الربح: بيع عملك وجمع الأرباح المستقبلية

ما هو الكسب؟

الكسب هو شرط تعاقدي ينص على أن بائع الأعمال التجارية يجب أن يحصل على مبلغ إضافي التعويض في المستقبل إذا حققت الشركة أهدافًا مالية معينة ، والتي يتم ذكرها عادةً على أنها نسبة من إجمالي المبيعات أو الأرباح.

إذا كان رائد الأعمال الذي يسعى إلى بيع شركة ما يطلب سعرًا أكثر مما يرغب المشتري في دفعه ، فيمكن استخدام شرط الكسب. في مثال مبسط ، يمكن أن يكون هناك سعر شراء قدره مليون دولار بالإضافة إلى 5٪ من إجمالي المبيعات خلال السنوات الثلاث المقبلة.

فهم Earnout

المكاسب لا تأتي مع قواعد صارمة وسريعة. بدلا من ذلك ، فإن

سيصرف يعتمد المستوى على عدد من العوامل ، بما في ذلك حجم الأعمال التجارية. يمكن استخدام هذا لسد الفجوة بين التوقعات المختلفة للمشترين والبائعين.

يساعد الربح على التخلص من عدم اليقين بالنسبة للمشتري ، لأنه مرتبط بالأداء المالي المستقبلي. يدفع المشتري جزءًا من تكلفة العمل مقدمًا ، ويعتمد باقي التكلفة على ما إذا تم الوفاء بأهداف الأداء المستقبلية. يتلقى البائع أيضًا فوائد النمو المستقبلي لفترة من الوقت. أهداف مالية مختلفة مثل صافي الدخل أو إيرادات قد تساعد في تحديد المكاسب.

هيكلة Earnout

هناك عدد من الاعتبارات الرئيسية ، بصرف النظر عن التعويض النقدي عند هيكلة الربح. وهذا يشمل تحديد الأعضاء الأساسيين في المنظمة وما إذا كان الكسب يمتد لهم.

مدة العقد ودور المدير التنفيذي مع الشركة بعد-استحواذ هما مسألتان يجب التفاوض عليهما أيضًا. وذلك لأن أداء الشركة مرتبط بالإدارة وكذلك الموظفين الرئيسيين الآخرين. إذا غادر هؤلاء الموظفون ، فقد لا تحقق الشركة أهدافها المالية.

يجب أن تحدد الاتفاقية أيضًا الافتراضات المحاسبية التي سيتم استخدامها في المستقبل. على الرغم من أن الشركة يمكن أن تلتزم مبادئ المحاسبة المقبولة عموما (GAAP) ، لا تزال هناك أحكام يتعين على المديرين اتخاذها يمكن أن تؤثر على النتائج. على سبيل المثال ، سيؤدي افتراض مستوى أعلى للعائدات والبدلات إلى انخفاض الأرباح.

قد يؤدي التغيير في الإستراتيجية ، مثل قرار الخروج من شركة أو الاستثمار في مبادرات النمو ، إلى خفض النتائج الحالية. يجب أن يكون البائع على علم بهذا من أجل التوصل إلى حل عادل.

يجب أيضًا تحديد المقاييس المالية المستخدمة لتحديد الكسب. تفيد بعض المقاييس المشتري بينما يفيد البعض الآخر البائع. من الجيد استخدام مجموعة من المقاييس ، مثل مقاييس الإيرادات والأرباح.

هناك مستشارون قانونيون وماليون يمكنهم المساعدة في العملية برمتها. عادة ما تزداد رسوم المستشارين مع تعقيد المعاملة.

مزايا وعيوب الكسب

هناك مزايا وعيوب للمشتري والبائع في الربح. بالنسبة للمشتري ، تتمثل الميزة في الحصول على فترة زمنية أطول للدفع مقابل العمل بدلاً من الدفع مقدمًا. بالإضافة إلى ذلك ، إذا الأرباح ليست عالية كما هو متوقع ، لا يتعين على المشتري دفع نفس القدر. بالنسبة للبائع ، تتمثل الميزة في القدرة على توزيع الضرائب على مدى بضع سنوات ، مما يساعد على تقليل التأثير الضريبي لعملية البيع.

من عيوب المشتري أن البائع قد يشارك في الأعمال التجارية لفترة أطول من الوقت ، الرغبة في تقديم المساعدة لزيادة الأرباح أو استخدام خبرتهم السابقة لإدارة الأعمال كما يرون لائق بدنيا. عيب البائع هو أن الأرباح المستقبلية ليست عالية بما فيه الكفاية ، وبالتالي ، فإنها لا تكسب الكثير من بيع الشركة.

مثال على Earnout

تبلغ مبيعات شركة ABC 50 مليون دولار و 5 ملايين دولار من الأرباح. المشتري المحتمل على استعداد لدفع 250 مليون دولار ، لكن المالك الحالي يعتقد أن هذا يقلل من آفاق النمو المستقبلية ويطلب 500 مليون دولار. لسد الفجوة ، يمكن للطرفين استخدام ربح. قد يكون الحل الوسط هو الدفع النقدي مقدمًا بقيمة 250 مليون دولار وكسب 250 مليون دولار في حالة المبيعات وتصل الأرباح إلى 100 مليون دولار في غضون ثلاث سنوات أو 100 مليون دولار إذا وصلت المبيعات إلى 70 دولارًا فقط مليون.