كيف تختار استثماراتك

تحمل لعبة "عطيل" الكلاسيكية شعار "دقيقة للتعلم... مدى الحياة لإتقانها ". يمكن أن تنطبق هذه الجملة الواحدة على مهمة اختيار استثماراتك. لا يستغرق فهم الأساسيات وقتًا طويلاً ، ولكن إتقان الفروق الدقيقة قد يستغرق مدى الحياة.

ومع ذلك ، إليك الأساسيات. بمجرد أن تتعرف على هذه المفاهيم ، ستكون جاهزًا لبدء الاستثمار بحكمة.

قاعدة 80/20

يعد مبدأ باريتو مفهومًا مفيدًا يجب أخذه في الاعتبار عند بدء مهمة تتضمن قدرًا هائلاً من المعلومات ، مثل موضوع "كيفية اختيار استثماراتك". في العديد من جوانب الحياة والتعلم ، 80٪ من النتائج تأتي من 20٪ من مجهود. يُطلق على هذا المبدأ ، الذي يُطلق عليه اسم الخبير الاقتصادي فيلفريدو باريتو ، "قاعدة 80/20".

سنتبع هذه القاعدة ونركز على الأفكار والقياسات الأساسية التي تمثل غالبية ممارسات الاستثمار السليمة.

تعرف على الجدول الزمني الخاص بك

تحتاج إلى الالتزام بفترة زمنية تترك خلالها تلك الاستثمارات دون مساس. لا يمكن توقع معدل عائد معقول إلا مع أفق طويل الأجل.

عندما يكون للاستثمارات وقت طويل لتقديرها ، فمن المرجح أن تتغلب على الصعود والهبوط الحتمي في سوق الأسهم.

قد يكون من الممكن تحقيق عائد على المدى القصير ، لكن هذا غير محتمل. كما يقول المستثمر الأسطوري وارن بافيت ، "لا يمكنك إنجاب طفل في شهر واحد بحمل تسع نساء."

سحر التركيب

سبب آخر مهم لترك استثماراتك دون مساس لعدة سنوات هو الاستفادة من المضاعفات.

عندما يستشهد الناس بـ "تأثير كرة الثلج" ، فإنهم يتحدثون عن قوة التركيب. عندما تبدأ في جني الأموال من الأموال التي جنتها استثماراتك بالفعل ، فإنك تواجه نموًا مركبًا.

هذا هو السبب في أن الأشخاص الذين يبدأون لعبة الاستثمار في وقت مبكر من الحياة يمكن أن يتفوقوا بشكل كبير على المبتدئين المتأخرين. يستفيدون من النمو المركب على مدى فترة زمنية أطول.

اختر فئات الأصول المناسبة

يعني تخصيص الأصول تقسيم استثمارك إلى عدة أنواع من الاستثمارات ، يمثل كل منها نسبة مئوية من الكل.

على سبيل المثال ، يمكنك وضع نصف أموالك في الأسهم والنصف الآخر في السندات. إذا كنت تريد محفظة أكثر تنوعًا ، فيمكنك التوسع إلى ما وراء هاتين الفئتين وتضمين صناديق الاستثمار العقاري (REITs) والسلع ، فوركس، أو الأسهم الدولية.

لمعرفة استراتيجية التخصيص المناسبة لك ، عليك أن تفهم مدى تحملك للمخاطر. إذا كانت الخسائر المؤقتة تجعلك مستيقظًا في الليل ، فركز على الخيارات منخفضة المخاطر مثل السندات. إذا تمكنت من التغلب على النكسات في السعي لتحقيق نمو قوي طويل الأجل ، فابحث عن الأسهم.

لا قرار إما كل شيء أو لا شيء. حتى أكثر المستثمرين حذرًا يجب أن يختلطوا في عدد قليل من الأسهم الممتازة أو صندوق مؤشر الأسهم ، مع العلم أن تلك السندات الآمنة ستعوض أي خسائر. وحتى أكثر المستثمرين شجاعة عليهم أن يضيفوا بعض السندات لتخفيف الانخفاض الحاد.

مكافآت التنويع

لا يقتصر الاختيار من بين فئات الأصول المختلفة على إدارة المخاطر فقط. تأتي المكافآت الأكبر من التنويع.

أشار الاقتصادي هاري ماركويتز الحائز على جائزة نوبل إلى هذه الجائزة على أنها "وجبة الغداء المجانية الوحيدة في مجال التمويل". سوف تكسب أكثر إذا قمت بتنويع محفظتك.

في ما يلي مثال لما كان يعنيه ماركويتز: كان من الممكن أن ينمو استثمار بقيمة 100 دولار في S&P 500 في عام 1970 إلى 7771 دولارًا بحلول نهاية عام 2013. إن استثمار نفس المبلغ خلال نفس الفترة في السلع (مثل مؤشر S&P GSCI القياسي) من شأنه أن يجعل أموالك تنمو إلى 4829 دولارًا.

الآن ، تخيل أنك تتبنى كلتا الاستراتيجيتين. إذا كنت قد استثمرت 50 دولارًا في S&P 500 و 50 دولارًا أخرى في S&P GSCI ، لكان إجمالي استثمارك قد نما إلى 9457 دولارًا خلال نفس الفترة. هذا يعني أن عائدك كان سيتجاوز حافظة S&P 500 فقط بنسبة 20٪ وسيكون تقريبًا ضعف أداء S&P GSCI.

النهج المختلط يعمل بشكل أفضل.

الأصول التقليدية والبديلة

يقسم معظم المتخصصين الماليين جميع الاستثمارات على نطاق واسع إلى فئتين ، الأصول التقليدية والأصول البديلة.

• تشمل الأصول التقليدية الأسهم والسندات والنقد. النقد هو المال في البنك ، بما في ذلك حسابات التوفير وشهادات الإيداع.
• الأصول البديلة هي كل شيء آخر ، بما في ذلك السلع والعقارات والعملات الأجنبية والفنون والمقتنيات والمشتقات ورأس المال الاستثماري ومنتجات التأمين الخاصة والأسهم الخاصة.

سيجد معظم المستثمرين الأفراد أن مزيجًا من الأسهم والسندات ، بالإضافة إلى وسادة نقدية ، يعد مثاليًا. كل شيء آخر يتطلب معرفة متخصصة للغاية. إذا كنت خبيرًا في الخزف الصيني العتيق ، فابحث عنه. إذا لم تكن كذلك ، فمن الأفضل لك الالتزام بالأساسيات.

موازنة الأسهم والسندات

إذا كان بإمكان معظم المستثمرين الوصول إلى أهدافهم من خلال مزيج من الأسهم والسندات ، فإن السؤال النهائي هو ، ما هو المقدار الذي يجب أن يختاروه من كل فئة؟ دع التاريخ يكون دليلا.

إذا كان هدفك هو تحقيق عائد أعلى ، ويمكنك تحمل المخاطر العالية ، فإن معظم الأسهم هي السبيل للذهاب. الحقيقة هي أن إجمالي العائد على الأسهم كان تاريخياً أعلى بكثير من جميع فئات الأصول الأخرى.

في كتابه الأسهم على المدى الطويل، يقدم المؤلف جيريمي سيجل حجة قوية لتصميم محفظة تتكون أساسًا من الأسهم.

منطقه المنطقي: "على مدى 210 عامًا ، درست عائدات الأسهم ، بلغ متوسط ​​العائد الحقيقي على محفظة متنوعة على نطاق واسع من الأسهم 6.6 بالمائة سنويًا" ، كما يقول سيجل.

قد يكون المستثمر الذي يكره المخاطرة غير مرتاح حتى للتقلبات قصيرة الأجل ويختار الأمان النسبي للسندات ، لكن العائد سيكون أقل. يلاحظ سيجل أنه "في نهاية عام 2012 ، كان العائد على السندات الاسمية حوالي 2 بالمائة". "الطريقة الوحيدة التي يمكن أن تولد بها السندات عائدًا حقيقيًا بنسبة 7.8 في المائة هي إذا انخفض مؤشر أسعار المستهلك بنحو 6 في المائة سنويًا على مدار الثلاثين عامًا القادمة. ومع ذلك ، فإن انكماشًا بهذا الحجم لم يستمر من قبل أي دولة في تاريخ العالم ".

النقد ليس خيارًا

أيًا كان المزيج الذي تختاره ، تأكد من الاختيار. لا يعتبر اكتناز السيولة خيارًا للمستثمرين لأن التضخم يؤدي إلى تآكل القيمة الحقيقية للنقد. مثال على ذلك: بمعدل تضخم يبلغ 3٪ سنويًا ، ستكون قيمة 100.000 دولار فقط 40.000 دولار في 30 عامًا.

عمرك وثيق الصلة بشخصيتك. مع اقترابك من التقاعد ، يجب أن تأخذ مخاطر أقل قد تعرض رصيد حسابك للخطر عندما تحتاج إليه.

يختار بعض الأشخاص رصيدهم في الأسهم / السندات باستخدام "قاعدة 120". الفكرة بسيطة: اطرح عمرك من 120. الرقم الناتج هو جزء من المال الذي تضعه في الأسهم. يذهب الباقي إلى السندات. لذلك ، فإن البالغ من العمر 40 عامًا سوف يستثمر 80٪ في الأسهم و 20٪ في السندات. بعد عشر سنوات ، يجب أن يمتلك نفس الشخص 70٪ في الأسهم و 30٪ في السندات.

كيفية اختيار الأسهم

الآن بعد أن أصبح بإمكاننا أن نرى أن الأسهم تقدم تقديرًا أعلى على المدى الطويل من السندات ، فلنلقِ نظرة على العوامل التي يحتاج المستثمر إلى مراعاتها عند تقييم الأسهم.

تمشيا مع مبدأ باريتو ، سننظر في أهم خمسة جوانب. وهي عبارة عن أرباح ، ونسبة السعر إلى العائد ، والعائد التاريخي ، وبيتا ، وعائد السهم (EPS).

أرباح

توزيعات الأرباح هي وسيلة فعالة لزيادة أرباحك. يخضع تواتر ومقدار توزيعات الأرباح لتقدير الشركة ويتأثران إلى حد كبير بالأداء المالي للشركة. عادة ما تدفع الشركات الأكثر رسوخًا أرباحًا.

والأرباح هي محرك جاد للثروة. بالعودة إلى عام 1960 ، يمكن أن يُعزى 82٪ من إجمالي العائد لمؤشر S&P 500 إلى إعادة استثمار الأرباح وقوة التركيب ، وفقًا لما ورد في الورقة البيضاء لشركة Hartford Funds.

بالإضافة إلى ذلك ، فإن توزيعات الأرباح هي علامة على صحة الشركة.

نسبة السعر إلى العائد

نسبة السعر إلى الأرباح هي سعر السهم الحالي للشركة مقارنة بعائد السهم. تخبرنا نسبة السعر إلى الربحية البالغة 15 ، على سبيل المثال ، أن المستثمرين على استعداد لدفع 15 دولارًا لكل دولار واحد من الأرباح التي تكسبها الشركة على مدار عام واحد.

نسبة السعر إلى العائد هي أفضل مؤشر لقيمة السهم.

تشير نسبة السعر إلى العائد المرتفعة إلى توقعات أكبر للشركة ، لأن المستثمرين يسلمون المزيد من الأموال تحسبًا للأرباح المستقبلية.

قد تشير نسبة السعر إلى العائد المنخفضة إلى أن الشركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.

ما هي نسبة السعر إلى العائد المثالية؟ لا يوجد رقم مثالي. ومع ذلك ، يمكن للمستثمرين استخدام متوسط ​​نسبة السعر إلى العائد للشركات الأخرى في نفس الصناعة لتشكيل خط أساس. على سبيل المثال ، متوسط ​​نسبة السعر إلى العائد في صناعة منتجات الرعاية الصحية هو 161. المتوسط ​​في صناعة السيارات والشاحنات هو 15 فقط.

من السهل العثور على نسبة السعر إلى العائد للأسهم في معظم مواقع إعداد التقارير المالية.

بيتا

يشير هذا الرقم إلى تقلب السهم مقارنة بالسوق ككل. سيظهر الأمان ذو الإصدار التجريبي 1 تقلبًا مماثلًا لتقلبات السوق. أي سهم به بيتا أقل من 1 هو نظريًا أقل تقلبًا من السوق. السهم الذي يحتوي على بيتا أعلى من 1 هو نظريًا أكثر تقلبًا من السوق.

على سبيل المثال ، الورقة المالية ذات الإصدار التجريبي 1.3 هي أكثر تقلبًا بنسبة 30٪ من السوق. إذا ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 5٪ ، فمن المتوقع أن يرتفع السهم ذو الإصدار التجريبي 1.3 بنسبة 8٪.

يعد Beta مقياسًا جيدًا لاستخدامه إذا كنت ترغب في امتلاك أسهم ولكنك تريد أيضًا تخفيف تأثير تقلبات السوق.

عائد السهم (EPS)

EPS هو رقم بالدولار يمثل جزء من أرباح الشركة ، بعد الضرائب وأرباح الأسهم المفضلة ، والمخصص لكل سهم من الأسهم العادية.

يمكن للمستثمرين استخدام هذا الرقم لقياس مدى قدرة الشركة على تقديم قيمة للمساهمين. ربحية السهم الأعلى تولد أسعار أسهم أعلى. الرقم مفيد بشكل خاص بالمقارنة مع تقديرات أرباح الشركة. إذا فشلت الشركة بانتظام في تقديم توقعات الأرباح ، فقد يرغب المستثمر في إعادة النظر في شراء الأسهم.

الحساب بسيط. إذا كانت الشركة لديها صافي دخل قدره 40 مليون دولار ودفعت 4 ملايين دولار في توزيعات الأرباح ، فسيتم تقسيم المبلغ المتبقي البالغ 36 مليون دولار على عدد الأسهم القائمة. إذا كان هناك 20 مليون سهم قائمة ، فإن العائد على السهم هو 1.80 دولار (36 مليون دولار / 20 مليون سهم قائم).

عوائد تاريخية

غالبًا ما يهتم المستثمرون بالسهم بعد قراءة عناوين الأخبار حول أدائه الاستثنائي. فقط تذكر ، هذه أخبار الأمس.

أو ، كما تقول الكتيبات الاستثمارية دائمًا ، "الأداء السابق ليس مؤشرًا على العوائد المستقبلية".

يجب أن تأخذ قرارات الاستثمار السليمة في الاعتبار السياق. من الضروري إلقاء نظرة على اتجاه الأسعار خلال الـ 52 أسبوعًا الماضية على الأقل للتعرف على المكان الذي قد يتجه إليه سعر السهم بعد ذلك.

التحليل الفني والأساسي

يمكنك اختيار استثمارات لمحفظتك من خلال عملية التحليل الفني أو التحليل الأساسي. دعونا نلقي نظرة على ما تعنيه هذه المصطلحات ، وكيف تختلف وأيها أفضل للمستثمر العادي.

التحليل الفني

يقوم المحللون الفنيون بتمشيط كميات هائلة من البيانات في محاولة للتنبؤ باتجاه أسعار الأسهم. تتكون البيانات بشكل أساسي من معلومات التسعير السابقة وحجم التداول.

لا يهتم المحللون الفنيون بالسياسة النقدية أو التطورات الاقتصادية الواسعة. إنهم يعتقدون أن الأسعار تتبع نمطًا ما ، وإذا تمكنوا من فك شفرة النمط فيمكنهم الاستفادة منه من خلال تداولات جيدة التوقيت.

في العقود الأخيرة ، مكنت التكنولوجيا المزيد من المستثمرين من ممارسة هذا النمط من الاستثمار لأن الأدوات والبيانات يمكن الوصول إليها أكثر من أي وقت مضى.

التحليل الأساسي

يعتبر المحللون الأساسيون القيمة الجوهرية للسهم. إنهم ينظرون إلى آفاق الصناعة وجودة إدارة الشركة وعائدات الشركة وهامش ربحها.

العديد من المفاهيم التي تمت مناقشتها في هذه المقالة شائعة في عالم المحلل الأساسي.

التحليل الفني هو الأنسب لشخص لديه الوقت ومستوى الراحة مع البيانات لوضع أرقام غير محدودة للاستخدام. خلافًا لذلك ، فإن التحليل الأساسي سوف يلائم احتياجات معظم المستثمرين ، وله فائدة أن يكون منطقيًا في العالم الحقيقي.

إدارة التكاليف

تهدف إلى إبقاء التكاليف منخفضة. رسوم السمسرة ونسب نفقات الصناديق المشتركة تسحب الأموال من محفظتك.

هذه النفقات تكلفك اليوم وفي المستقبل. على سبيل المثال ، خلال فترة 20 عامًا ، ستؤدي الرسوم السنوية البالغة 0.50٪ على استثمار بقيمة 100،000 دولار أمريكي إلى تقليل قيمة المحفظة بمقدار 10،000 دولار أمريكي. خلال نفس الفترة ، ستؤدي رسوم 1٪ إلى تقليل المحفظة نفسها بمقدار 30،000 دولار.

تخلق الرسوم تكاليف الفرصة البديلة من خلال إجبارك على تفويت فوائد التركيب.

الاتجاه معك. العديد من شركات صناديق الاستثمار المشترك و الوسطاء عبر الإنترنت يخفضون رسومهم من أجل المنافسة على العملاء. استفد من الاتجاه وقم بالتسوق بأقل تكلفة.