تعريف الحد الأدنى لسعر الفائدة

ما هو الحد الأدنى لسعر الفائدة؟

الحد الأدنى لسعر الفائدة هو سعر متفق عليه في النطاق الأدنى من الأسعار المرتبطة بمنتج قرض بسعر عائم. يتم استخدام الحدود الدنيا لمعدلات الفائدة في عقود المشتقات واتفاقيات القروض. هذا على النقيض من سقف سعر الفائدة (أو غطاء).

غالبًا ما تستخدم حدود أسعار الفائدة في رهن عقاري قابل للتعديل سوق (ARM). غالبًا ما يكون هذا الحد الأدنى مصممًا لتغطية أي تكاليف مرتبطة بمعالجة القرض وخدمته. غالبًا ما يكون الحد الأدنى لسعر الفائدة موجودًا من خلال إصدار ARM ، لأنه يمنع أسعار الفائدة من التعديل إلى ما دون المستوى المحدد مسبقًا.

فهم أرضيات أسعار الفائدة

الحدود الدنيا لأسعار الفائدة وسقوف أسعار الفائدة هي المستويات المستخدمة من قبل المشاركين المتنوعين في السوق إلى التحوط أو طوق المخاطر المرتبطة بمنتجات القروض بسعر عائم. في كلا المنتجين ، يسعى مشتري العقد للحصول على تعويض بناءً على سعر متفاوض عليه. في حالة وجود حد أدنى لسعر الفائدة ، يلتمس مشتري عقد الحد الأدنى لسعر الفائدة تعويضاً عندما ينخفض ​​السعر العائم عن الحد الأدنى للعقد. يشتري هذا المشتري الحماية من دخل الفوائد المفقود الذي يدفعه المقترض عندما ينخفض ​​السعر العائم.

تعد عقود الحد الأدنى لسعر الفائدة واحدة من ثلاثة عقود شائعة مشتق سعر الفائدة العقود ، والاثنان الآخران هما الحد الأقصى لأسعار الفائدة و مقايضات أسعار الفائدة. تعد عقود الحد الأدنى لسعر الفائدة وعقود الحد الأقصى لسعر الفائدة منتجات مشتقة يتم شراؤها عادةً في بورصات السوق على غرار خيارات البيع والشراء. تتطلب مقايضات أسعار الفائدة كيانين منفصلين للموافقة على مقايضة الأصل ، والتي تتضمن عادةً تبادل الديون ذات السعر الثابت بالديون ذات السعر المتغير. يمكن أن توفر عقود الحد الأدنى لسعر الفائدة وأعلى سعر الفائدة بديلاً مختلفًا لتبادل أصول الميزانية العمومية في مقايضة أسعار الفائدة.

مثال حقيقي على حد أدنى لسعر الفائدة

كمثال افتراضي ، افترض أن أ المقرض تقوم بتأمين قرض بسعر عائم وتبحث عن الحماية ضد الدخل المفقود الذي قد ينشأ إذا اسعار الفائدة كانت تنخفض. لنفترض أن المُقرض اشترى عقدًا بحد أدنى لسعر الفائدة مع حد أدنى لسعر الفائدة 8٪. ثم ينخفض ​​السعر العائم للقرض المتفاوض عليه بقيمة مليون دولار إلى 7٪. ينتج عن عقد المشتقات الدنيا لسعر الفائدة الذي تم شراؤه من قبل المُقرض دفع تعويضات قدرها 10000 دولار = ((1 مليون * .08) - (1 مليون * .07)).

يتم أيضًا تعديل المدفوعات لصاحب العقد بناءً على أيام الاستحقاق أو أيام إعادة التعيين التي تحددها تفاصيل العقد.

استخدام الطوابق في عقود القرض القابلة للتعديل

يمكن أيضًا أن يكون الحد الأدنى لسعر الفائدة هو السعر المتفق عليه في عقد قرض بسعر قابل للتعديل ، مثل الرهن العقاري القابل للتعديل. تشكل شروط الإقراض الخاصة بالمقرض العقد مع توفير الحد الأدنى لسعر الفائدة ، مما يعني أن السعر قابل للتعديل بناءً على سعر السوق المتفق عليه حتى يصل إلى سعر الفائدة الأرض. للقرض الذي يتضمن حدًا أدنى لسعر الفائدة معدل أدنى يجب أن يدفعه المقترض لحماية الدخل للمقرض.