ما هي أرباح الشركة؟

ما هي المكاسب؟

أرباح الشركة هي بعد خصم الضرائب صافي الدخل. هذه هي الشركة الحد الأدنى أو لها أرباح.

ربما تكون الأرباح هي الرقم الوحيد الأكثر أهمية والأكثر دراسة عن كثب في الشركة القوائم المالية. يُظهر الربحية الحقيقية للشركة مقارنة بـ المحلل التقديرات والأداء التاريخي الخاص بها وأرباح منافسيها وأقرانها في الصناعة.

الأرباح هي المحدد الرئيسي لسعر سهم الشركة العامة لأنه يمكن استخدامها بطريقتين فقط: يمكن أن تكون كذلك استثمرت في الأعمال التجارية لزيادة أرباحها في المستقبل ، أو يمكن استخدامها لمكافأة المساهمين بأرباح الأسهم.

فهم الأرباح

الأرباح هي الربح الذي تحققه الشركة في فترة محددة ، وعادة ما يتم تعريفها على أنها ربع سنة أو سنة. بعد نهاية كل ربع سنة ، ينتظر المحللون الإفراج عن أرباح الشركات التي يتبعونها. تتم دراسة الأرباح لأنها تمثل رابطًا مباشرًا لأداء الشركة.

يمكن أن يكون للأرباح التي تنحرف عن توقعات المحللين الذين يتبعون هذا السهم تأثير كبير على مخزونعلى المدى القصير على الأقل. على سبيل المثال ، إذا قدر المحللون في المتوسط ​​أن الأرباح ستكون دولارًا واحدًا لكل سهم وأنهم وصلوا إلى 0.80 دولارًا للسهم ، فمن المرجح أن ينخفض ​​سعر السهم إلى "خسارة الأرباح".

الشركة التي تتفوق على تقديرات أرباح المحللين ينظر إليها المستثمرون بشكل إيجابي. الشركة التي تفوت باستمرار تقديرات الأرباح يمكن اعتبارها استثمارًا غير جذاب ومحفوف بالمخاطر.

هناك استثناءات لهذه النتائج حسب ظروف الشركة. على سبيل المثال ، أخطأت أمازون (AMZN) في تقديراتها لعدة أرباع في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين أثناء قيامها ببناء وحدات أعمالها المختلفة. تمكن بعض المستثمرين من فهم الإمكانات طويلة الأجل ، واستمر في جذب المستثمرين.

بشكل عام ، يمكن لشركة جديدة ريادية والتي يُنظر إليها على أنها تتمتع بإمكانيات قوية أن تنجو من بضعة أرباع مخيبة للآمال ، على الرغم من أنها تحتاج عمومًا إلى تفسير جيد لفقدان الأرباح. كما كان الحال بالنسبة لشركة أمازون ، كان هذا التفسير استثمارًا كبيرًا في الأرباح المستقبلية.

مقاييس الأرباح

هناك العديد من المقاييس والاستخدامات للأرباح. يحب بعض المحللين حساب الأرباح قبل الضرائب (EBT) ، المعروف أيضًا باسم الدخل قبل الضريبة. يفضل بعض المحللين رؤية الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT). لا يزال محللون آخرون ، بشكل رئيسي في الصناعات ذات المستوى العالي من الأصول الثابتة ، يفضلون رؤية الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء ، والمعروف أيضًا باسم EBITDA.

توفر جميع الأرقام الثلاثة درجات متفاوتة لقياس الربحية.

ربحية السهم

ربحية السهم (EPS) هي نسبة يتم الاستشهاد بها بشكل شائع لإظهار ربحية الشركة على أساس السهم. يتم احتسابها بقسمة إجمالي أرباح الشركة على عدد الأسهم القائمة.

السعر إلى الأرباح

تُستخدم الأرباح أيضًا لتحديد مؤشر رئيسي يُعرف باسم السعر إلى الأرباح (P / E.) نسبة.

يتم استخدام نسبة السعر إلى الأرباح ، المحسوبة على أساس سعر السهم مقسومًا على ربحية السهم ، من قبل المستثمرين والمحللين لمقارنة القيم النسبية للشركات في نفس الصناعة أو القطاع.

يمكن اعتبار أسهم الشركة ذات نسبة السعر إلى العائد المرتفعة مقارنة بأقرانها في الصناعة مبالغًا فيها. قد تبدو الشركة ذات السعر المنخفض مقارنة بأرباحها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.

عائد الأرباح

ال عائد الأرباح، أو ربحية السهم لآخر 12 شهرًا مقسومًا على سعر السوق الحالي للسهم ، هي طريقة أخرى لقياس الأرباح. إنه في الواقع ببساطة معكوس نسبة السعر إلى العائد.

انتقادات للأرباح

نظرًا لأن أرباح الشركات تعد مقياسًا مهمًا ولها تأثير مباشر على سعر السهم ، فقد يميل المدراء إلى التلاعب بأرقام الأرباح. هذا غير قانوني وغير أخلاقي.

تحاول بعض الشركات التأثير على المستثمرين من خلال عرض أرباحهم بشكل بارز على حساباتهم مالي البيانات من أجل إخفاء أوجه القصور التي تم الإبلاغ عنها في الأسفل والتي تكشف عن نقاط الضعف مثل الممارسات المحاسبية المشكوك فيها أو الانخفاض غير المتوقع في المبيعات. يقال إن هذه الشركات لديها فقير أو ضعيف جودة الأرباح.

يمكن أيضًا تضخيم رقم ربحية السهم مع السهم إعادة الشراء أو طرق أخرى لتغيير عدد الأسهم القائمة. يمكن للشركات القيام بذلك عن طريق إعادة شراء الأسهم ذات الأرباح المحتجزة أو الديون لجعلها تبدو كما لو أنها تحقق أرباحًا أكبر لكل سهم قائم.

قد تشتري الشركات الأخرى شركة أصغر ذات نسبة P / E أعلى إلى التمهيد أعدادهم الخاصة في منطقة مواتية.

عندما يتم الكشف عن التلاعب بالأرباح ، كما في حالة إنرون أو وورلدكوم ، فإن الأزمة المحاسبية التي تلي ذلك غالبًا ما تترك المساهمين في مأزق بسبب الانخفاض السريع في أسعار الأسهم.