BND مقابل. AGG: مقارنة صناديق ETFs الخاصة بالسندات
تبادل الأموال المتداولة بوند (صناديق الاستثمار المتداولة) هي وسيلة مفيدة للمستثمرين الحديثة ذات الدخل الثابت. هذه الصناديق المتداولة في البورصة تجمع بين الاستقرار النسبي وتنويع محفظة السندات صناديق الاستثمار المشترك، مع سيولة اليوم الواحد من الأسهم. أفضل صناديق ETFs للسندات تتصدرها بتكلفة منخفضة. من حيث الأصول المدارة ، فإن ملوك مساحة ETF للسندات هما iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG) و Vanguard Total Bond Market ETF (BND).
الصندوقين عقد أكثر من 365000000000 $ في المجموع ممتلكات تحت اشراف الإدارة (AUM)، اعتبارا من أغسطس 2020. هذا المستوى من AUM أكبر من صناديق الاستثمار المتداولة السندات الأخرى، ويفوق بكثير ما تبقى من فئة سوق واسعة من الدرجة الاستثمارية. حتى عندما يتعلق الأمر إلى مقابل AGG مراجعة BND، التي ETF السند هو أفضل؟
BND مقابل. AGG: الخلفية
AGG هو نتاج بلاك روك شركة وجزء من سلسلة iShares ETF الناجحة. هو أقدم من الصندوقين من ثلاث سنوات ونصف، بعد أن أطلقت في سبتمبر 2003. مدعومة بكل موارد العالم أكبر مدير أموال، مؤسسة التدريب الأوروبية هذه لا تفتقر إلى الاعتراف أو التسويق. يتولى مديرا المحفظة المالية جيمس ماورو وسكوت راديل مسؤولية العمليات اليومية لمؤسسة التدريب الأوروبية.
وفي الوقت نفسه ، يعتبر إجمالي صندوق سوق السندات المتداولة ETF هو عرض السندات المحلي البارز لشركة Vanguard. من نواح كثيرة ، فإن صندوق Vanguard هو الأخ الأصغر لصندوق iShares. يتتبع الصندوقان المتداولان في البورصة نفس المؤشر ، وإن كان ذلك مع اختلافات طفيفة في التنفيذ ، ويوفران منافسة صحية لرسوم منخفضة وأمان وعوائد قوية.
الماخذ الرئيسية
- صندوقان يتم تداولهما في بورصة السندات في كثير من الأحيان هما صندوقا iShares 'AGG و Vanguard's BND.
- كلا الصندوقين عبارة عن صناديق ETF مدارة بشكل سلبي تتبع مؤشر Barclays US Aggregate Bond Index ، بمتوسط عائد سنوي مماثل يبلغ حوالي 3.7٪ خلال السنوات العشر الماضية.
- على الرغم من أن الأداء متطابق تقريبًا بالنسبة للصندوقين ، إلا أن Vanguard's BND أكبر بكثير ، مع 287.2 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) مقارنة بـ AGG AUM لشركة iShares البالغة 78.9 مليار دولار.
BND مقابل. AGG: الإستراتيجية
كلا الصندوقين تدار بشكل سلبي صناديق الاستثمار المتداولة. تم تصميم استراتيجيات الاستثمار السلبي لتقليل إجمالي تكاليف الصندوق ، مما يجعلها استثمارات أقل تكلفة. قبل شراء BlackRock ، كان AGG صندوقًا أكثر تكلفة وركودًا ، لكن المنافسة أدت إلى انخفاض حاد في التكاليف لكل من مديري الأصول.
يتتبع كل من صناديق الاستثمار المتداولة ETF مؤشر Barclays US Aggregate Bond Index ، وهو المعيار الرائد لأداء السندات المحلية ، على الرغم من أن Vanguard's BND يتبع نسخة معدلة من المؤشر. مؤشر السندات الركام باركليز هو القيمة المرجحة جمع السوقية للسوق السندات الأمريكي كله، باستثناء السندات البلدية، سندات الخزينة المحمية من التضخم (TIPS) والسندات ذات العائد المرتفع.
BND مقابل. AGG: خصائص البيانات القابلة للقياس
تمتلك Vanguard Total Bond Market ETF أكثر من 287.2 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة ، مما يجعلها أكبر نسبيًا مقارنة بـ iShares ETF البالغ 78.9 مليار دولار أمريكي. حافظة iShares ETF لها متوسط مدة أطول قليلاً ، عند 6.6 سنوات مقارنة بـ 5.86 سنة. كل متشابه جدا من حيث متوسط النضج المرجح و العائد حتى الاستحقاق (YTM).
تظهر الصندوقين الأرقام المالية متسقة بشكل ملحوظ. اعتبارًا من أغسطس 2020 ، بلغ معدل المصروفات لمؤشر iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG) 0.04٪ مقارنة بـ 0.035٪ لصندوق Vanguard Total Bond Market ETF. إنهما أكثر صناديق الاستثمار المتداولة في السندات سيولة ، حيث يتحركان مئات الملايين من الدولارات يوميًا في التداولات اليومية.
BND مقابل. AGG: المخاطر الأساسية
كصناديق مدعومة بالسندات ، فإن iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF و Vanguard Total Bond Market ETF معرضون بشكل غير مباشر لمخاطر الطرف المقابل في محافظهم الأساسية. تحمل iShares ETF مخاطر أقل قليلاً من الطرف المقابل للوهلة الأولى ، بسبب جودتها الائتمانية الأفضل. على الرغم من الأموال السلبي يبدو أن تعمل على الطيار الآلي، يتعرض كل أيضا إلى بعض المخاطر الإدارة.
ربما يكون مصدر القلق الأكبر هو مخاطر التضخم. نادرًا ما تحقق صناديق الاستثمار المتداولة في السندات الثقيلة بخزينة عوائد أعلى في السوق. توقع أن يكافح المساهمون لتعويض زيادة بنسبة 3 أو 4٪ في التكلفة الحقيقية للمعيشة على مدى عام واحد. تعتبر مخاطر أسعار الفائدة أيضًا مشكلة نظرًا لأن الطبيعة متوسطة الأجل لهذه الصناديق المتداولة في البورصة تجعلها أكثر عرضة للتأثر من الأدوات قصيرة الأجل.
BND مقابل. AGG: الأداء ورأي الخبراء
إن الأداء المتأخر لمدة خمس سنوات لكل من iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF و Vanguard Total Bond Market ETF متطابقان تقريبًا. اعتبارًا من أغسطس 2020 ، كان لدى iShares متوسط عائد سنوي قدره 3.73٪ خلال السنوات العشر الماضية ، مقارنة بـ Vanguard بنسبة 3.77٪. يميل iShares ETF إلى أن يكون الصندوق الأكثر تكلفة خلال تلك الفترة ، لذلك من المحتمل أن يكون Vanguard ETF قد أظهر أداءً حقيقيًا أقوى بهامش صغير جدًا.
يعتبر رأي الخبراء إيجابيًا بشكل عام لكلا الصندوقين ، على الرغم من أنه نادرًا ما يكون ساحقًا. تمنح Morningstar أربع نجوم لكل من صناديق الاستثمار المتداولة هذه.
المستثمرون المثاليون
لأن الاستراتيجيات والمحافظ والمعايير والأداء وتكاليف iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF والطليعة إجمالي سوق السندات ETF متشابهة جدا، لم يكن هناك مجموعة المستثمرين أكثر ملاءمة لواحد أو آخر. بشكل عام ، يمكن أن يصلح أي من الصندوقين كحافظة أساسية للمستثمرين المهتمين بالتقاعد أو كقمر صناعي لأولئك الذين يريدون التعرض للسندات المحلية عالية الجودة. العوائد المنخفضة والعوائد الصغيرة تجعلها غير مناسبة للمتداولين الأصغر سنًا أو الأكثر عدوانية.