كيف يجني جولدمان ساكس المال: الخدمات المالية للقطاعين العام والخاص

يقوم بنك جولدمان ساكس ، أحد البنوك الاستثمارية الرائدة في العالم وشركات الخدمات المالية ، بتوليد الأموال من خلال أربعة بنوك قطاعات التشغيل الأساسية: الاستثمار المصرفي ، وخدمات العملاء المؤسسية ، والاستثمار والإقراض ، والاستثمار إدارة.من بين المؤسسات المالية التي اكتسبت شهرة عامة خلال الأزمة المصرفية 2007-08، قلة هبطت على أقدامهم تمامًا مثل جولدمان ساكس (ع). ال الرهن العقاري استفاد الفشل الذريع في الوقت نفسه وأعاق شركة وول ستريت ، مما وفر لها أرباحًا غير عادية مع جعلها هدفًا لمبالغ هائلة من مجاملة الائتمان قصيرة الأجل من قبل الاحتياطي الفيدرالي. أصبح Goldman Sachs صافي المقترض وشعار كل شيء شيطاني حول التمويل العالي. اليوم ، تجلس الشركة فوق مساحة أقل ، ولكن أكبر ، إدارة الاستثمار والشركات المصرفية ، كل منها بارع في كسب المال بالمليارات.كجزء من ProShares UltraPro Short S & P500 ETF.

في 17 يوليو 2018 ، عينت جولدمان ساكس ديفيد سولومون على أنه الجديد الرئيس التنفيذى (الرئيس التنفيذي) ، خلفًا للويد بلانكفين ، الذي كان يدير الشركة منذ عام 2006. تولى المصرفي الاستثماري المخضرم المسؤولية في أكتوبر. 1 من ذلك العام.

وفقًا لتقريره السنوي لعام 2019 ، حقق بنك جولدمان ساكس أكثر من 36.55 مليار دولار من صافي الإيرادات لعام 2019 ، بنسبة 10٪. ROE و 10.6٪ ROTE. اعتبارًا من منتصف يوليو 2020 ، بلغت القيمة السوقية للشركة 74.33 مليار دولار.

نموذج عمل جولدمان ساكس

شركة Goldman Sachs ، التي لها مواقع في أكثر من 30 دولة ، تقسم عملياتها إلى أربعة قطاعات: الخدمات المصرفية الإستثماريةوالأسواق العالمية وإدارة الأصول والمستهلكين وإدارة الثروات.

الأعمال المصرفية الاستثمارية لبنك جولدمان ساكس

الخدمات المصرفية الاستثمارية هي الخدمة التي جعلت بنك جولدمان ساكس مشهورًا وسيئ السمعة. يشمل قطاع الخدمات المصرفية الاستثمارية خدمات مثل الاستشارات المالية للشركات من جميع الأنواع ، والاكتتاب في الأسهم ، والاكتتاب في الديون.في السنوات الأخيرة ، تولى ذراع الخدمات المصرفية الاستثمارية لبنك جولدمان ساكس التعامل مع الاكتتابات العامة الأولية لشركات متنوعة مثل عملاق وسائل التواصل الاجتماعي Snap (يفرقع، ينفجر) ، قوائم العقارات ، موقع Redfin ، بائع التجزئة للاشتراك في الموضة Stitch Fix (SFIX) ، خدمة توصيل الوجبات Blue Apron (أبريل) ، وسوق السيارات عبر الإنترنت CarGurus (الحمولة).    في عام 2018 ، كانت الشركة تهدف إلى إضافة تغطية لأكثر من 1000 شركة جديدة.

واحد من جولدمان ساكس' أكبر الاكتتابات الأولية في الذاكرة الحديثة كانت لمنافذ الأخبار Twitter Inc. (TWTR) في عام 2013 والتي كسبت الشركة أكثر من 20 مليون دولار. إذا كان هذا يبدو صغيرا ، فهو كذلك. إذا كان هذا يبدو أيضا صغيرة ، فهي ليست كذلك. أخذ Goldman Sachs وشركاؤه 3.25٪ من الأموال التي جمعها Twitter في الاكتتاب العام ، لكن نية الشركة كان التعامل مع البيع الأولي لشركة مزعومة علنًا للحصول على خصم على أمل جذب الأعمال التجارية في المستقبل.يبدو أنها عملت. حققت الأعمال المصرفية الاستثمارية 6.79 مليار دولار لبنك جولدمان ساكس العام الماضي ، أي أقل بنحو 8.5٪ من 2018.

أعمال خدمات العملاء المؤسسية في Goldman Sachs

تقاس بالإيرادات والأرباح ، فإن أكبر هذه القطاعات هي خدمات العملاء المؤسسية التي تخدم عملاء مؤسسيين (وليس خدمات العملاء ذات الطابع المؤسسي). إنها طريقة مؤسسية لتعريف شركة جولدمان ساكس صناعة السوق أنشطة. يأخذ Goldman Sachs مراكز كبيرة في بعض الأسهم (بالإضافة إلى الخيارات والعقود الآجلة وغيرها المشتقات) ، والتي يمكن بيعها بعد ذلك - وبالتالي ضمان ، أو على الأقل تسهيل ، السوق فيها ضمانات. كسبت خدمات العملاء المؤسسية 13.48 مليار دولار من Goldman Sachs في عام 2018 ، أي حوالي 37 ٪ من إيرادات الشركة. ارتفعت أرباح خدمات العملاء من المؤسسات بأكثر من 13٪ عن عام 2017.

أعمال الاستثمار والإقراض في جولدمان ساكس

الاستثمار والإقراض هو المكان الذي يتمتع فيه Goldman Sachs بأعلى العوائد على جهوده. بنك الاستثمار هو ، بعد كل شيء ، بنك. يقرض بنك جولدمان ساكس الأموال لعملائه من الشركات ولديه أيضًا قسم يقدم قروضًا مضمونة للأفراد الأثرياء. فكر في إنشاء قروض ، ولكن فقط لمجموعة من المقترضين الذين يتمتعون بائتمان ممتاز والأدوات اللازمة لسداد كل سنت من الديون. هناك سبب يجعل الإقراض كما يفعل Goldman Sachs أكثر ربحًا من كيفية قيام الحي أقرض بالربا يفعل ذلك. عمليات السابق أقل فوضوية أيضًا.

تشمل استثمارات جولدمان ساكس الخاصة العقارات المقتنيات والديون ونفس الأسهم التي يشتريها الأشخاص العاديون ، ولكن على نطاق أكبر بكثير. حقق الاستثمار والإقراض للشركة 8.25 مليار دولار في عام 2018 ، بزيادة 14٪ عن عام 2017.

أعمال إدارة الاستثمار في جولدمان ساكس

القطاع الأخير الذي نتحدث عنه هو إدارة الاستثمار ، وهو عنصر ضروري لأي بنك استثماري ناجح. إدارة الاستثمار هي المكان الذي يجلس فيه عميل غني أو ممثل لمؤسسة أو مؤسسة كبيرة مع أحد المحترفين في Goldman Sachs ويقول ، "طوّر عش بيض"،" أبقني متقدمًا على رجل الضرائب بخطوة "، أو" كيف يمكننا رفع يد زوجي السابق عن أموالي؟ " استثمار لا يبدو أن الإدارة متقدمة تقنيًا - فهي ليست كذلك - ولكنها تتطلب معرفة متخصصة بشيء مملة موضوعات. قليل من الشركات لديها الثقل الفكري لإدارة استثمارات العملاء الضخمة. لكن بنك جولدمان ساكس هو الذي يفعل ذلك.

يأتي الكثير من الإيرادات في هذا القطاع من رسوم الحوافز، تدفع عن طريق المساهمين ل مديري الصناديق لقدرتهم على عدم تدمير أو إضعاف الاستثمارات. حققت إدارة الاستثمار 7.02 مليار دولار من العائدات لشركة Goldman Sachs العام الماضي ، مقارنة بالأرقام لكل قطاع باستثناء خدمات العملاء المؤسسية.

خطط مستقبلية

وفقًا لأحدث تقرير سنوي لها ، تتضمن خطط Goldman Sachs المستقبلية تعزيز الأعمال الحالية من خلال تعميق العلاقات مع العملاء الحاليين وتوفير قدرات عمل جديدة لخدمة العائدين والجدد بشكل أفضل شركاء. تهدف الشركة على وجه التحديد إلى زيادة بعض تدفقات إيراداتها القائمة على الرسوم والمتكررة ، مع تحقيق كفاءة تشغيلية معززة على مستوى الشركة في نفس الوقت.

إصلاح شامل

بدءًا من انتقال الرئيس التنفيذي في خريف عام 2018 ، أجرى جولدمان مراجعة كبرى وإصلاحًا محتملاً لكل قطاع من قطاعاته الأساسية الأربعة.توقع أن تستمر الشركة في مراجعة عروضها وتحسينها من أجل أن تتناسب بشكل أفضل مع قاعدة العملاء المتزايدة ، دون الحاجة إلى تغيير استراتيجية أعمالها الأساسية.

التحديات الرئيسية

دفعت الأزمة المالية لعام 2008 بعض الشركات المالية الكبيرة (على سبيل المثال ليمان براذرز) خارج العمل.آخرون ، مثل American International Group، Inc. (AIG) و Bank of America Corp. (باك) ، نجا فقط بسبب الدعم القسري من دافع الضرائب الأمريكي. يقع جولدمان ساكس في مكان ما في الوسط. تلقت 10 مليارات دولار من خلال برنامج إغاثة الأصول المتعثرة، وحتى أكثر من ذلك بشكل غير مباشر من خلال قماش القنب الآخر المستفيدين.بعد 10 سنوات ، أصبحت Goldman Sachs شركة قوية بدلاً من الهامش التاريخي. ومع ذلك ، لا تزال الشركة تواجه منافسة شديدة من كادر من البنوك الاستثمارية البارزة الأخرى والمؤسسات المالية الكبرى. علاوة على ذلك ، فإن الإجراءات التنظيمية التي تحكم البنوك الاستثمارية صارمة ولديها دائمًا إمكانية أن تصبح أكثر صرامة في المستقبل. في حين أنه لا يمكن لأحد التنبؤ بالمستقبل ، فمن المحتمل أن تظهر التوقعات قصيرة المدى لـ Goldman Sachs أيضًا استمرار الربحية أو استمرار المنح الحكومية ، والتي لا يجب على المستثمر الحكيم أن يراهن على أي منهما ضد.