المحتمل أيضًا أن يؤدي ارتفاع التضخم في الولايات المتحدة إلى تعزيز الطلب على الذهب كتحوط من التضخم. من المحتمل أيضًا أن يركز اهتمام السوق على الميزانية الأمريكية والعجز التجاري ، مع توقع سنوي إن عجز الميزانية الذي يزيد عن تريليون دولار على مدى السنوات القليلة المقبلة من شأنه أن يزيد المخاوف بشأن الولايات المتحدة على المدى الطويل. الملاءة الماليه.
ستكون التطورات التجارية بين الولايات المتحدة والصين تأثيرًا مهمًا في السوق ، خاصة مع زيادة تقلبات اليوان. بعد الضعف إلى أدنى مستوياته في 14 شهرًا ، تدخل بنك الصين الشعبي (PBOC) لتقوية العملة الصينية ، مع استعادة اليوان قوته. ساعد هذا التدخل أيضًا في إطلاق تصحيح أوسع للدولار الأمريكي ، مما عزز الذهب. إن الدليل على رغبة بنك الشعب الصيني في مقاومة المزيد من الخسائر سيوفر دعمًا صافًا للذهب.
في المقابل ، فإن أي تصعيد إضافي في التوترات التجارية والخطاب العدواني من قبل كل من الولايات المتحدة والصين من شأنه أن يميل إلى ممارسة ضغط هبوطي متجدد على اليوان. يميل الذهب إلى فقدان قوته بسبب قوة الدولار ، على الرغم من أن الشعور بالرضا عن الذات بسبب عدم وجود طلب دفاعي سيكون أمرًا خطيرًا ، حيث يمكن أن تنعكس المعنويات بشكل حاد. وستحتاج أيضًا تصريحات الرئيس ترامب ومسؤولي وزارة الخزانة إلى المراقبة عن كثب ، خاصة إذا زاد ضعف اليوان. هناك خطر مهم من أن تؤدي المكاسب الأمريكية الجديدة إلى تدخل لفظي وتحذير من التلاعب بالعملة ، مما قد يؤدي إلى مكاسب حادة للذهب.
سجلت أحدث بيانات CFTC انخفاضًا أسبوعيًا ثالثًا على التوالي في مركز الذهب الصافي الطويل وغير التجاري إلى ما يزيد قليلاً عن 35000 عقد. هذا هو أدنى مركز شراء منذ أوائل يناير 2016 ، عندما تم تداول الذهب حول 1،080 دولارًا للأونصة. سيستمر التحول العام في تحديد المواقع في تقليل مخاطر البيع المكثف.
سيظل نقص السيولة عاملاً مهمًا في السوق خلال الأسبوع المقبل ، مع ذروة موسم العطلات الصيفية في الولايات المتحدة وأوروبا. ستستمر مخاطر التداول غير المنتظم عبر جميع فئات الأصول بما في ذلك المعادن الثمينة ، مع احتمال زيادة التقلبات الأساسية. سيؤدي نقص السيولة إلى تضخيم مخاطر الاختراق الفني ولكنه يزيد أيضًا من احتمالية حدوث انعكاس سريع.